FXTM富拓：眼镜！AR！手机！手表！谷歌放大招，苹果接得住吗

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Part.1

谷歌财报不佳

因通胀高企、美联储加息影响科技公司未来收益预期，美国科技股遭受重创，纳斯达克指数年内跌幅已达28%。科技巨头谷歌能难以幸免于抛售潮，股价持续走弱。

谷歌母公Alphabet最新发布的财报显示2022财年第一季度业绩不及预期，每股收益为24.62美元，低于市场预期的25.69美元，总营收为680.11亿美元，同比增长23%，但低于预期的681.1亿美元。

(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)

更糟糕的是，谷歌不像微软，有着多元化的业务，可以广撒网、多捞鱼，这壶不开提另一壶。

目前，在线广告仍然是谷歌最大的也是最主要的收入来源，占据公司总营收的90%左右。而其他业务则雷声大雨点小，目前整体还处于亏损状态，Alphabet旗下包括生命科学公司和自动驾驶汽车部门Waymo在内的其他投资同样亏算确切亏算数字还有进一步增加的趋势。

财报显示，谷歌在线广告增速放缓，同比增长22%，低于去年同期的32%和上季度的33%。其中，YouTube广告营收68.69亿，低于市场预期的75.1亿美元，环比骤降20%。

更令谷歌头痛的事，财报数字不佳，并不是我谷歌有哪里没做好。

我们来看看导致广告业务不佳的原因：

俄乌战争？这得看普京同志的头要多铁。

全球通胀？美联储不归谷歌管。

经济下行导致品牌广告支出放缓？甲方爸爸没钱了乙方又有什么办法？

有时候，这个世界最糟糕的或许不是你搞砸了一件事，而是你明明各方面都做的很好，可这件事仍然被搞砸了。

深感使不上劲的谷歌，只好批准了规模为700亿美元的股票回购计划，不过这个利好消息也未能提振股价反弹。

Part.2

谷歌的大招来了？

但谷歌毕竟是谷歌，财报不佳，那我就放个大招。5月12日，谷歌召开了一年一度的I/O开发者大会，彻底震惊了整个科技圈。

首先是应用升级。

谷歌系软件是全球最通用的软件。此次，个股对谷歌地图、谷歌搜索、谷歌翻译都进行了全面升级。

比如谷歌地图，目前已能做到室内3D预览，并且对部分地标性建筑提供非常逼真的3D实景建模。

翻译反面，谷歌翻译新增了对24中新语言的支持。Youtube则能做到支出16中语言实时翻译。最招牌的搜索领域，谷歌加强了对语音、图片方式的搜索能力。比如，谷歌自信可以通过一张事物的照片，找到制作这道菜肴的餐厅。

在语音助手方面，谷歌也进行了优化。最新的PaLM大模型，该模型包含5400亿参数，它可以解答数学问题，或者一些你看不懂的潮流新梗。

硬件方面，谷歌则如马老师的闪电五连鞭一边连续推出了5款硬件。

其中，手机、耳机，就目前看来主打性价比，更类似于向市场释放一个“爷我来了”这样一个入场信号，暂时不太可能对目前稳固的行业格局造成巨大的影响。平板，手边则尚未透露足够多的信息。

值得大家重点关注的，是AR眼镜概念机。

这款眼镜据说可以进行实时翻译，并将翻译文字直接呈现在镜片上。几乎所有科技公司都默认，智能眼镜是继手机、手表之后的下一个风口，目前看来，微软已走在了前列。

另外，考虑到谷歌强大的软件优势与软硬件协同，其硬件的市场竞争力值得期待。

Part.3

谷歌值得投资吗？

经历了近期连续下跌后，该股后市能否止跌企稳呢？还是会继续创新低？

谷歌的多元化经营战略有助于其摆脱当前困境。云计算仍是可靠的增长来源，第一季度云计算营收同比增长43%，达到58亿美元，去年4季度的营收为55.41亿美元，但与亚马逊AWS云计算业务相比，差距依旧明显。AWS2021年第四季度净销售额为178亿美元，同比增长40%。

核心广告业务表现依然稳健。一季度谷歌服务收入614.7亿美元，同比增长20.1%，包括广告营收546.61亿美元，同比增长22.3%，其中搜索广告收入同比增长24.3%至396.18亿美元。

从估值角度看，尽管谷歌股价已有较大幅度回落，但看上去仍不“便宜”。

下表显示，谷歌主要估值指标均高于行业平均水平，因此短期内估值方面并没有太大优势。

(▲数据来源：FXTM富拓、彭博)

对于能忍受短期市场震荡的投资者而言，谷歌长期发展前景和增长潜力乐观，当前股价修正为他们提供了逢低吸纳并长线持有的机会。

Part.4

技术面上

谷歌股价自今年2月初达到3000历史高点持续震荡下行，触及2021年5月以来的新低水平2195（累计跌幅24%）。该股已先后跌破50日和200日均线，且这两条均线已形成“死叉”，显示空方力量强大。

如果股价继续下行，下方支撑位参考2195-2250区间，然后是2020。反之，如果能在2225获得支撑反弹，则有望挑战2457.63德前高点，攻克后目标上望2627水平，也就是50均线附近；但若受阻于2457，那么将恢复下跌走势，可能进一步探低。

(▲Alphabet-AD1来源：FXTM富拓股票账户)