美银证券发布研报称，将小米集团-W（01810）2025-2027年调整后盈利预测上调7-16%，2025/2026/2027年电动汽车出货量预测从37万/62万/80万辆上调至40.9万/70万/95万辆，重申“买入”评级，基于22倍市盈率将目标价从66港元上调至69港元。该行将电动汽车业务的市销率从5倍下调至4倍，看到此前对YU7发布的高预期在6月以来股价上涨10%后已基本反映在股价中。 报告指，基于小米“每年推出一款车型”的战略，认为小米已经在开发第三款电动汽车车型，并将于2026年推出。此外，注意到市场需求旺盛，YU7在开售18小时内就获得了24万辆预订单，而SU7仍有六个月的待交付订单，相信正在建设中的第三工厂可以满足需求。 该行称，小米2025年一季度汽车业务毛利率达到23%，为同业最高。该行预计小米电动汽车毛利率将从2025年的25%快速提升至2026/2027年的26%/27%。在资产负债表方面，中国汽车制造商普遍呈现负现金周期，应付账款天数极高，而小米过去三年负债率一直低于10%。6月初，多家中国汽车制造商承诺将在60天内支付零部件供应商，该行预计小米面临的压力较小，因其应付账款天数较低且资产负债表强劲。
香港股市 小亚 07月09日 23:02 58
中银国际发布研报称，同程旅行（00780）作为国内下沉市场的OTA（线上旅行社）龙头企业，有望享受大众旅游的时代红利，背靠腾讯控股（00700）和携程集团-S（09961）两大股东，自身流量和供给资源优势显著。首次覆盖，给予“买入”评级。 报告指，公司积极拓展酒管、渡假等业务，并逐步开拓国际市场，有望进一步贡献业绩增量。预计2025至2027年公司将实现净利润27.07亿、33.69亿及40.82亿元人民币（下同），经调整净利润33.12亿、39.79亿及47.97亿元，对应市盈率分别为16.1倍、12.9及10.7倍，经调整市盈率分别为13.1倍、10.9倍及9.1倍。
香港股市 小亚 07月09日 23:02 50
瑞银发布研报称，港铁公司（00066）料将于未来一、两年透露第二期项目资本支出，目标在2034年前全面完成北环线项目，该行料股价将有轻微负面影响；维持“沽售”评级及目标价21.6港元不变。 港铁已与政府就北环线项目第一部分签订协议，第一部分资本支出为314亿港元，包括设计及建造主线的费用。政府将向港铁批出10块土地，面积约26公顷，作住宅和商业用途。 假设地积比为6.5倍，该行料总楼面面积达1820万平方英尺。 在“铁路+住宅”模式下，港铁需向政府补地价，当中会减去390.5亿港元以作为政府对港铁推展北环线项目第一部分的财务资助，即每平方英尺2147港元，高于近期洪水桥农地转换项目的每平方英尺1681港元。 基于楼市仍然在消化库存，该行料港铁将需时就土地招标，而发展商亦倾向地价分成的模式以减低风险，将延迟现金流。该行料北环线整体成本为1，000亿至1，300亿港元，而第二期项目成本相比起第一期明显较高。
香港股市 小亚 07月09日 23:02 32
里昂发布研报称，首予安井食品（02648）港股目标价66港元，评级“跑赢大市”。里昂预测安井食品2025年的营收和纯利分别增长7%和16%，而安井凭借充足的现金，预计其66%的派息率将持续。 该行称，安井的核心竞争力在其向餐饮企业销售冷冻食品的业务，受惠于中国连锁火锅餐厅的普及，该业务板块保持强劲增长。面对消费者市场业务，里昂预计未来公司将更注重利润率。
香港股市 小亚 07月09日 23:02 24
花旗发布研报称，在进行尽职审查后，对华润燃气(01193)2025至27年盈测下调到18%至20%，以及预期其2025年上半年盈利不及预期后，将该股投资评级从“买入”一举降至“沽售”，并展开90日负面催化剂观察，基于现金流量折现法(DCF)模型计算的目标价下调28%，由原先25港元降至18港元。 花旗表示，因考虑到华润燃气零售燃气销量下降(2025年由原预测的同比增长2%调整为持平，首五月实际同比下降1%)、综合服务收入预测被下调、接驳费毛利率被下调及营运费用预测被上调，将华润燃气2025至2027年的纯利预测下调达18%至20%。花旗亦指，受公司及地方政府加强内部审查及检查拖累，华润燃气今年迄今为止的业绩表现低于原计划，且落后于多数同行。因不确定该不利因素持续时间，花旗对华润燃气2025年至2027年纯利预测较市场共识低出达约17%至21%。 该行预计，华润燃气在聘用新审计师下，因采用更保守的会计政策，其更多的开支将于今年上半年确认，今年上半年纯利料同比下降42%至20亿元。该行指润燃预测今年股息率为4.4%，相较同行业公司并不具吸引力。
香港股市 小亚 07月09日 23:02 21
花旗发布研报称，相信关税通常会因应持续谈判而进行调整。在中国出口商中，该行看好创科实业(00669)、申洲国际(02313)、九兴控股(01836)、晶苑国际(02232)，但予浙江鼎力(603338.SH)和泉峰控股(02285)“沽售”评级。 美国总统特朗普就关税政策致函包括日本和韩国在内的14个国家，公布将征收25%至40%的新关税，并进一步延长对等关税实施日期到8月1日。关税对服装或鞋履业务的影响较大，因为该些业务在东盟拥有重要的生产设施。
香港股市 小亚 07月09日 23:02 26
花旗发布研报称，在进行尽职审查后，对华润燃气（01193）2025至27年盈测下调到18%至20%，以及预期其2025年上半年盈利不及预期后，将该股投资评级从“买入”一举降至“沽售”，并展开90日负面催化剂观察，基于现金流量折现法（DCF）模型计算的目标价下调28%，由原先25港元降至18港元。 花旗表示，因考虑到华润燃气零售燃气销量下降（2025年由原预测的同比增长2%调整为持平，首五月实际同比下降1%）、综合服务收入预测被下调、接驳费毛利率被下调及营运费用预测被上调，将华润燃气2025至2027年的纯利预测下调达18%至20%。花旗亦指，受公司及地方政府加强内部审查及检查拖累，华润燃气今年迄今为止的业绩表现低于原计划，且落后于多数同行。因不确定该不利因素持续时间，花旗对华润燃气2025年至2027年纯利预测较市场共识低出达约17%至21%。 该行预计，华润燃气在聘用新审计师下，因采用更保守的会计政策，其更多的开支将于今年上半年确认，今年上半年纯利料同比下降42%至20亿元。该行指润燃预测今年 股息率为4.4%，相较同行业公司并不具吸引力。
花旗发布研报称，相信关税通常会因应持续谈判而进行调整。在中国出口商中，该行看好创科实业（00669）、申洲国际（02313）、九兴控股（01836）、晶苑国际（02232），但予浙江鼎力（603338.SH）和泉峰控股（02285）“沽售”评级。 美国总统特朗普就关税政策致函包括日本和韩国在内的14个国家，公布将征收25%至40%的新关税，并进一步延长对等关税实施日期到8月1日。关税对服装或鞋履业务的影响较大，因为该些业务在东盟拥有重要的生产设施。
香港股市 小亚 07月09日 23:02 23
亚汇网实时数据统计：截至7月09日收盘，巨星传奇（06683）、国泰君安国际（01788）、阿里巴巴﹣W（09988）居港股通（沪）成交前三，国泰君安国际（01788）、巨星传奇（06683）、阿里巴巴﹣W（09988）居港股通（深）成交前三。 港股通（沪）买卖前十股（单位：港元） 巨星传奇（06683）成交金额：108.67
香港股市 书瑶 07月09日 18:12 103
港股收盘行情： 香港恒生指数7月9日（周三）收盘下跌255.75点，跌幅1.06%，报23892.32点； 香港恒生科技指数7月9日（周三）收盘下跌93.96点，跌幅1.76%，报5231.99点； 国企指数7月9日（周三）收盘下跌111.39点，跌幅1.28%，报8597.27点； 红筹指数7月9日（周三）收盘下跌7.69点，
香港股市 书瑶 07月09日 16:36 86
一、瑞银：升小米集团-W（01810.HK）电动车交付预测维持目标62港元评级“中性” 瑞银发布研报称，发现投资者对理解小米集团-W（01810.HK）核心业务的战略存在显著差距，尤其新零售模式以及不同业务之间的协同效应。该行维持对小米的“中性”评级及目标价62港元，因认为目前估值已反映明年电动车交付及产能增加
香港股市 书瑶 07月09日 16:33 107
摩根士丹利发布研报称，恒基地产(00012)建议发行80亿港元2030年到期可换股债券，年利率0.5%。初始换股价36港元，较昨日(8日)收市价溢价26.98%;可兑换新股约2.22亿股，相当于扩大后股本4.39%，所得净额79.2亿港元，拟用作一般公司用途及/或再融资。 大摩认为0.5%的较低融资成本(2024财年平均借款成本：4.51%)是积极的，每年可节省利息3.2亿港元。然而，这为股价设定了上限。投资者可能会在过去三个月股价上涨36%(恒生指数上涨22%)后看到一些整固。该行表示，市场担忧香港银行同业拆息(HIBOR)上升，但该行对发展商和香港住宅市场仍持建设性看法。
香港股市 小亚 07月09日 14:32 106
摩根士丹利发布研报称，恒基地产（00012）建议发行80亿港元2030年到期可换股债券，年利率0.5%。 初始换股价36港元，较昨日（8日）收市价溢价26.98%；可兑换新股约2.22亿股，相当于扩大后股本4.39%，所得净额79.2亿港元，拟用作一般公司用途及/或再融资。 大摩认为0.5%的较低融资成本（2024财年平均借款成本：4.51%）是积极的，每年可节省利息3.2亿港元。然而，这为股价设定了上限。 投资者可能会在过去三个月股价上涨36%（恒生指数上涨22%）后看到一些整固。该行表示，市场担忧香港银行同业拆息（HIBOR）上升，但该行对发展商和香港住宅市场仍持建设性看法。
香港股市 小亚 07月09日 14:32 87
中泰证券发布研报称，中国宏桥（01378）一体化经营下成本控制较好，仍能实现较好盈利，预计公司2025/2026/2027年净利润分别为218/221/247亿元（前值264/342/451亿元），对应PE分别为7.0/7.0/6.2倍，维持公司“买入”评级。考虑到全球面临的关税风险，该行下调了对 2025/2026/2027年铝价假设为2.0/2.0/2.1万元/吨（前值2.1/2.3/2.5 万元/吨），此外氧化铝供应端投放较快带来行业供过于求，该行同时下调氧化铝价格假设为3150/3000/2800元/吨（前值3400/3450/3500 元/吨）。 事件：6月23日公司发布公告称，2025年上半年净利润预计同比增加35%左右。2024上半年公司实现净利润100亿元，预计25年上半年实现净利润135亿元。假设25H1少数股东权益比例持平于24H1，预计25H1公司实现归母净利润124亿，业绩超预期，该行认为主要由于公司各项成本控制较好。 中泰证券主要观点如下： 供需缺口持续扩大不可逆转，电解铝从再分配走向再扩张 电解铝供给国内产能几近天花板，海外产能则“投建成本高、建设周期长”，电解铝环节“类资源”属性日益凸显，供应增速仅为1%附近。而需求端，同样受益于泛新能源、电网建设以及包装消费的合力拉动将有效拉动电解铝需求达到2-3%。供不应求趋势不可逆，电解铝环节盈利增厚将从再分配走
香港股市 小亚 07月09日 14:16 86
一、东吴证券：外卖大战启平台补贴增优惠券针对20元人民币价格带关注茶饮等需求侧刺激机会 东吴证券发布研报称，近期各大外卖平台开展了补贴大战，市场关注外卖平台发放优惠券，憧憬茶饮股或间接受惠。除了京东集团-W（09618）高调入局之外，淘宝闪购在7月2日宣布开启500亿人民币补贴。投资建议方面：关注茶饮、
香港股市 书瑶 07月09日 13:12 64
上午盘面： 特朗普再挥大棒：威胁对铜和药品征收高额关税。港股上午盘三大指数集体下跌，恒生指数跌0.74%再度失守24000点，国企指数、恒生科技指数分别下跌0.76%及1.14%。盘面上，作为市场风向标的大型科技股走低拖累大市下跌，其中，小米、腾讯、阿里巴巴跌近2%，美团、百度、京东均有跌幅；现货黄金跌破3290
香港股市 书瑶 07月09日 12:14 120
里昂发布研报称，由于更高的整合度和更陡峭的成本曲线，上游太阳能玻璃和多晶硅子行业更有可能受益于顺风。该行继续看好多晶硅领军企业协鑫科技(03800)，以及太阳能玻璃领军企业福莱特玻璃(06865)和信义光能(00968)。 里昂认为，近期太阳能股票价格势头来自于：1)政府在供应端政策上的一些积极信号;2)市场上流传关于多晶硅行业潜在整合以及最低平均销售价格指引的讨论;3)太阳能玻璃的供应削减;4)多晶硅平均销售价格反弹。尽管近期频繁出现积极信号，里昂指仍在等待有关潜在供应端政策的更多细节，而非仅仅新闻和市场传言，以帮助该行业真正进入复苏阶段。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 206
摩根士丹利发布研报称，料领展房产基金(00823)将从香港零售销售稳定及潜在纳入沪港通/深港通中主要受益，预期股息收益率6.2%，比美国10年期国债收益率高180个基点，重申对领展“增持”评级，维持目标价48港元，决定纳入为首选股。 报告提及，香港5月零售销售同比增长2.4%，必需品继续跑赢奢侈品。该行指领展3.0策略正在酝酿，可能带来新的费用收入来源及潜在发行新加坡房地产投资信托基金(S-REIT)。 大摩料领展可能获纳入沪港通/深港通，因包括：1)公司是香港REITs中最具流动性和规模最大的公司;2)股息率高达6.2%，高于商业REITs平均约5%的收益率;3)10年期中国国债收益率持续低于2%(7月7日为1.64%)，兼且料美国联储局即将降息;4)强健的资产负债表，较低杠杆率有利于新投资，这些因素对中国内地投资者具有吸引力，可能最快于今年年末实现，成为潜在正面催化剂。 对于领展3.0策略，该行认为转型将有助于：1)通过多元化努力进一步优化其投资组合;2)创造新的稳定费用收入来源;3)通过资产处置回收资金，投资于增值收购以加速增长。公司旗下海外资产(截至2025年3月价值249亿港元)潜在发行新加坡房地产投资信托基金(S-REIT)，若以较低收益率分拆，亦可能为股东带来增值。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 80
炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 东吴证券发布研报称，近期各大外卖平台开展了补贴大战，市场关注外卖平台发放优惠券，憧憬茶饮股或间接受惠。除了京东集团-SW(09618)高调入局之外，淘宝闪购在7月2日宣布开启500亿人民币补贴。投资建议方面：关注茶饮、餐饮领域投资机会。本次外卖大战，各主要平台优惠券针对的价格带主要是20元左右，这常常是茶饮和低价快餐所处的价格带;而对于50元人民币左右高单价则优惠力度不明显。因此外卖茶饮龙头有望从中受益。 美团-W(03690)加大优惠力度，当日即时零售日订单量数据优异。美团在7月5日的外卖大战中，开启了大规模补贴活动，包括“0元喝奶茶”等优惠，主要针对蜜雪冰城、茶百道(02555)、古茗(01364)及沪上阿姨(02589)等品牌，通过发放高额优惠券吸引用户下单。此外，美团还推出了“15减15”“25减20”等不限量、不限人群的优惠券，进一步刺激消费。然而，由于订单量激增，美团外卖平台一度出现崩溃。据美团内网公布的信息，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单量突破1.2亿单，其中餐饮订单超过1亿单。 就阿里巴巴-W(09988)旗下淘宝闪购500亿补贴成雷霆之势，日订单数量增速加快。淘宝闪购于7月2日宣布启动规模高达500亿元的补贴计划，将在未来12个月内直补消费者及商家。补贴方式包括发放大额红包、
香港股市 小亚 07月09日 12:08 97
美银发布研报称，尽管预计港铁公司(00066)在债务融资方面不会遇到任何困难(鉴于其准政府债权人身份)，而且该公司近期确实通过发行债券/永续债券(perp)筹集了长期融资，但该行认为，由于新铁路线的资本支出巨大，未来几年其股息的上升空间有限。同时，与新铁路线相关的新开发地产项目的回报期尚远。因此，美银维持对港铁“跑输大市”的投资评级，因为该行认为港铁4.6%的股息率并不具吸引力。 报告称，港铁昨日收市后宣布与香港政府就新铁路线北环线(NL)一期计划达成协议，该线是香港“北部都会”计划的重要组成部分。略显意外的是，双方将北环线开发项目分为两个阶段进行，但除此之外，港铁将承担这项关键基础建设项目，这在意料之中。 美银指，港铁于2025年3月发行了30亿美元债券，票面利率为4.375-5.25%。随后，该公司以低于4%的利率将美元借款换成港元借款，与其2024年的平均借款利率更为接近。该公司还于6月发行了30亿美元永续债券，评级机构在计算财务比率时将其计入50%的股权比例。然而，该行注意到，与债券利息不同，永续债券的股利不能资本化，并且会侵蚀普通股股东可获得的净利。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 93
摩根大通发布研报称，恒基地产(00012)拟发行80亿港元可换股债券(CB)，鉴于恒地近期股价走强，此次融资或许并非完全意外，但选择发行CB略显意外，因为这对香港房地产公司并不常见。鉴于其低成本(0.5%票面利率)，该行认为这可能会促使其他发展商(即使是较为财务健康的发展商)探索发行CB，以降低平均融资成本；对于股权融资(配股/配售)，杠杆率较高(例如净负债率超过40%)及/或近期股价表现优异的公司可能面临较高的风险 在该行的研究范围内，新世界发展(00017)仍然是供股可能性最高的公司。自6月中旬以来，香港地产股的表现已跑赢恒指8%。然而，最新发行CB，加上香港银行同业拆借利率(HIBOR)上升，可能引发短期获利回吐(尤其是在恒地)。逢低吸纳时，小摩建议吸收具有明显催化剂的股票：太古地产(01972)(回购+中国零售业改善)和领展房产基金(00823)(纳入港股通+资本循环)。对于恒地，在市场消化了2025年上半年可能疲软的业绩后(该行预测，由于2024年上半年的一次性项目，其净利润将同比下降46%)，该行建议“买入”。从战术角度来看，小摩也认为九龙仓置业(01997)有上涨空间，但目前仍是值得追赶的落后股(零售销售触底反弹的趋势加剧;将九仓置业的评级上调至增持)。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 48
中信里昂发布研报称，预计极兔速递-W(01519)的增长势头将持续，并凭借其在中国市场的规模和营运经验，维持稳定的同比单位盈利能力。因此，尽管中国市场竞争激烈，该行仍调高其盈利预测，并轻微上调目标价10%，由8.1港元升至8.9港元，重申“跑赢大市”的投资评级。 报告指，极兔速递今年第二季在东南亚/中国/新兴市场的包裹量分别年增66%/15%/24%。其中，东南亚业务受惠于电商平台(如TikTokShop、Temu和SHEIN)的强劲增长以及降价带来的市场份额提升。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 46
里昂发布研报称，由于更高的整合度和更陡峭的成本曲线，上游太阳能玻璃和多晶硅子行业更有可能受益于顺风。该行继续看好多晶硅领军企业协鑫科技（03800），以及太阳能玻璃领军企业福莱特玻璃（06865）和信义光能（00968）。 里昂认为，近期太阳能股票价格势头来自于：1）政府在供应端政策上的一些积极信号；2）市场上流传关于多晶硅行业潜在整合以及最低平均销售价格指引的讨论；3）太阳能玻璃的供应削减；4）多晶硅平均销售价格反弹。尽管近期频繁出现积极信号，里昂指仍在等待有关潜在供应端政策的更多细节，而非仅仅新闻和市场传言，以帮助该行业真正进入复苏阶段。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 30
摩根士丹利发布研报称，料领展房产基金（00823）将从香港零售销售稳定及潜在纳入沪港通/深港通中主要受益，预期股息收益率6.2%，比美国10年期国债收益率高180个基点，重申对领展“增持”评级，维持目标价48港元，决定纳入为首选股。 报告提及，香港5月零售销售同比增长2.4%，必需品继续跑赢奢侈品。该行指领展3.0策略正在酝酿，可能带来新的费用收入来源及潜在发行新加坡房地产投资信托基金（S-REIT）。 大摩料领展可能获纳入沪港通/深港通，因包括：1）公司是香港REITs中最具流动性和规模最大的公司；2）股息率高达6.2%，高于商业REITs平均约5%的收益率；3）10年期中国国债收益率持续低于2%（7月7日为1.64%），兼且料美国联储局即将降息；4）强健的资产负债表，较低杠杆率有利于新投资，这些因素对中国内地投资者具有吸引力，可能最快于今年年末实现，成为潜在正面催化剂。 对于领展3.0策略，该行认为转型将有助于：1）通过多元化努力进一步优化其投资组合；2）创造新的稳定费用收入来源；3）通过资产处置回收资金，投资于增值收购以加速增长。公司旗下海外资产（截至2025年3月价值249亿港元）潜在发行新加坡房地产投资信托基金（S-REIT），若以较低收益率分拆，亦可能为股东带来增值。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 31
美银发布研报称，尽管预计港铁公司（00066）在债务融资方面不会遇到任何困难（鉴于其准政府债权人身份），而且该公司近期确实通过发行债券/永续债券（perp）筹集了长期融资，但该行认为，由于新铁路线的资本支出巨大，未来几年其股息的上升空间有限。同时，与新铁路线相关的新开发地产项目的回报期尚远。因此，美银维持对港铁“跑输大市”的投资评级，因为该行认为港铁4.6%的股息率并不具吸引力。 报告称，港铁昨日收市后宣布与香港政府就新铁路线北环线（NL）一期计划达成协议，该线是香港“北部都会”计划的重要组成部分。略显意外的是，双方将北环线开发项目分为两个阶段进行，但除此之外，港铁将承担这项关键基础建设项目，这在意料之中。 美银指，港铁于2025年3月发行了30亿美元债券，票面利率为4.375-5.25%。随后，该公司以低于4%的利率将美元借款换成港元借款，与其2024年的平均借款利率更为接近。该公司还于6月发行了30亿美元永续债券，评级机构在计算财务比率时将其计入50%的股权比例。然而，该行注意到，与债券利息不同，永续债券的股利不能资本化，并且会侵蚀普通股股东可获得的净利。
摩根大通发布研报称，恒基地产（00012）拟发行80亿港元可换股债券（CB），鉴于恒地近期股价走强，此次融资或许并非完全意外，但选择发行CB略显意外，因为这对香港房地产公司并不常见。鉴于其低成本（0.5%票面利率），该行认为这可能会促使其他发展商（即使是较为财务健康的发展商）探索发行CB，以降低平均融资成本；对于股权融资（配股/配售），杠杆率较高（例如净负债率超过40%）及/或近期股价表现优异的公司可能面临较高的风险 在该行的研究范围内，新世界发展（00017）仍然是供股可能性最高的公司。自6月中旬以来，香港地产股的表现已跑赢恒指8%。然而，最新发行 CB，加上香港银行同业拆借利率（HIBOR）上升，可能引发短期获利回吐（尤其是在恒地）。逢低吸纳时，小摩建议吸收具有明显催化剂的股票：太古地产（01972）（回购+中国零售业改善）和领展房产基金（00823）（纳入港股通+资本循环）。对于恒地，在市场消化了2025年上半年可能疲软的业绩后（该行预测，由于2024年上半年的一次性项目，其净利润将同比下降46%），该行建议“买入”。从战术角度来看，小摩也认为九龙仓置业（01997）有上涨空间，但目前仍是值得追赶的落后股（零售销售触底反弹的趋势加剧；将九仓置业的评级上调至增持）。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 32
瑞银发布研报称，恒基地产(00012)发行80亿元可换股债券(CB)，此可换股债券的票面利率为年利率0.5%。此次CB的发行可能反映管理阶层对未来几年股价上涨空间的看法。因此，该行预期恒地的股价和地产行业可能会对此消息做出负面反应，对其未来12个月目标价为29港元，投资评级为“买入”，而目标价相较每股资产净值43.7港元，折让33.6%。 在完成换股后，瑞银估计，恒地的预估净负债比率可能从2024年12月的39%降至36%。同时，账面价值摊薄将达到约2%。另一方面，如果恒地使用新的可转债对现有债务进行再融资，每年可节省3.2亿港元利息支出(80亿港元发行额x[2024财年实际借款成本4.5%-0.5%可转债票面利率])，相当于该行2025年预期基本盈利提升约3%。
中信里昂发布研报称，预计极兔速递-W（01519）的增长势头将持续，并凭借其在中国市场的规模和营运经验，维持稳定的同比单位盈利能力。因此，尽管中国市场竞争激烈，该行仍调高其盈利预测，并轻微上调目标价10%，由8.1港元升至8.9港元，重申“跑赢大市”的投资评级。 报告指，极兔速递今年第二季在东南亚/中国/新兴市场的包裹量分别年增66%/15%/24%。其中，东南亚业务受惠于电商平台（如TikTokShop、Temu和SHEIN）的强劲增长以及降价带来的市场份额提升。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 33
瑞银发布研报称，恒基地产（00012）发行80亿元可换股债券（CB），此可换股债券的票面利率为年利率0.5%。此次CB的发行可能反映管理阶层对未来几年股价上涨空间的看法。因此，该行预期恒地的股价和地产行业可能会对此消息做出负面反应，对其未来12个月目标价为29港元，投资评级为“买入”，而目标价相较每股资产净值43.7港元，折让33.6%。 在完成换股后，瑞银估计，恒地的预估净负债比率可能从2024年12月的39%降至36%。同时，账面价值摊薄将达到约2%。另一方面，如果恒地使用新的可转债对现有债务进行再融资，每年可节省3.2亿港元利息支出（80亿港元发行额x[2024财年实际借款成本4.5%-0.5%可转债票面利率]），相当于该行2025年预期基本盈利提升约3%。
香港股市 小亚 07月09日 12:08 25
07月09日港股回购概况： 方正控股（00418）、现代牙科（03600）、摩比发展（00947）、安德利果汁（02218）、VITAOYINT'L（00345）、中国恒有源集团（08128）、信利国际（00732）、非凡领越（00933）、康臣药业（01681）、天福（06868）、旭日企业（00393）、世界华文媒体（00685）、碧桂园服务（06098）、名创
香港股市 书瑶 07月09日 09:15 60
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