美元走强是因为市场预期美联储可能会在下月行动！

昨日回顾

 国际现货黄金周一(11月16日)在亚洲时段一度出现大涨，因恐怖分子在法国巴黎制造的悲剧震惊全世界，巴黎恐怖袭击一度推高市场避险情绪，黄金市场受到推动创“非农”(11月6日)以来新高，一度大幅走高到近1100美元/盎司水平，收复了过去一周的跌势。不过随着时间推移，避险需求的推动没有能够持续，市场情绪逐渐趋稳，美元走强以及美国经济数据继续向好，支持美联储在12月加息，加息预期依然打压着黄金市场，黄金维持在三个月低点盘整态势。国际现货黄金周一（11月16日）以1089.7美元/盎司开市，最高触及1097.6美元/盎司，最低下探至1082.3美元/盎司，全日波幅15.3美元，收报1082.3美元/盎司，下跌7.4美元。

 

基本分析

昨日美国公布数据显示，纽约区制造业连续4个月萎缩，企业前景展望减弱，反映制造业尚未渡过最坏的时期。美国纽约区制造业连续4个月萎缩前景展望减弱，美国11月份纽约联储局制造业指数从10月份的负11.36改善至负10.74，但未达至预期的负6.00，连续4个月萎缩。新订单分项指数的改善较为显著，从负18.91升至负11.82，7月份以来最小的萎缩幅度。就业分项指数也从负8.49 稍升至负7.27。不过企业对未来6个月的前景展望从正23.36降至正20.33，3年以来最低。纽约区制造业指数是最早公布的美国主要地区制造业的指针，数据组合反映美国11月份的制造业活动仍在衰退，主要分项指数维持在负数区域，而且企业信心下降，反映制造业还未渡过最坏的时期。

 

日本方面，第三季经济陷入技术性衰退，不过民间消费有反弹迹象，预示第四季经济可能恢复温和增长。日本再次陷入衰退，第三季经济增长按年萎缩0.8%，主因海外前景的不确定性打击商业投资，资本开支跌1.3%，跌幅显著大于预期的0.4%。民间消费及出口恢复增长带来一些希望，不过企业支出谨慎指向第四季经济只会温和反弹。日本政府维持审慎乐观的经济观点，预计周四的日本央行货币政策会议将会按兵不动，但更多焦点于目前财政年度的追加预算案。经济财政大臣甘利明在数据出炉后发表的声明中指出，资本开支疲弱仍是经济面临的一个问题，日本没有足够多的劳动力来利用到公共项目去刺激经济。目前并未考虑透过追加预算来刺激经济，考虑追加预算规模时，必须遵守财政纪律，预计第四季经济将恢复增长。虽然财经大员初步反应未见财政政策异动，但按理说日本央行应会承受更大的货币政策宽松压力，日元遂难免承压。

 

上周四有六位美联储高官讲话，仅一人明确表示应暂缓加息。上周最新经济学家调查显示，约92%的受访者预计美联储今年12月会加息，上月初还有约三分之一的受访者预计联储会将加息推迟到明年1月或者更久之后。美联储今年不会加息，称如果美联储不加息，将利好股市。美联储主席耶伦月初表示，美国经济“表现良好”，并预计将继续增长，足以进一步推动劳动力市场改善，并让通胀回升到2%的中期目标。如果接下来的信息显示，美国经济与预期一致，那么12月采取行动可能是合适的。恐怖分子在法国巴黎制造的悲剧震惊全世界，但全球金融市场却没有被吓倒。市场摆脱周末巴黎恐袭带来的担忧，且投资者继续预计美联储(FED)不久将会升息。纽约早盘对周五晚巴黎恐袭的担忧在上午的交易中减弱，因欧洲股市抹去早盘跌幅，且美股表现良好，恐袭忧虑将带动避险资产买需的预期并没有成为现实。不过欧元仍总体承压，在早盘反弹后，欧元/美元跌至6个半月低位附近，下挫近1%，报1.0678。

 

美元走强是因为市场预期美联储可能会在下月行动。如果不是受到周末巴黎恐怖袭击的提振，黄金可能更加无人问津了。鉴于黄金以美元定价，其影响是负面的，金价也急剧下跌。截至上周，投资者本月从美国贵金属ETF净赎回的资金高达11.2亿美元，有望成为7月以来首个资金净流出的月份。随着美联储释放12月加息的信号，从而削减黄金的贮藏价值，黄金价格已经连续四周下跌。黄金期货未平仓合约也降至五周低点。直到几周以前，投资者还在追捧这类贵金属ETF，连续三个月的资金净流入为2012年以来最长。黄金多头们都在预期，全球经济放缓、尤其是中国，将会阻止美联储加息。然而，意外强劲的10月非农就业报告打破了他们的幻想。截至11月12日，纽约黄金期货价格已经自10月中旬的高点下跌近8.6%，创下1073美元的2010年2月以来的最低价。巴克莱分析师们上周四表示，加息、低通胀和遭遇巨额赎回的ETF将令黄金继续承压，预计明年四季度，黄金的平均价格为1030美元/盎司。高盛同样看空黄金。

 

巴黎上周五发生由IS主导的多起自杀炸弹和自动步枪袭击，暴恐事件导致至少129人遇难，352人受伤，本次G20峰会正是在这种背景下举行。巴黎的暴恐事件也令美国总统奥巴马，俄罗斯总统普京以及其他G20领导人压力大增，这也促使G20领导人决定加强打击恐怖主义方面的合作。G20峰会过去基本上关注的都是经济方面的问题，但本次峰会召开前，巴黎发生暴恐事件，因此，恐怖主义也成为本次会议的一个重要议题。土耳其总统称，屠杀平民不仅仅是对法国国家意识形态的攻击，也是对人类文明的攻击，同时，其也呼吁各国大力追捕行凶者。

 

普京和奥巴马也在本次G20峰会上握手，这也是自俄罗斯武力介入叙利亚问题以来两位大国领袖的首次会面。普京发言时表示，巴黎暴恐事件令人悲伤，其也对遇难者表示哀悼。同时，普京也表示，俄罗斯坚决支持联合打击恐怖主义。美国911事件后的G20峰会上各国领导人首次表示将加强切断恐怖主义资金来源方面的合作。但这一议题并未出现在澳大利亚去年举行的G20峰会议题中，这一度令人感到意外。第二次叙利亚问题外长会议14日在维也纳召开。会议发表的共同声明指出，各方就叙利亚政治进程路线图达成共识，叙利亚政府和反对派应在6个月内挺火，并通过谈判组建过渡政府，18个月内举行大选。

 

今日重点关注美国10月CPI数据及工业产出数据。市场一直关注美联储年内是否加息，目前美国就业市场稳健复苏，市场就更关注美国通胀的恢复情况，此前数据离2%的目标一直较远，主要受能源价格较低拖累，10月份原油价格窄幅震荡相对较低，料10月数据继续疲软的可能性较大，美元指数较大可能受此打压。美国9月CPI月率下降0.2%，为1月以来最大降幅，符合市场预期，前值为下降0.1%；CPI年率持平，好于预期的下降0.1%，前值为上升0.2%。扣除食品和能源后，美国9月核心CPI月率上升0.2%，创三个月来最大升幅，高于预期和前值0.1%的升幅；核心CPI年率升幅提高至1.9%，预期和前值为1.8%。

 

入市策略：

本日波幅目标预测：

现货金：1075至1095美元。

现货银：14.00至15.00美元。

 

现货黄金：

计划一：在1075(美元)做多，止赚设在1095(美元)，止损设在1065(美元)。

 

计划二：在1095(美元)做空，止赚设在1075(美元)，止损设在1105(美元)。

 

现货白银：

计划一：14.00(美元)做多，止赚设在15.00(美元)，止损设在13.40(美元)。