多数FOMC委员未消除年内加息的可能性

　　上周回顾

　　周一(5日)现货金价于1137.00美元开盘，周五(9日)当日触及全周最高价位水平1159.10美元，周一(5日)触及全周最低价位水平1130.20美元，全周波幅达28.90美元，周五(9日)收盘于1156.60美元，全周上升19.60美元。

　　周一(5日)现货银开盘于15.27美元，周二(6日)当日触及全周最高价位水平16.05美元，周一(5日)触及全周最低价位水平15.09美元，全周波幅达0.96美元，周五(9日)收盘于15.79美元，全周大幅上涨0.52美元。

　　基本分析

　　上周道琼斯工业平均指数收涨0.2%，整周累计上涨3.7%，领涨三大股指。标普500指数收涨0.1%，整周累计上涨3.3%，创2014年12月以来最大单周涨幅。纳斯达克综合指数收涨0.4%，整周累计上涨2.6%。中国央行上周六决定在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等九省(市)推广信贷资产质押再贷款试点，此前信贷资产质押再贷款试点业务已经在山东、广东开展。

　　英皇金融集团：高级业务经理林淑仪指出，国际现货黄金周一(10月12日)亚市盘初仍1155美元处企稳。上周因美联储9月会议纪要偏向鸽派，尽管多数FOMC委员未消除年内加息的可能性，但由于市场对其年内加息的预期大幅削弱，金价依旧顺利突破1150美元关口，且一度尝试上探1160美元。本周一北美和日本市场将因假期休市，市场流动性料显清淡。不过，周一之后将有数字关键的美联储官员再度发表讲话。此外，本周市场还将迎来一系列重磅的经济数据，包括欧美和中国的通胀数据以及素有“恐怖数据”的美国零售数据。

　　美国劳工部(DOL)上周五(10月9日)公布的数据显示，美国9月进口物价指数月率下跌0.1%，预期下跌0.5%。同时，美国9月进口物价指数年率下跌10.7%，预期下跌11.2%。扣除能源之外，美国9月进口物价指数月率下跌0.3%，年率下跌3.1%，创2009年10月份最大年跌幅。当天数据公布后，国际金价强势突破1150美元大关，且随后刷新1159.30美元/盎司的逾一个月高位。

　　华尔街日报评论称，此次数据表现虽然好于预期，但是已经是连续第三个月录得下滑，下滑的主要原因是食品价格和非能源进口商品价格下滑，此外石油进口价一年来更是下滑了46.1%，意味着美元走强以及海外经济增长放缓仍然会给美国国内通胀带来下行压力。美联储上周公布的9月会议纪要显示，通胀风险犹存，仍然远低于目标位水平，这也成为美联储决策者决定延迟升息的理由。会议纪要显示，虽然决策者们认为接近有充份理由支持美国升息，但仍决定谨慎行事，需待看到全球经济增长放缓幷未拖累美国经济脱离预设轨道的证据后方才行动。

　　值得注意的是，美联储将通胀将继续低于2%的目标归因于美元走强和油价下滑，这或许是一个“危险的信号”。数字美国联邦公开市场委员会(FOMC)成员认为，存在“美元持续升值，进而导致通胀晚于预期上升、甚至不会上升”的风险。本周一北美和日本市场都将因假期休市，但进入周二后，市场将先后迎来较为密集的经济数据，其中最受市场关注的无疑是素有“恐怖数据”之称的美国9月零售销售，同时还有各主要国家包括美国、欧元区以及中国的通胀数据。

　　上周美联储重要的FOMC委员几乎倾巢而出，其中多数委员的讲话强化了美联储主席耶伦(Jannet Yellen)此前发出将在今年年底前升息的信号。美联储二号人物副主席费希尔(Stanley Fischer)上周五(10月9日)表示，只要全球经济增长放缓不危及通胀攀升的预期，美联储就会在今年加息。他还补充道，外国央行银行家们向其表示他们已经为政策变动做好了准备。美联储三号人物纽约联储主席杜德利(William Dudley)上周五也表示，每次会议都有可能加息，美联储可能在10月加息；基于预期，仍然认为应在2015年加息，但幷非承诺今年加息。杜德利是耶伦的亲密盟友，对货币政策决定有永久投票权。

　　亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)称，当前形势比几周之前更“模糊不清”，但他仍认为美联储会在10月或者12月会议上加息。旧金山联储主席威廉姆斯（John Williams）上周四(10月8日)表示，9月非农就业报告显示当前就业增速放缓，但包含一些“积极”信息。即便市场不认同，但他依然支持2015年加息。芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)称，“我们大大接近首次加息时点，加息前希望对通胀上升更有信心。加息的确切时机没有加息的步幅来得重要。在2016年年底之前进行三次每次25个基点的加息是合适的。美联储利率在2016年底之前低于1%是合理的。”上述5位美联储官员在2015年均持有FOMC会议的投票权。

　　英皇金融集团：高级业务经理林淑仪又指出，美联储上月政策会议中，受到中国及其他地区经济放缓、金融市场动荡以及商品价格下滑等因素影响而没有升息。这些因素可能让目前处于1.3%的美国通胀率继续低于联储的2%目标。自此之后，9月令人失望的就业增长数据令投资人对10月升息的预期大举降温。目前期货市场数据显示，美联储在12月会议上仅有39%几率加息，而在明年3月会议上则有63%可能会加息。考虑到美国劳动力市场总体表现向好，仍预计美联储将在今年12月升息。美国就业市场的改善令多数票委对经济前景保有信心幷支持升息。不过，9月的纪要也显示了美联储直到2016年才升息这一显著风险。由于上周公布的美联储会议纪要偏向鸽派，上周五(10月9日)金价顺利突破了100日移动均线，一度非常接近1160美元/盎司水平。

　　黄金市场近期走势明显好转，幷有可能在今后一周内测试上方关键阻力位置，而投资者的情绪也出现明显的变化。据kitco上周五公布了本周的黄金调查，结果显示，大众投资者以及华尔街专家们重新倾向于看多本周黄金走势。大部分分析人士都表示，黄金市场的技术层面上已经表现出许多看涨趋势信号。一些专家认为本周黄金将会测试1170美元的此前高位。黄金甚至可能测试1178.20美元/盎司的200日均线位置。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至10月9日黄金持仓量持平，至687.20吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 截至10月9日的白银持仓量持平，至9802.33吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1152至1172美元。

　　现货银：15.40至16.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1152(美元)做多，止赚设在1172(美元)，止损设在1142(美元)。

　　计划二：在1172(美元)做空，止赚设在1152(美元)，止损设在1182(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：15.40(美元)做多，止赚设在16.40(美元)，止损设在14.80(美元)。