据报道英伟达上月接到美国政府通知，拟无限期禁止向包括中国在内的特定国家出口其“特供版”H20芯片。虽然英伟达正在加紧研发符合美出口管制要求的新版“特供”芯片，但在关税高企和中美脱钩的大背景下，国内客户显然对先进制程的国产替代有长期需求。创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），具有高弹性的特点，作为投资创业板细分赛道的ETF，单日涨跌幅可达20%，值得关注。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 10
2025年5月8日A股三大指数低开高走，锂电板块走强，创业板50ETF华夏（159367）上涨1.74%，成分股新易盛涨超8%，中际旭创涨超6%，迈为股份、天孚通信涨超4%。创业板50指数选取创业板指市值前100只流动性靠前的前50股票，代表了创业板大盘公司，精选市值较高、流动性较好的龙头公司，指数具备较强的成长潜力。指数集中覆盖电力设备、非银金融、医药生物、通信、电子、计算机等行业，主要体现为“三创（创新、创造、创意）四新（新技术、新产业、新业态、新模式）”。创业板50ETF华夏（159367），该产品具备两大核心优势：一是实行20%涨跌幅限制，相较于传统宽基指数，交易弹性更强；二是管理费0.15%、托管费0.05%，处于同类产品最低费率区间，有效降低投资成本。国泰海通证券认为展望后市，中国股市风险溢价有望系统性下移，而无风险利率下降与资本市场制度改革将成为增量入市的关键力量，接下来，继续看好中国A股和H股，把握做多窗口期。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 12
5月8日，A股三大指数集体翻红，创业板指涨幅居前，盘中涨超1%，截至9:42，相关ETF中，创业板ETF华夏（159957）涨幅1.23%，持仓股中新易盛涨超8%，中际旭创、迈为股份、天孚通信、中航成飞、卫宁健康等股跟涨。消息面上，5月7日上午，国务院新闻办公室将举行新闻发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人将介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况，宣布降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，并降低政策利率0.1个百分点。作为"流动性敏感型"资产的典型代表，创业板指数成分股中高新技术企业占比超过九成，轻资产、高研发的特性使其对融资成本变化尤为敏感。历史数据显示，在2015年、2019年两轮降息周期中，创业板指分别录得84.4%、43.8%的累计涨幅，显著跑赢沪深300等宽基指数。创业板指中汇聚新质生产力资产，高成长高弹性特征显著。目前，创业板指最新市盈率（PE-TTM）仅30.18倍，处于近10年13.15%的分位，估值性价比凸显，伴随政策发力，有望持续获益。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 13
5月8日，A股三大指数集体低开后翻红，创业板指快速拉升涨超1%，国证自由现金流指数盘中翻红，成分股亚太股份、宸展光电、奥佳华等领涨。相关ETF方面，最低费率一档的自由现金流ETF（159201）昨日净流入超5700万元，资金低位布局低费率、高流动性、同标的指数规模最大的产品。申万宏源证券分析称，相较于传统防御型资产，自由现金流指标可以更有效的筛选稳定现金流和良好财务健康度的行业龙头，这类自由现金流表现良好的企业往往具有高市场认可度的同时也享有龙头的竞争壁垒，在当下市场环境下尤为合适。这种具有流动性储备的特质，使其成为应对长期贸易摩擦的“压舱石”资产。自由现金流ETF（159201）紧密跟踪国证自由现金流指数，经流动性、行业、ROE稳定性筛选后，选取自由现金流为正且占比高的股票，指数质地高，抗风险能力强，适合底仓配置，满足长线投资配置需求。基金管理费年费率为0.15%，托管费年费率为0.05%，均为市场最低费率水平，最大程度让利投资者。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 15
5月8日早盘，A股三大指数小幅低开。上证指数开盘报3331.21点，跌0.34%。深证成指开盘报10081.27点，跌0.23%。创业板指开盘报1994.05点，跌0.12%。开盘后，主要宽基指数快速上行，红多绿少，三大指数现已翻红。近期热度较高的科创半导体ETF（588170）小幅下跌近0.5%，信创ETF（562570）小幅上行近0.5%。湘财证券认为，DeepSeek为代表的国内AI大模型技术崛起及破圈，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。传统消费电子领域，供给端企业库存去化已基本到位，智能手机、PC及IOT板块受益于市场需求已进入复苏区间叠加政策助力拉动企业投资、居民消费，需求端或进一步得到提振，上游IC设计企业业绩有望保持增长。地缘政治风险加剧，国产化替代仍为大势所趋。建议持续关注半导体行业，维持行业“买入”评级。公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。
5月8日，A股主要指数低开，盘面上热点继续轮动，光模块、光通信概念表现活跃。截至9点42分，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨1.36%，第一大重仓股新易盛涨超8%，中际旭创、天孚通信、博创科技、首都在线、兆龙互联等纷纷跟涨。国盛证券分析师认为，从政策需求看，关税压力正在逐步释放，市场对此逐步形成预期，光通信行业有望得到估值修复；从需求维度看，国内如新易盛、仕佳光子等光模块厂商业绩仍保持极高增速，海外下游厂商如谷歌等仍保持高Capex指引，AI叙事逻辑并未发生改变；从持仓结构看，在关税政策导致光通信板块的下跌过程中，大量资金离开光通信板块，筹码结构明显改善，市场情绪回暖后光通信板块将成为新增资金弹性最大板块，建议重视回调机会。把握光模块等AI算力修复行情，不妨关注创业板人工智能ETF华夏（159381），综合费率位居人工智能ETF内最低一档，年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，连续两日获资金加仓。该ETF跟踪创业板人工智能指数，日内涨跌幅弹性为±20%，指数成分股总市值中位数不超过200亿元，整体偏向中小市值风格。行业分布上，该ETF光模块、云计算含量较高。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 16
通信板块领涨市场，通信ETF（515880）涨超1%，机构表示北美云厂商业绩验证AI商业化加速。国金证券指出，北美云厂商最新财报验证AI商业化加速、算力投资延续高景气。受益于AI需求驱动和国内外互联网厂商资本开支增长，服务器、连接器等龙头公司业绩亮眼。以太网交换机市场结构性分化，看好交换机板块业绩触底回升。国内大模型迭代，落地应用有望加速。建议关注国内AI发展带动的服务器、IDC、交换机、连接器等板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模块等板块。通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数成分股主要涵盖通信设备制造及相关服务领域的A股上市公司，包括光模块、通信终端、光纤光缆等细分领域。指数集中反映了通信技术产业的核心企业表现，具有显著的行业技术特征和升级导向。没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817），国泰中证全指通信设备ETF联接C（007818）。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 14
从本轮财报披露看，部分消费行业龙头已开启去库存——盈利能力修复——行业整体回暖——估值盈利双升的传导路径，根据不同行业特点，部分行业已进入景气成长周期。当前时间点，国内扩内需稳增长政策持续推进，以旧换新等促消费政策效果明显，在持续积极的政策环境下，2025年国内线下消费有望进一步复苏，龙头企业好于预期的年度业绩有望由点及面扩展至二三线企业。建议关注国内大消费赛道复苏主线下，短期修复弹性较好的可选消费、线下零售方向等，同时潜在关注政策可能加码的服务类消费，如旅游景区、线下服务等。通过高频数据、企业盈利预期显示泛消费基本面正在点状改善，看好消费行业由点及面的整体修复，部分子方向还具备新业务增长点，行业估值上整体消费行业估值性价比较高，同时外资等亦有潜在增配空间，消费有望与科技开启前后共振格局。可选消费ETF（562580）紧密跟踪中证全指可选消费指数，前五大成分股囊括美的集团、比亚迪、格力电器、海尔智家等消费龙头，汽车和家电占比合计超78%。随着国民经济持续向好发展，我国消费者人均可支配收入不断上升，消费支出从食品、服装等向交通、医疗、消费电子等方向转变，可选消费板块投资价值凸显。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 27
5月8日，上证指数低开0.34%，创业板指跌0.12%。面对出口受损，我国将进一步扩大国内需求，推动经济实现良性循环，预期各地后续或将持续出台和落实相关扶持政策和财政政策，真金白银全方位支持消费领域全面复苏。在应对贸易战的重大挑战之际，内循环成为驱动我国经济平稳增长的重要压舱石，顺周期板块有望低位复苏，从而释放业绩弹性，食品饮料板块受益。中期看，2025年，稳消费、稳民生被写入今年经济社会发展总体要求中，并把“全方位扩大国内需求”作为今年十个方面工作任务中的第一条，新一轮供给侧结构性改革或开启，为价格提供修复动力，今年政府工作报告提出“加强产业统筹布局和产能监测预警，促进产业有序发展和良性竞争”、“综合整治‘内卷式’竞争”。消费板块在过往几年的回调后，“低预期低估值”+“消费韧性特征下的企稳趋势”将提升消费配置的资金偏好。食品饮料ETF（515170）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，聚焦白酒、饮料乳品、调味发酵品等高壁垒、强韧性板块，前十大成分股囊括“茅五泸汾洋”，帮助投资者一键配置“吃喝板块”核心资产。相较于其成分股动辄数万、数十万的最低投资门槛，食品饮料ETF是小资金参与板块投资的便捷工具。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 38
美股三大指数集体收涨，美拟取消AI芯片限制，芯片股集体拉升，费城半导体指数逆势走强，英伟达、高通等涨超3%，台积电涨超1%。科技股分化，Meta涨超1%；谷歌跌超7%，苹果跌超1%。纳斯达克中国金龙指数跌2.34%，理想逆势涨超2%；百度跌超4%，阿里、腾讯跌超3%，小鹏、蔚来等下挫超2%，市场情绪受贸易政策不确定性压制。美联储维持利率不变，鲍威尔释放鸽派信号，但称不急于降息，关税政策或加剧通胀与经济滞胀风险，短期关注6月FOMC会议信号及企业财报。相关ETF：纳斯达克ETF（513300）标普ETF（159655）
基金看市 小亚 05月08日 12:02 39
昨日收益率曲线有所分化，短端收益率下行而中长端收益率上行。昨日早上新闻发布会中潘行长宣布OMO降息10BP，降准50BP，结构性政策工具降息25BP等，短端受益相对明显，10、30年国债收益率最低下行至1.61、1.85%附近。然而，后续长端收益率明显上行，主要原因包括：（1）4月政治局会议继续提及“适度宽松”、“适时降准降息”，市场对于总量宽松已有一定预期，今日落地后部分机构认为短期内不会有进一步总量宽松并开始止盈，长端收益率走出了利好出尽的行情（类似于去年924）。（2）中美开始经贸高层会谈，市场预期中美贸易紧张局势将有所缓解，风险偏好出现改善。（3）今日金融部门政策出台后，市场对于后续增量刺激政策预期升温，特别是财政和房地产政策加码相关内容。短期来看，降准降息后确实会有机构选择止盈，但如果收益率上行至1.65%-1.7%区间可以考虑再度进场。中期而言关注资金利率中枢能否下移，如果资金利率中枢能够跟随政策利率下移10BP，那么长端收益率仍有望突破前低。在当前曲线极致平坦情况下，本次政策调整更利好中短端资产。本轮政策落地后，年内政策利率仍有有调降空间，长债仍具备较好的配置价值。政金债券ETF（511520）连续5日净流入超12亿，总规模突破458亿，为全市场规模最大的债券ETF，同时也是全市场唯一一只长久期政金债ETF，久期7.5年左右，流动性好，适合客户场内一键加久期，可作为债
基金看市 小亚 05月08日 12:02 35
每经编辑｜叶峰5月8日，永赢基金发布公告称，旗下永赢中证A500指数增强正式成立，募集规模3.98亿元，据悉，该产品基金托管人兼主代销渠道为农业银行，在四月农行的新发产品中销量排名第一。此次战略合作，体现了永赢基金扎实的投研实力、体系化标准化的服务体系，亦证明了农业银行的多元资产配置能力。近两年来，永赢基金在指数与量化业务上前瞻布局，凭借对细分赛道的创新性研究，多次打造行业首只/首批ETF，做出了显著的差异化优势。同时，宽基类被动指数产品与指增产品也同步发力，并于2025年再度领跑行业，成为率先申报科创综指增强ETF的基金公司之一。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 40
全力推进一揽子金融政策加快落地，资金抢筹宽基ETF，中证A500ETF（159338）成交额超17亿元，当前规模位居同类第一。消息面，5月7日下午，中国人民银行召开全系统会议，深入学习贯彻4月25日中央政治局会议精神，全力推进一揽子金融政策加快落地见效。中银证券表示，央行选择此时降准降息，或是为了对冲关税对美国商品需求的抑制效应。数据显示，美国进口商可能从去年年底至今年1季度就已开始超量进口商品，但美国居民的消费刚性将决定这种进口需求的持续性，从4月开始，美国的商品零售数据将显得格外关键。当然，美国商品需求的整体情况还有待商品零售、居民消费支出等数据验证。感兴趣的投资者可以关注更能代表中国的核心资产的中证A500ETF（159338），规模位居同类第一。没有股票账户的投资者可以通过中证A500ETF的联接基金（022449）把握A股核心资产的投资机会。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 2
截至5月8日10:59，中证大数据产业指数(930902)上涨0.86%，成分股*ST东通上涨15.62%，东华软件上涨9.96%，博思软件上涨3.16%，拓尔思上涨2.45%，盛视科技上涨2.15%。数据ETF(516000)迅速上涨至0.84%，最新价报0.96元。拉长时间看，截至5月7日，数据ETF近5日累计上涨6.12%。流动性方面，数据ETF盘中换手3.51%，盘中交易活跃。规模方面，数据ETF最新规模达4.31亿元，创近1月新高。从收益能力看，截至2025年5月7日，数据ETF自成立以来，最高单月回报为31.45%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为42.38%，上涨月份平均收益率为8.34%，年盈利百分比为66.67%。招商证券指出，5月市场风险偏好提升，市场风格有望回归科技成长，重点关注国产算力及AIAgent板块。谷歌及微软对AI的积极投入打消了市场此前对互联网大厂可能下调资本开支的焦虑，AI算力有望迎来新一轮行情，在海外不确定性加大的背景下，国产AI算力重要性凸显。深度思考模型是构建Agent的基础，DeepSeek-R1的出现带动国内AI大模型全面进入深度思考领域，为国内AIAgent的开发奠定了基础。当下我国AI推理大模型持续迭代升级，加速AI落地应用。数据ETF（516000）及其联接基金（A类：020335；C类：020336；D类：023779）紧密
截至11:00，中证云计算与大数据主题指数上涨1.5%，中证人工智能主题指数上涨1.2%，两只指数共同的成分股中，新易盛涨超11%，东华软件涨近10%，中际旭创涨超8%。野村证券研报称，中国云计算市场正经历不可逆发展，人工智能成为关键驱动力。据Gartner数据，2024年全球企业云计算市场占企业IT支出总额18%，预计2028年将增至27%，云计算未来增长机会巨大，大语言模型和生成式AI发展尚处早期，却对推动全球及中国云服务提供商增长意义重大。根据Wind数据统计，截至昨日，云计算ETF（516510）、人工智能ETF（159819）近10个交易日分别获6.6亿元、13.3亿元资金加仓，规模均创下历史新高。这两只产品均实行市场上最低一档0.15%/年的管理费率，可助力投资者低成本把握产业投资机遇。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 3
华西证券指出，算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模型“军备”竞赛加剧供需紧缺。中长期看AI应用仍处于极早期，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。通信ETF（515880）跟踪的是通信设备指数（931160），该指数成分股主要涵盖通信设备制造及相关服务领域的A股上市公司，包括光模块、通信终端、光纤光缆等细分领域。指数集中反映了通信技术产业的核心企业表现，具有显著的行业技术特征和升级导向。没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A（007817），国泰中证全指通信设备ETF联接C（007818）。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
基金看市 小亚 05月08日 12:02 1
光伏装机高增提振板块情绪，光伏50ETF（159864）涨超1.1%。消息面上，一季度国内光伏新增装机59.71GW，同比增长30.5%，3月单月装机20.24GW，同比增幅达124.39%。西部证券指出，2025年一季度，全国光伏新增并网59.71GW，同比增长30.5%，其中分布式光伏36.31GW，同比增长43.4%；风电新增装机14.62GW，同比增长17.2%。此外，欧洲突发大面积停电事件凸显电网脆弱性，户储及工商储的智能调节功能需求有望提振，市场推动企业探索储能配置等新模式。光伏50ETF（代码：159864）跟踪的是光伏产业指数（931151），该指数由中证指数有限公司编制，成分股涵盖光伏产业链上下游的上市公司，包括硅材料、太阳能电池及组件、光伏设备等领域，全面反映中国光伏产业的整体表现。没有股票账户的投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A（013601），国泰中证光伏产业ETF发起联接C（013602）。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
每经记者｜叶峰每经编辑｜肖芮冬科创新能源概念股走强，聚和材料涨超2%，晶科能源、天合光能、阿特斯、天奈科技、大全能源、容百科技涨超1%。受盘面影响，跟踪上证科创板新能源指数的ETF涨近2%。上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司证券的整体表现。有机构表示，在光伏板块业绩、基本面和估值/情绪三重触底的情况下，随着需求端有望逐步复苏并稳健增长，而供给侧通过行政约束、自律限产和市场化出清等手段，且有望受益于潜在的改革政策落地，行业有望迎来基本面修复。
现金流板块盘中翻红，资金抢筹，现金流ETF（159399）成交额超2亿元。消息面，何立峰将作为中美经贸中方牵头人，将在访问瑞士期间，与美方牵头人美国财长贝森特举行会谈。中国外交部发言人表示，这次的会谈是应美方的请求举行，中方坚决反对美国滥施关税这一立场没有任何变化。中方对对话持开放态度，但任何对话都必须建立在平等、尊重、互惠的基础上，任何形式的施压、胁迫对中国都是行不通的。相关机构表示，展望后市，能看到国内政策对稳市场、稳预期的强劲支持，叠加关税的边际缓和迹象，这都给市场提供了较强的底部支撑；但另一方面，未来中美谈判及川普政府的政策存在较大的不确定性，仍然可能给市场带来波动。为应对可能的市场波动，可分散配置于现金流ETF（159399）等防御类资产。此外，现金流ETF（159399）月月可评估分红，跟踪的富时中国A股自由现金流聚焦指数大中市值风格突出，成分股具备稳定的自由现金流，符合投资者在当前市场环境下的投资偏好，有望吸引更多资金关注。注：指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。
5月8日早盘，A股整体震荡上行，主要指数涨多跌少。通信、电力设备、机械设备等行业领涨。近期热度较高的信创ETF（562570）现涨超0.3%。指数成分股中，概伦电子、东华软件、普元信息、三六零、安恒信息等涨幅居前。消息面上，8日上午，华为公司在深圳举办鸿蒙电脑技术与生态沟通会，标志着搭载鸿蒙操作系统的“鸿蒙电脑”正式亮相，国产操作系统在个人电脑（PC）领域实现重要突破。据悉，鸿蒙OS全面覆盖手机、电脑、手表、大屏、平板、座舱等全场景终端设备。东吴证券预计，PC鸿蒙后续有望进入信创市场，成为信创市场的重要参与力量，信创阵营实力进一步增强。公开信息显示，信创ETF（562570）跟踪中证信息技术应用创新产业指数。该指数聚焦新质生产力，布局国产硬核科技属性头部公司，覆盖人工智能、数据算力、工业软件、信息安全等前沿科创产业。
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