2023-05-04 12:07:31
经济数据
· 美国3月PCE物价指数年率从5.1%降至4.2%，但核心PCE仅小幅回落至4.6%
· 欧元区第一季度GDP同比增长1.3%，略低于预期的1.4%
· 德国第一季度GDP同比下降0.1%，前值0.8%
· 中国4月制造业PMI意外跌回荣枯线下方，服务业PMI由58.2下滑至56.4
· 日本央行上周五维持利率和收益率曲线控制政策不变
市场动态
美国三大股指4月集体走高，科技股财报成为上周市场的主要推动力，暂时掩盖了银行业的潜在危机（第一共和银行股价周五再跌43%），恐慌指数VIX跌破16%刷新2021年11月以来的新低。标普500单月累计上涨1.46%，符合历史平均水平，但若参照过往数据，5月前景并不乐观。
标普500月度表现 1928-2023
日本和欧洲主要股指成为4月的最大赢家，而中国指数则表现不佳。
黄金连续第二个月上扬，过去6个月中有5次月线收涨，但随着恐慌情绪以及对降息的押注的显著降低，上涨动能在4月明显减弱，收盘跌至1990下方。
WTI原油周线和月线均小幅下跌，延续着大半年来的弱势行情。
货币市场中，美元指数上周微跌，过去7周中有6周收低，主要还是受到暂停加息预期的影响。以瑞郎为首的欧系货币在4月涨幅居前，日元和商品货币领跌，但日元的大部分跌幅都源自于上周五日本央行维持宽松政策不变的决定。
本周展望
· 美联储决议（周四 02:00）
市场预计美联储将连续第十次升息，将利率区间提升至2007年以来最高的5%-5.25%，但未来的利率路径才是真正的焦点。在市场憧憬今年降息的同时，鲍威尔会不会将高利率会维持更长时间？会议声明和发布会的措辞对美元、黄金以及美股来说至关重要。
· 美国非农报告（周五 20:30）
市场预计4月新增18万就业人口，或许是连续第四个月降速且成为2020年12月以来最低的数值。失业率预计维持3.6%不变。若具有韧性的就业市场在连续加息的冲击下也出现了松动的迹象，将进一步刺激市场的降息预期，“糟糕”数据届时可能成为“利好”消息。
· 欧洲央行利率决议（周四 20:15）
欧洲央行本周大概率加息25个基点，但也不能排除50bp的可能性，周二的欧元区CPI可能成为最后的变数。值得注意的是，由于美国和欧洲的加息前景不同，两者的基准利差从年初的1.8%持续收窄至目前的1%附近，这是欧元的潜在利好因素。另外，EURJPY这一强弱货币的组合有着比EURUSD更清晰的上涨势头。
· 澳洲联储（周二 12:30）
由于第一季度CPI降温，澳洲联储本周有望连续第二个月暂停加息，市场已经完全计价这一因素，因此0.6570或许能起到关键的支撑作用。不过中国不佳的PMI数据可能成为拖累澳元的因素。
· 苹果财报（美国时间周四盘后）
上周微软、谷歌、Meta、亚马逊的财报都对股指产生了非常正向的作用。本周市场翘首期待2.6万亿美元市值的苹果的业绩和展望，这不论对于经济、股市和上下游产业链来讲都向来具有重要的参考作用。
Nasdaq 100指数
纳斯达克100指数在整个4月一直处于震荡整理阶段，直到最后一个交易日才勉强创下今年新高。本周影响纳斯达克的数据和财经事件众多（主要集中在下半周），但始于年初的上升趋势还是有望将股指推向8月高点13726一线。
若美联储依旧维持鹰派立场，则需要关注箱体下沿12855以及趋势线附近的支撑。
XAUUSD
虽然黄金的上升势头减弱，但在美元尚没有完全摆脱颓势的情况下，金价也很难大幅下挫。如果1975一带与200MA能发挥作用，金价或继续震荡行情并再次冲击2000-2013美元。反之，有跌向1956甚至1935的风险。
黄金的一周隐含波动率为15.46%，高于上周的14%，暗示本周的潜在波动范围在1945-2032之间。
USDJPY
汇价连续三周上涨后冲破了下降趋势线的阻拦，短线或将延续升势，但随着在日线图上接近200天均线和10-1月跌势的38.2%回撤位（即136.70-137区域），以及4小时图上RSI指标严重超买（接近汇价在151时的水平），需要留意冲高回落的风险。
若能突破3月高点137.90意味着形成更高的低点和高点，上行趋势将得到巩固。
USDJPY的一周隐含波动率为10.18%，低于上周的12.35%（本周三至周五是日本公众假期），但高于其他主要货币对，暗示本周的潜在波动范围在134.28-138.20之间。换句话说，本周彻底突破蓝色阻力区域的概率并不高。
