2023-10-30 16:21:15
今日市场推动者
本周伊始，德国和西班牙将公布10月份通胀数据，明天欧元区将公布通胀数据。
在德国，我们也得到了第三季度GDP增长的初步估计，我们可能会看到比我们预期的欧元区-0.1%更大的下降。
瑞典9月份的GDP指标即将公布，这将使人们对第三季度的结果做出初步估计。我们预计季度增长率为0.3%，但要提醒大家的是，该指标往往具有非常不稳定的性质。当天晚些时候，行长thedesamen将于欧洲中部时间18:00在纽约谈论“经济形势和当前货币政策”。
周二早间，日本央行结束了为期两天的政策会议。我们预计今年将再次调整收益率曲线控制，在我们看来，这次会议是最有可能的一次。如果日本央行明天决定采取行动，还有很多路可走。将利率上限提高到1.50%可能是一种方法。如果是这样，他们肯定会强调，这样做的目的是为了更好地发挥市场功能，而不是为了收紧政策，即使两者都是真的。
隔夜，我们也得到了中国官方PMI。
在本周剩下的时间里，我们将有许多关键数据发布，包括明天的欧元通胀数据，一系列重要的美国数据，包括10月份的就业报告和联邦公开市场委员会会议。我们预计美联储将继续按兵不动，就业增长将降至+18万，但仍将继续表明劳动力市场状况稳固。
60秒概述
以色列和哈马斯之间的战争。以色列上星期突袭加沙后，以色列向加沙北部地区派遣军队和坦克，扩大了对加沙地区的地面进攻。以色列总理内塔尼亚胡宣布这是“战争的第二阶段”，并敦促居住在北部的巴勒斯坦人撤离到南部。据官员称，第二阶段预计将持续“数月”。随着平民伤亡人数的增加，国际社会的担忧也在增加，这促使美国总统拜登强调“立即大幅增加人道主义援助”的必要性。
央行周。周三，我们预计美联储将维持利率不变，符合市场共识和预期，并预计在稍后阶段也不会进一步加息。周四，我们预计挪威央行将维持政策利率在4.25%不变，并强调相对于可能在12月加息的数据依赖方法。今天晚些时候，我们预计英国央行将在11月2日将银行利率维持在5.25%不变，这与当前的市场定价一致。总体而言，我们预计货币政策委员会将坚持其先前的指导方针，强调“更长时间内更高的利率”。
股市:上周收益率继续为股市定下基调。收益率也是财报反应激烈的原因，尤其是在FANMAG公司。本周股市走低，对收益率敏感的美国表现不佳(标准普尔500指数下跌2%，斯托克600指数下跌0.8%，北欧股指涨跌互现)。不过，这并不是一个完全的避险期:本周，周期性股票的表现普遍优于防御型股票，而成长型和优质股则被击败。小盘抛售甚至也停滞不前。通讯、能源和医疗保健板块表现较弱，而材料、房地产和公用事业板块有所回升。同样的情况发生在周五，股市下跌0.5%。不过，由于大型科技公司受到亚马逊(Amazon)盈利的提振，行业表现有所好转。VIX指数升至22。今天上午亚洲市场大多走低，但美国期货开盘走高。
固定收益:欧洲债券收益率周五延续涨势，10年期德国国债收益率下跌约2个基点，收益率曲线变陡，10年期意大利-德国国债收益率息差小幅收窄。在美国，短端收益率曲线也变陡了，这种情况在今天上午的亚洲交易中继续存在，美国国债收益率上升了2-4个基点。本周我们将同时获得欧洲的通胀数据和美国的劳动力市场数据。今天，西班牙和德国将公布通胀数据。
外汇:欧元兑美元处于观望状态，因预期美联储将出台政策，而美元兑日元回落至150以下。欧元兑瑞典克朗和欧元兑挪威克朗似乎都在11.80附近盘整，等待下一个上涨或下跌的触发点。整固似乎是欧元兑英镑的主题，英镑正在等待周四的英国央行会议。
信贷:由于长期利率略有下降，本周信贷市场在谨慎的积极基础上结束。Itraxx main收紧0.1个基点至89.3基点, Xover收紧0.9个基点至469.8基点。市场整体谨慎，流动性依然疲弱，这是在第三季度财报季迄今好坏参半的背景下出现的。欧洲斯托克600指数(EuroStoxx 600)中近一半的公司已经公布了财报，其中约53.6%的公司收益超出了市场预期，较去年下降了约3个百分点。
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