2014-04-24 14:39:41
昨日回顾
昨日现货金价于1282.20美元开盘，全日最高价位水平1288.10美元，全日最低价位水平1280.10美元，全日波幅达8.00美元，收盘于1283.70美元，全日上升1.50美元。
昨日现货银开盘于19.36美元，全日最高价位水平19.51美元，全日最低价位水平19.34美元，全日波幅达0.17美元，收盘于19.40美元，全日上升0.04美元。
基本分析
周三美元指数延续反弹，非美货币走势出现分化。商品货币表现较弱，不过隔夜在纽储行加息提振下，纽元有所反弹。欧系货币亦表现不一，欧元仍然较强，英镑对美元则略有回落。原油价格继续回落，纽约原油期货收盘下跌0.3%，报于101.44美元/桶。美国COMEX 6月期金收涨3.50美元，涨幅0.3%，报1284.60美元/盎司。
国际现货黄金周三（4月23日）纽约时段盘初略微缩减跌幅，企稳在100日均线关键支撑上方，因日内公布的美国新屋销售数据创八个月低位，刺激美元美股双双下挫。然而，受多空基本面互相影响，日内金价变化不大且基本与隔夜持平，这也令投资者有些看不清方向。究竟未来黄金的命运如何，且看专家替你理清思路。
汇丰中国4月制造业PMI初值报48.3，扭转此前连续五个月跌势，较上月的48.0略反弹，新订单指数亦脱离此前的19个月低点，可能预示中国经济在微刺激之下有所回温。汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌指出，内需有温和改善，通缩压力有所减轻，但从新出口订单和就业的萎缩来看，经济增长下行风险仍然很明显。国务院在一季度GDP数据公布后推出稳增长和就业的新举措，尽管初期效应可能有限，但也暗示会在必要时实施更多措施。屈宏斌认为未来几个月可能会出台更多举措，中国人民银行也将保持充足流动性。
日本央行行长黑田东彦表示，日本经济不会出现严重失衡，出口增长缺乏动能，主要缘于亚洲新兴经济体疲软，预期日本贸易收支未来将会改善，将来日本出口会逐步回升，因影响出口的短期因素将会消退。黑田指日本2013/14财政年消费通胀可能略高于日本央行当前的预估。他亦重申若风险威胁到实现央行的物价目标，将毫不犹豫调整政策，而调整政策有许多方式，但要取决于当时的经济和物价走势而定。央行副行长中曾宏亦强调，日本可以抵御本月消费税开始调升的冲击，因经济前景改善且企业扩大招聘和调高薪资，而且1997年增税时存在的问题现在也没有出现。
英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，周三美元指数小幅下滑0.10，欧洲股市普遍收跌；而受新屋数据不佳影响，美国三大股指开盘均小幅下挫。美国商务部（DOC）周三公布的数据显示，美国3月新屋销售年化月率暴跌14.5%至38.4万户，创去年7月以来最低水平，预期45.0万户，前值修正为44.9万户，初值44.0万户。数据编撰机构Markit周三公布的一份调查报告显示，美国3月Markit制造业采购经理人指数（PMI）初值降至55.4，预期56.0,3月终值55.5。美国国防部周三宣布，数百名美军士兵正奔赴东欧地区，他们将在年底前部署在东欧地区，与盟国军队举行联合演习，应对持续紧张的乌克兰局势。对此，俄罗斯外长拉夫罗夫23日警告称，如果俄在乌克兰的利益遭到攻击，俄罗斯将做出反应。
欧盟央行管委Hansson表示，对欧盟央行而言，量化宽松政策在操作面上可能很复杂，他并认为在如何执行这类计划方面有很多问题，例如购买资产的类型、规则及法律问题等。他亦表示央行必须注意欧元汇率，以评估是否对通胀中期前景构成风险，但指不会设定特定汇率目标。欧盟央行管委Nowotny表示，原则上不会排除量化宽松计划购买国债，但指目前时机未到。Nowotny不预期欧元区出现通缩，表示只有在6月时才能够评估是否面对日本型式的通缩风险，且不认为应在6月之前采取行动，欧盟央行没有急切行动的需要。
英伦银行4月会议记录显示，货币政策委员以9票一致赞成维持利率在0.5%不变以及维持量化宽松规模在3750亿英镑不变。委员认为英国经济复苏正在加快，但对于经济闲置产能情况以及中期通胀前景的看法存在分歧。会议记录亦显示，委员认为随着经济持续复苏，实质工资可能持续上涨，但会议记录也再次显示出，在不刺激通胀的情况下，委员未能确定英国经济的增长空间。
葡萄牙周三在三年来首次公债标售中，售出7.5亿欧元10年期公债，显示在投资人的支持下，葡萄牙有望下个月如期平顺退出纾困方案。葡萄牙国债机构IGCP公布，此次标债平均收益率为3.5752%，为八年来最低，且远低于2月时银团承销发行10年期公债时的5.112%。
英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，当前金价仍受到1277美元（100日均线）的有效支撑，预计短期价格仍会在1275-1280美元间震荡。一旦金价跌破1275美元，可能触发大规模的止损盘，并推动价格进一步走低。本周驱动金价大幅变化的因素较少，我预计只有等到下周美联储FOMC会议后，市场才能看清金价未来的方向。黄金似乎正处于十字路口。黄金收于100日均线1279下方将引发更多的技术性卖盘，打开跌向1250的空间。然而，另一方面，也可以说Comex期金多头已显着减少；动能指针开始慢慢进入超卖区域，进一步下行的空间或受限。MKS认为，这两种观点都有一定的道理。更为重要的是，短期的焦点在于金价是否收于1279下方。
全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至4月23日黄金持仓量持平，至792.14吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至4月23日的白银持仓量持平，至10228.97吨。
入市策略：
本日波幅目标预测：
现货金：1275至1295美元。
现货银：19.00至20.00美元。
现货黄金：
计划一：在1275（美元）做多，止赚设在1290（美元），止损设在1265（美元）。
计划二：在1295昨日回顾
现货金周三（4月23日）以1282.2美元/盎司开市，最高触及1288.1美元/盎司，最低下探至1280.1美元/盎司，收报1283.7美元/盎司，全日波幅8美元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阳线。
基本分析
国际现货金价周三（4月23日）小幅上涨，守在强劲技术支撑位1275美元的上方，但分析师表示，金价在此后仍容易进一步下跌，因投资人需求仍然不振。黄金市场当前在消息面上觅得了一些支撑，此前美国商务部数据显示，美国3月新屋销售急跌至八个月最低，使楼市快速复苏的希望破灭。此外俄罗斯外长拉夫罗夫（Sergei Lavrov）指责美国是乌克兰政治动荡的推手，且表示如果俄罗斯的利益受到冲击，俄罗斯将会响应。地缘政局再趋动荡的状况，也对金价构成了暂时的支撑。现货金日内小升0.1%，报每盎司1283.7美元；其他贵金属方面，现货白银升0.3%，报19.40美元。
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，投资者需继续关注现货金价在1275至1280美元区间获得支撑的状况，因这一关键支撑位的力道仍然明显。如果跌穿这支撑位，将可能触动大量止损卖单，令金价再度跳水。而在金价周二录得下跌后，亚洲实货买盘没有浮现，原因是买家预计金价将进一步下跌，这对于黄金价格的总体后市走势仍不乐观。周三（4月23日）纽约时段，美元指数自此前在欧洲时段录得的日内低位逐步反弹，尾盘交投于79.90下方，仍录得小幅下跌。稍早发布的欧洲各国4月份制造业PMI数值好于预期，以及美国新屋销售数据意外大幅不及预期的状况，令美元指数在日内一度显着承压，但此后，来自乌克兰方面的最新消息便再度主导了市场情绪，使得投资者此前似曾相识的纠结情绪再度回归。在更多不确定性犹存的背景下，投资者仍不愿对市场过多追涨杀跌。
当地时间周二（4月22日），乌克兰代总统图尔奇诺夫命令安全部队恢复在东乌克兰的反恐行动 ，令此前在上周四四方日内瓦谈判结束后一度趋于平静的该国局势再度陷于白热化。各方在结束了复活节假期后再度大打出手的状况也令此前刚刚有所起色的市场风险偏向情绪再度受到打压。日内国际黄金价格止跌回升，美欧股市结束连涨，而美国国债收益率也在避险买需的带动下出现回落。在下周美联储决议和美国4月非农就业资料即将发布的情况下，全球投资者当前的视线却纷纷聚焦到了地缘政治局势上，暂时无瑕对之后的事件作出明确的预期，这使得汇市近期呈现出了相当微妙的走势。欧元汇价总体仍保持坚挺，投资者年前所预期的大跌始终没有出现，另一方面，美国经济数据表现对美元指数的影响也遭到削弱，避险情绪对美指走势构成双刃剑式的影响，使其持续在狭窄区间内震荡交投。
美国副总统拜登周二当天火线出访乌克兰，在同乌克兰领导人举行会谈之后，拜登发表谈话，呼吁俄罗斯停止空谈，采取行动，以化解乌克兰危机。拜登要求俄罗斯停止对亲俄武装分子的支持，并且威胁说，俄罗斯进一步的挑衅行为 将会导致 更严重的孤立 。在拜登访问乌克兰的同时，美国国防部宣布将派遣驻扎在意大利的第173步兵旅，参加北约在俄罗斯东欧的一系列军演。美国军队将分为四支部队在本周末前抵达波兰、拉脱维亚、立陶宛和爱沙尼亚。而同时有报导称，俄罗斯也再度在俄乌边境集结了四万大军，其黑海舰队也开始为期一周的军演。各方陡然间再度剑拔弩张的状况，令国际投资者进一步深深地感到不安。
乌克兰总统此前已命令安全部队恢复在东乌克兰的反恐行动 。此前有媒体报导称，在乌该国东部地区的又一次暴力冲突中，有至少一名政府军士兵和一名亲俄武装分子丧生。乌克兰临时总统图奇诺夫（Oleksandr Turchynov）指出， 恐怖分子 已经劫持了整个顿涅斯克地区，并不断对当地仍效忠于乌克兰中央政府者展开暴力仇杀活动。美国和其他西方国家指责俄罗斯使用伪装的军事力量为乌克兰东部的分离主义分子提供帮助，但俄罗斯断然否认了这样的指称。反过来，俄罗斯外长拉夫罗夫（Sergey Lavrov）也暗示称，乌克兰政局近来陷于动荡，或是因为美国在背后加以唆使，美方此后也对此加以了驳斥，称之为无稽之谈 。
针对乌克兰动荡局势持续的状况，美国国防部在周二晚间表示，美国在今年年底之前将会增强在东欧地区的军事部署，而俄方则旋即指出，此举将会使地区局势进一步趋向紧张。同时，美国方面此前也曾表示，正在考虑更多的针对俄罗斯的制裁措施。拉夫罗夫周三在接受采访时同时表示，乌克兰当局没有履行在日内瓦四方国际会谈期间达成的调解危机的协议。目前来看，在各方都无意后退一步的情况下，乌克兰危机或将旷日持久地延续下去，而这一状况对于风暴中心的俄乌两国本已脆弱的经济也会造成毁灭性打击。早在今年年初，乌克兰经济即已陷入了事实上的瘫痪破产状态，而这也迫使美欧进一步承诺了对该国的经济援助。在拜登访问乌克兰之际，白宫即宣布向乌克兰追加5800万美元一揽子援助，包括向乌克兰武装部队和边防部队追加800万美元军事援助。IMF日内也承诺将向该国提供170亿美元援助贷款。
与此同时，持续卷入乌克兰政局以图达到火中取栗目的的俄罗斯，目前却也面临经济上的巨大压力。一方面，在乌克兰局势再度恶化后，美欧已考虑利用其本身相对俄罗斯在经济方面的优势，出台更多的针对性制裁措施迫使该国就范，因目前来看，已有的制裁措施效果有限。但在具体的制裁行动上，对俄罗斯油气供应仍存有高度依赖的欧洲国家却依旧投鼠忌器。但无论如何，俄罗斯本身相对脆弱的经济状况决定了该国在乌克兰问题上如何见好就收，仍与其自身的经济表现状况密切相关，如果本国经济环境难以支持重压，那么其针对乌克兰的干涉行动也就会有所收手。
周三当天，俄罗斯按预期进行的近三周以来首度国债标售也惨遭滑铁卢，在地缘政治局势风险影响加剧的背景下，该批国债未能以最低可接受价格获得足额的投标额度，最终宣告流拍。美元兑俄罗斯卢布汇价日内也再度走高，俄罗斯股市当天亦重跌。而俄罗斯方面最为忌惮的，则仍是国际资金从该国快速外逃，使得该国金融市场面临休克 的危机，这可能相比美欧的官方制裁措施会对该国经造成更致命的打击。纽约梅隆银行指出，当前的资金流向数据显示，国际投资者近期仍在继续抛售俄罗斯国债，并将资金撤回美国债市和欧元区核心国家债市。
英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，美国楼市资料向淡，暗示美国经济复苏道路仍不一帆风顺。数据编制机构Markit周三（4月23日）公布的调查报告显示，4月美国制造业继续扩张，但扩张速度略低于预期，受库存下滑拖累；不过制造业产出增速触及三年来最快。数据显示，美国4月Markit制造业采购经理人指数（PMI）初值降至55.4，预期会升至56.0，3月终值为55.5。PMI高于50表明经济活动扩张。Markit首席分析师说，制造业扮演着经济中先行者的角色，调查预示着第二季度经济增长将进一步保持稳健态势。这是内需拉动的上行。美国国内需求飙升推动新订单增速加快。
美国商务部（Department of Commerce）周三（4月23日）公布的数据显示，美国3月新屋销售量大幅下滑，进一步表明美国住房市场举步维艰，仍然难以延续2013年的动能。具体数据显示，美国3月新屋销售总数年化回落至38.4万户，创2013年7月份以来新低，预期会略微回升至45.0万户，2月由44.0万户修正为44.9万户。与此同时，美国3月新屋销售年化月率大跌14.5%，创2013年7月份以来最大月度跌幅，2月由下滑3.3%修正为下降4.5%。美国3月新屋供应量为6.0个月，创2011年10月份以来最高，前值为5.0个月；分地区看，美国3月东北部上升12.5%，中西部下降21.5%，南部下降14.4%，西部下降16.7%。
今年以来初请失业金人数持续回落，虽某周会有反复，但减少人数的趋势之所在，从去年12月14日最高的38万人已经降至了上星期的30.4万人数。虽然2014年前两月的公布非农资料一直不佳，但本月公布的4月份非农数据已经显示出数据正在往好的一面发展，很大的原因是因为天气的转暖，使得经济活动及人们的工作欲望持续回升导致。美国 4月19日当周初请失业金人数预期值31万人，仍然继续保持年内低位，当然数据也有存在高于/低于预期的可能性，但总体数值不会太偏离。
今日市场依然将迎来诸多风险事件的考验。其中美国方面的4月19日当周初请失业金人数和美国3月耐用品订单月率，极有可能在纽约时段早盘对行情产生较大影响。当然，对于不少市场人士而言，日内最大的关注点显然不在于此。欧洲央行行长德拉基将在北京时间17点于荷兰央行举办的 <荷兰央行200年：央行的未来20年> 会议中发表主题演讲，可能才是他们最为关注的热点事件。德拉基最近几周的讲话使欧元成为焦点，他在4月12日曾警告称，如果欧元继续走强，可能促使欧洲央行动用诸如购买资产等非常规工具。
英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，在时隔两周后，德拉基今晚的讲话显然依然将吸引投资者的目光。因为纵观欧元走势，除了在德拉基上次讲话后伊始有所走低外，此后依然始终维持在高位。德拉基的讲话效用再度遭到了质疑，对于超级马里奥而言，这或许并不能被接受。对于德拉基今晚讲话的内容，不少分析师依然认为可能偏向鸽派。德拉基本周四的讲话可能将打击围绕欧元的利多情绪。如果德拉基寻求在2014年下半年之前实施更多非常规宽松货币政策，那么欧元兑美元可能继续回吐本月稍早反弹的升幅，金价或因而承压。
有机构周二（4月22日）也在一份最新的分析报告称，G10央行的货币政策已经呈现出明显分化的态势，欧洲央行正准备进一步实施宽松，警惕欧元空头发力。该机构还指出，本周需要关注本周德拉基讲话。如果他再度提到欧元汇率，欧元兑美元将面临下行风险。还有分析师表示，由于在本周发表讲话之前已有诸多欧元区资料（PMI和德国IFO等）出炉，德拉基也可以通过这些数据找寻欧元区企业的蛛丝马迹，来决定是否需要祭出更多刺激措施，以遏止低通胀和地缘政治所产生的经济风险。就在德拉基今日讲话前，欧洲央行汉森、科尔、诺沃特尼等本周也均表达了较为鸽派的言论。因此总体来看，德拉基今晚的讲话更像是一只煮熟的鸽子 ，市场可能在事先预期其讲话将略偏鸽派。
对于后市，虽见乌俄之间的地缘政治危机升级，但恐怕未必能继续支撑黄金价格。如果形势出现任何的升级，都有可能对黄金造成负面影响，比如经济制裁以及更多这方面的威胁，这都将挤压持有俄罗斯资产的投资者的获利空间，并且加重流动性担忧。对一部分人而言，黄金可能是唯一能够卖出合理价格的资产，以筹措流动性。SPDR基金持有量周一下跌3吨至792.14吨，抹去了今年来的全部增幅。而乌克兰危机未能推动黄金的买盘，市场的悲观情绪加剧。世界黄金协会（World Gold Council）上周发布的报告称，中国黄金融资规模高达1000吨，这说明进口中的一大部分被用于在信贷紧缩的环境下融资，而不是用于满足消费需求。如果进口受到广泛的商品融资取缔活动的打击，金价将因此承受压力。
图表分析
周线方面，周线目前弱势震荡趋势，目前的阻力是在布尔带中轨的1308附近，支撑则是在1265附近，再者就是1245，周线依然维持中期的一个弱势震荡的看法。日线方面，日线目前跌势形态，昨日最低点触及1276附近，目前1265恰巧也是布尔带下轨的支撑位，阻力则是在1295及1308，KD强势勾头向下，MACD死叉继续发散，按照斐波那契回调线，强势跌破1250，价格会向1232靠拢，日线布尔带目前上轨向上，下轨向下发散，更容易走出单边跌势。四小时方面，四小时在两次杀空后，空头得到释放，量价齐升，目前的支撑是在1280，阻力是在1288。小时线跌势，短线游触底反弹的动能势，目前的阻力是在1286，支撑位则是在1282。
今日支持位：1272，1265；
今日阻力位：1295，1308。
入市策略：
英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周三（4月23日）小幅上涨，守在强劲技术支撑位1275美元的上方，但分析师表示，金价在此后仍容易进一步下跌，因投资人需求仍然不振。黄金市场当前在消息面上觅得了一些支撑，此前美国商务部数据显示，美国3月新屋销售急跌至八个月最低，使楼市快速复苏的希望破灭。此外，俄罗斯外长拉夫罗夫指责美国是乌克兰政治动荡的推手，且表示如果俄罗斯的利益受到冲击，俄罗斯将会响应。地缘政局再趋动荡的状况，也对金价构成了暂时的支撑。现货金日内小升0.1%，报每盎司1283.7美元；其他贵金属方面，现货白银升0.3%，报19.40美元。
对于后市，虽见乌俄之间的地缘政治危机升级，但恐怕未必能继续支撑黄金价格。如果形势出现任何的升级，都有可能对黄金造成负面影响，比如经济制裁以及更多这方面的威胁，这都将挤压持有俄罗斯资产的投资者的获利空间，并且加重流动性担忧。对一部分人而言，黄金可能是唯一能够卖出合理价格的资产，以筹措流动性。SPDR基金持有量周一下跌3吨至792.14吨，抹去了今年来的全部增幅。世界黄金协会上周发布的报告称，中国黄金融资规模高达1000吨，这说明进口中的一大部分被用于在信贷紧缩的环境下融资，而不是用于满足消费需求。如果进口受到广泛的商品融资取缔活动的打击，金价将因此承受压力。黄金市场整体趋势依然相对偏弱，如果1277美元/盎司无法守住的话，跌势或扩大至1265美元/盎司下方。
今天波幅预计为1274美元/盎司 至1292美元/盎司。
今天建议：
计划一：第一注在1292（美元）做空，止赚设在1272（美元）；如金价再上调至1302（美元）再加第二注，止赚设在1282（美元），止损设在1312（美元）。
计划二：第一注在1274（美元）做多，止赚设在1288（美元）；如金价再下调至1264（美元）再加第二注，止赚设在1284（美元），止损设在1254（美元）。
（美元）做空，止赚设在1280（美元），止损设在1305（美元）。
现货白银：
计划一：19.00（美元）做多，止赚设在19.80（美元），止损设在18.40（美元）。
