2023-08-21 11:12:23
市场摘要
上周五，美元指数基本收平，收报103.44；非美货币涨跌互现，欧元兑美元上涨0.01%，收报1.0874；英镑兑美元下跌0.10%，收报1.2736；澳元兑美元下跌0.03%，收报0.6401；美元兑加元上涨0.06%，收报1.3554；美元兑日元下跌0.30%，收报145.40；国际现货黄金上涨0.03%，收报1888.90美元/盎司。
美元指数
上周美元指数延续强势表现，周五收报于103.44，全周累计上涨0.55%，实现连续第五周收涨。截止目前，美元指数已收复7月以来的全部跌幅，同时上周五收盘价创逾两个月新高。
回顾上周，货币政策方面，美联储公布7月议息会议纪要，纪要显示大多数决策者认为美国通胀存在显着上行风险，或需要进一步收紧货币政策。与此前相比，本次会议纪要略显鹰派，使得市场预期美联储将在更长时间内保持高位利率，推动美债收益率上行，10年期美债收益率最高触及4.32%，已超过去年10月时最高水平。经济数据方面，美国7月零售销售环比增长0.7%，增幅远超市场预期，且在所有分项数据上均超出预期，同时这也是美国零售销售数据连续第四个月增长，反映出美国当前的消费需求依然旺盛，美国经济“软着陆”概率继续增大。此外，美国上周初请失业金人数为23.9万人，略低于预期，并较前一周明显下降，反映出美国劳动力市场仍然较为健康。在能源及食品价格反弹，核心通胀依然严重的情况下，美国下半年的通胀或将出现一定反复，而目前依旧稳健的劳动力市场将为美联储留下进一步加息的空间。
展望后市，在美国经济及就业市场相对稳定、通胀压力仍然存在的情况下，美联储维持限制性利率水平的时长存在较大不确定性，在利差优势与经济比较优势的支撑下，美元指数在短期内大幅下行的空间相对有限。
英镑兑美元
上周在美元继续走强的背景下，英镑兑美元小幅收涨，周五收报于1.2736，当周累计上涨0.32%，成为G10货币中上周唯一对美元上涨的货币。
上周公布的英国就业和通胀数据均超出市场预期，令市场强化英国央行加息预期，带动英镑短线走强。英国国家统计局公布的数据显示，英国6月三个月剔除奖金的平均薪资同比增长7.8%，创自2001年有可比纪录以来的最高年增长率。英国7月CPI同比上涨6.8%，虽低于前值7.9%，但略高于预期6.7%，这也是近六个月以来通胀数据的第五次超预期走高。同时，核心CPI并未如市场预测般的下降，而是保持在6.9%的水平居高不下。其中，主要反映工资通胀压力水平的服务业通胀率依然顽固，从6月的7.2%上升到7月的7.4%。通胀数据超预期叠加创历史新高的基本薪资增速，引发了市场对英国央行再次大幅加息预期的升温。当前市场预计英国央行到2024年一季度末总计还有75个基点的加息空间，峰值利率在5.96%左右。
后市来看，因英国核心通胀率和消费者服务价格仍具粘性，且远高于其他发达国家以及英国央行2%的目标，预计短期内加息难以结束，英镑或将在加息预期的支撑下维持高位偏强走势。
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