下周四12月3日欧洲央行将公布12月利率决议

文 / 刘海霖

2015-11-27 17:12:56 来源:英皇黄金一齐发

昨日回顾

昨日现货金价于1071.00开盘，全日最高价位水平1074.60美元，全日最低价位水平1069.90美元，全日波幅达4.70美元，收盘于1071.70美元，全日上升0.70美元。

昨日现货银开14.22美元，全日最高价位水平14.40美元，全日最低价位水平14.16美元，全日波幅达0.24美元，收盘于14.29美元，全日上升0.07美元。

基本分析

超级数据周盛宴下周即将开启，中美欧各国央行，IMF、OPEC各组织盛装登场。惠誉预计下周中国入SDR篮子，与路透调查结果相符。高盛削减欧元空头头寸，称市场已透支预期。沙特希望不减产提油价。原油低位震荡，目前交投于42.69美元/桶区域。黄金略震荡走高，目前交投于1072.75美元/盎司附近。

英皇金融集团：高级业务经理林淑仪指出，周四(11月26日)因美国感恩节假期休市，市场交投清淡，金价基本在1070-1074美元间窄幅震荡，幷等待后市事件的指引。然而，下周全球金融市场可能将引来一场前所未有的“完美风暴”，首先市场下周一将直面IMF对人民币纳入SDR的评估结果，人民币汇价不排除会剧烈波动；同时，下周四欧洲央行恐祭出惊人的宽松举措，有望打压欧元/美元进一步下跌。此外，作为美联储12月会前的最后一次非农，下周五11月非农也将如期与投资者见面，而下周包括美联储耶伦在内的多位官员将登台发言，可谓影响不小。

据外媒报道，下周一(11月30日)国际货币基金组织(IMF)可能会将人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子，给予人民币储备货币地位。而不少分析师预计，一旦IMF如期将人民币纳入SDR篮子，人民币可能进一步贬值。此前中国8月宣布汇改后，人民币大幅贬值结果引发金融市场剧烈动荡。据调查显示，在SDR评估结果出炉前，人民币空头正处于三个月高点，因市场预计国际货币基金组织(IMF)几乎肯定会在本月稍晚把人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子。

下周四(12月3日)欧洲央行将公布12月利率决议。从最新的市场预期来看，大部分的投行都预计欧洲央行将会调整资产购买规则幷下调利率。与此同时，外媒最近报道称，欧洲央行可能会在12月的会议上讨论“最新的宽松利器”--对银行存款采取分级利率。市场分析人士认为，这可能是欧洲央行放出“更为鸽派”的信号。如果欧洲央行下周进一步放宽政策，则可能引导欧元/美元进一步贬值，从而对黄金价格构成打压。欧元/美元周三(11月25日)一度跌至1.0566，为4月来最低水平，逼近3月16日触及的年内低点1.0458。

欧洲央行官员指出，这种分级利率也就是依据银行在欧洲央行存放的现金数量来决定利率水平，相当于对囤积现金超过一定数额的银行处以罚金。这位官员还称，这种机制可能会设定一个利率上限，因此从某种程度上来说，银行只有在支付较高费用的情况下才能在欧洲央行存放隔夜现金。至于在12月份会议上是否将以及如何下调存款利率的问题，目前仍在讨论中。欧洲央行可能超出投资者预期的举措包括将存款利率由目前的-0.2%再降0.2个百分点。市场预期仅为调降0.1个百分点。预计明年欧元/美元将跌破平价水平。

在路透报导过后，市场有关欧洲央行将进一步调降存款利率的预期升温。下周欧洲央行会议之前欧元买盘机会不大，因此欧元跌破/美元1.05的下行风险在加大。此前美联储(FED)公布了措辞鹰派的10月会议纪要，加之近期美联储高官频频发布强硬言论，且10月非农报告表现强劲，市场对于12月美联储加息的预期急剧升温。随着美联储加息脚步愈发临近，周三美元指数曾触及8个半月高位100.17，幷令金价在逾5年半低位附近承压。

下周五(12月4日)美国11月非农就业报告就将出炉，而作为美联储12月会前的最后一次非农，该数据的影响力自然是无可估量。随着12月16日FOMC会议即将到来，将于12月4日公布的美国11月非农就业报告成为了加息前“最重要的数据”。目前市场普遍预计，在联邦公开市场委员会(FOMC)12月15-16日在华盛顿召开会议的时候，美联储官员将把基准联邦基金利率提高25个基点，这将是美联储近10年来首次加息。据美国劳工部(DOL)周三(11月25日)公布的一份报告称，美国上周初请失业金人数跌至一个月以来的低位，又一次接近今年7月触及的四十年低位，表明世界一大经济体的劳动力市场延续稳健改善的势头。多数人认为，除非就业数据非常疲弱，否则美联储将在12月收紧货币政策。如数据超过20万，这将不仅意味着美联储将会加息，且预示着将足以提振2016年加息预期。

此外，美联储主席耶伦(Jannet Yellen)下周将有两次讲话，可能会传递美联储加息将于12月中旬加息的相关信息。美国东部时间周三中午12:35她将在华盛顿经济俱乐部讲话，周四她将出席联合经济委员会的听证会。当然，除了耶伦之外，下周还将有6位美联储决策者发表讲话，包括两位理事布雷纳德和塔鲁洛、亚特兰大联储主席洛克哈特、芝加哥联储主席埃文斯、克利夫兰联储主席梅斯特以及旧金山联储主席威廉姆斯。

英皇金融集团：高级业务经理林淑仪又指出，沙特官员在就保护长期出口还是短期利益这一计划上摇摆不定。尽管沙特公开表示其不会改变政策，但其希望石油市场能够持稳在60-80美元/桶价格区间。不过，此前主要成员国已经表态，只有在非OPEC产油国--尤其是俄罗斯--加入统一协调减产行动的情况下，OPEC政策才有可能发生U型反转。虽然俄罗斯或许会在下周OPEC召开半年度会议前与之磋商，但俄方愿意帮助阻止油价下跌的机率依然很小。除非是非OPEC产油国开口表示，他们愿意出手帮忙，否则不会有任何改变，OPEC不会独自减产。6月OPEC召开维也纳会议时，沙特石油部长Ali al-Naimi和其他来自海湾富国的石油官员几乎掩盖不住内心的喜悦。