2015-09-21 16:08:14
上周回顾
周一(14日)现货金价于1106.00美元开盘，周五(18日)当日触及全周最高价位水平1141.40美元，周二(15日)触及全周最低价位水平1102.60美元，全周波幅达38.80美元，周五(18日)收盘于1137.70美元，全周大幅上涨31.70美元。
周一(14日)现货银开盘于14.55美元，周五(18日)当日触及全周最高价位水平15.41美元，周二(15日)触及全周最低价位水平14.30美元，全周波幅达1.11美元，周五(18日)收盘于15.16美元，全周大幅上涨0.61美元。
基本分析
周末的希腊大选初步计票结果：极左翼联盟(Syriza)获得35.5%的选票，与盟友独立希腊人党合计获得300个议席中的155个，将继续组建联合政府。美联储威廉姆斯上周日时表示，鉴于美联储在上周维持政策不变的决定是“惊险过关”的，美联储今年加息可能是适宜的。现在赞成和反对美联储开始收紧货币政策的理由势均力敌，因美国经济稳步复苏使其对经济和就业增长有信心。美联储布拉德：美联储在审视宏观经济形势时，不应该在劳动力市场的细节方面迷失。抑制通胀上行的因素是暂时的，随着油价企稳，通胀将上升。如果美联储在加息一事上继续等待下去，金融泡沫风险将重现。
英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，国际现货黄金上周五(9月18日)整固前夜涨幅，亚市盘初触及日内低点1126.90美元/盎司至后延续近两个交易日的升势，美市盘初刷新两周高点至1141.50美元/盎司。美联储隔夜维持利率不变，但同时下修了各周期利率预期，位图甚至出现委员呼吁负利率，耶伦也指明全球风险。受此影响，非美货币集体反攻，美元指数重挫至95关口下方。此外，美联储按兵不动令市场担忧全球经济放缓，欧美股市受到重挫。据报道，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间20:39一分钟内成交2978手，大量买单促使现货黄金价格突破1140美元/盎司关口。美联储周四保持指标利率不变，承认担忧疲弱的全球经济，但保留了在今年稍后小幅收紧货币政策的可能性。美联储表示，一系列全球风险和其他因素促使其推迟了可能是近10年来首次升息的时间，相当于做了一次战略性撤退。
近期全球经济和金融局势可能在一定程度上限制经济活动，可能会给短期通胀率造成进一步的下行压力。美联储称，美国经济温和增长，需要对通胀有“更合理的”信心；通胀率继续低于2%的目标，在一定程度上体现出能源价格和非能源类进口价格的下滑现象；重申FOMC将在认为就业市场进一步改善、且有合理理由相信通胀率将升向2%目标的情况下加息。美联储货币政策声明称，经济和就业市场风险仍然接近平衡状态，但密切关注海外局势的演变；美国经济活动温和扩张，就业稳固增加、且失业率下降；重申就业资源未充分利用率已经自2015年年初开始消退。
美联储在结束两日会议后发表的政策声明中指出，“近期全球经济和金融市场发展可能在一定程度上限制了经济活动，幷可能在短期内给通胀施加进一步下行压力。”联储还表示，美国经济面临的风险仍接近平衡，但联储正“密切关注海外情势的发展。”声明重新评估了美国就业，经济增长，利率和通胀预期。其中，美联储将2015年PCE通胀预期从1.3%上调至1.4%，2016年预期从1.6%-1.9%下调至1.5%-1.8%，2017年预期从1.9%-2.0%下调至1.8%-2.0%，2018年预期为2.0%，长期预期保持2.0%。
美联储此次货币政策声明投票结果为9:1，今日对政策声明的投票结果暗示，中国经济成长放缓，以及金融市场下跌使美联储官员对全球经济状况感到不安。只有里奇蒙联储主席莱克投了反对票，认为应加息25个基点。最新的经济预估显示，17位联储决策者中，有13位仍预计年内至少会升息一次，低于6月会议上的15位。四位决策者现认为应至少等到2016年才升息，6月时为两位。美联储利率位图显示，决策者预期2015年底联邦基金利率预期从0.625%下降至0.375%，2016年底预期从1.625%下调至1.375%，2017年底预期从2.875下调至2.625，2018年底维持3.375%，长期利率预期为从3.8%下调至3.5%。有史以来首次，一位委员认为至少在2016年末之前，美国需要下调利率至负利率以实现充分就业，幷令通胀回升至2%的目标水平。
美联储决议揭晓悬念，最终FOMC(联邦公开市场委员会)宣布维持利率不变，这也符合市场的主流预期。不过，联储声明的鸽派程度还是令市场大吃一惊，现在部分投行已经将首次加息的预期推迟至2016年。PIMCO全球策略顾问克拉里达表示，美联储的声明使12月加息的可能消失，10月加息也将不予考虑。从最新投资者将联储加息计入投资的变化来看，市场现在开始预计美联储将推迟至明年3月首次加息，12月份加息的概率已经从84%降至64%。市场暂时远离美联储加息的风险了。不过，由于FOMC内部压倒性多数的委员仍然预期今年升息，且国内经济保持强势，依然预计12月会加息。尽管耶伦说，10月仍有可能，但我们怀疑从现在到那时的经济数据是否足以支持升息。鉴于美联储昨日提到官员们关注全球经济形势，耶伦也表示大多官员预计今年加息，因此下月加息可能性很低，最有可能12月加息；美联储声明中特别提到全球经济形势，会促使投资者更多关注全球通胀动态。
英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，亚太股市周五涨跌互现，美联储隔夜按兵不动，从而引发投资者对于全球经济增长的担忧。日本股市周五收跌，中止连续三天涨势，美联储(FED)维持利率于纪录低位，引发外界对美国及全球经济状况的疑虑。日本将进入周末连续假期，在此之前，投资人亦不愿建立大仓。日经指数收挫2%，至18070.21点，本周共跌1.1%。东证股价指数(TOPIX)下跌2%，收报1462.38点，本周下跌1.2%。JPX-日经400指数下跌2.1%至13120.22点。在美联储货币政策决议维持不变后，黄金短期受到少许支撑，但长期来看，影响黄金的因素复杂。政策制定者担忧全球经济，但还表示仍设想年内加息。然而，因为美联储清晰地指出倾向于年内加息，市场将最终提振美元走高，最早是在10月。认为黄金的上涨可能相对短暂。美联储这一次没有升息，幷且显现出今年升息的可能幷不算大，这使得美元走低和金价获得支撑。美联储关于全球市场波动和全球经济风险的发言也对黄金有支撑，带来避险需求。目前对金价非常看多，不应卖盘，幷且回落将是机会。
全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至9月18日黄金持仓量持平，至678.18吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至9月18日的白银持仓持平，至9981.57吨。
入市策略：
本日波幅目标预测：
现货金：1130至1150美元。
现货银：14.80至15.80美元。
现货黄金：
计划一：在1130(美元)做多，止赚设在1150(美元)，止损设在1120(美元)。
计划二：在1150(美元)做空，止赚设在1130(美元)，止损设在1160(美元)。
现货白银：
计划一：14.80(美元)做多，止赚设在15.80(美元)，止损设在14.20(美元)。
