上周五人民币汇率、中国股市持稳，美国12月非农报告异常强劲！

文 / 刘海霖

2016-01-11 15:22:40 来源:英皇黄金一齐发

上周回顾

周一(4日)现货金价于1062.30美元开盘，周五(8日)当日触及全周最高价位水平1112.30美元，周一(4日)触及全周最低价位水平1061.80美元，全周波幅达50.50美元，周五(8日)收盘于1101.90美元，全周上升39.60美元。

周一(4日)现货银开盘于13.84美元，周四(7日)当日触及全周最高价位水平14.40美元，周一(4日)触及全周最低价位水平13.84美元，全周波幅达0.56美元，周五(8日)收盘于13.98美元，全周上升10.14美元。

基本分析

上周五人民币汇率、中国股市持稳，美国12月非农报告异常强劲，但整体市场情绪依然未能稳定下来。美股高开低走、尾盘扩大跌幅，三大指数再度大幅收跌。道指收盘下跌1.02%，该指数本周收盘累计下跌6.2%、新年首周表现为美股历史上最差。标普500本周收盘下跌6.0%、纳指本周收盘下跌7.3%。国际现货黄金在2016年首周取得开门红，金价大幅走高超过4%，即使是上周五亮眼的非农数据也没能太大程度的影响金价。国际现货金价周一(1月11日)亚市开后继续站稳1100.00美元/盎司关口上方。最高一度升1108美元水平。

英皇金融集团：高级客户经理刘芷荍指出，美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国12月非农就业人数增加29.2万人，远超市场预期的增加20万人，同时12月失业率持稳于5.0%。前值增加21.1万人。美国12月份失业率为5.0%，预期为5.0%，前值为5.0%。美国劳工部还将11月非农就业人数修正为增加25.2万人。美国2015年全年就业市场表现创1999年以来次高水平。强劲的非农数据一度使得金价回落，但最终还是维持住了1100美元/盎司的水平。本周依然要关注美元的表现，美元的上行可能已经失去动能，因此金价将获得推动。非农数据的强劲不足以推动美元指数回到100上方，我认为美元短期已经触顶了。”

上周地缘政治带来的避险需求大幅推动黄金市场，而这个周末，局势依然在发展中。对黄金看多，因为黄金市场看起来已经触底了，不过必须要看到更强的信号才能确认金价长期动能。地缘政治问题对金价的推动都是短期的，真正要看的是通胀的增加。但从进去数据来看，通胀依然低迷。2016年年初黄金市场强势归来，金价大幅走高。中国股市的震荡表现、人民币下跌、中东和朝鲜半岛局势紧张等，避险需求大幅涌入市场，支撑黄金市场走高。黄金和债券收益率一起走高，日元也有所走强，这完全是受到避险需求的推动，在金价走高的背景下，投资者们开始回归黄金市场，上周四黄金ETF流入了8吨。

新年开端金价显著上涨已促使动能指针进入超买区域，提高了短期盘整的风险。金价的走向与风险资产广泛回升一致。展望未来，金价仍有可能进一步上行，上探200日均线1139美元。周一(1月11日)亚洲时段盘初国际现货黄金微幅上扬，幷刷新1108.30美元/盎司日高。上周五因美国12月非农数据靓丽，一度打压金价下探1092美元，但最终收复部分跌幅，幷收在1100美元整数关口上方。受避险情绪影响，铜价/金价比跌至2009年以来的最低水平，同时标普/金价比也已经形成头肩顶形态。

新年一开始就要面对中东及亚洲恶劣的地缘政治风险，避险需求促成日元反应最强。尤其是瑞士央行的负利率政策令到传统的中东避险货币瑞郎失去捧场客之后，避险货币只余日元与美元后更是如此。估计日本政客及央行大员都会口头干预去防范日元独大的拖累经济变量，但有无成效则成疑问。上周四发表的 ORB 民调显示，已拿定主意的英国选民中，逾一半将投票支持脱离欧盟，英国成为对欧盟质疑态度最强烈的欧盟成员国。此民调显示英国民众中的反欧盟情绪加深，21%的受访者尚未打定主意，43%的受访者希望脱离欧盟，而 36%希望留在欧盟。如果不计尚未作决定的受访者，希望退出欧盟的选民占 54%，这比例高于一年前的 51%。

英皇金融集团：高级客户经理刘芷荍又指出，虽然避险需求带来的推动通常是很短暂的，很多投资者依然在观望状态中。从亚洲市场而言，实物黄金买家们是否愿意买入1100美元/盎司以上金价的黄金还不得知。但在中国春节之前，金价回升到1140至1150美元/盎司的目标是很现实的。如果金价回升，空头会做出回补。自11月以来黄金市场就在观望状态中，但此次金价突破1102美元/盎司的水平表明了金价将会走高，上行第一个目标位1119美元/盎司。上周五(1月8日)发布的美国12月非农数据表现强劲，但金价依然维持住了下行支撑1088美元/盎司水平，目前这一水平是关键，一旦金价重新回到该水平下方，那么金价将再度走低。目前黄金市场的大幅买入主要来自对冲基金减持空头头寸。此前期金市场的空头头寸创下纪录。

联储局主席 Yellen 在国会听证时已先行收到该报告，故此暗示可以加息的证词认为劳工市场复苏状态已够稳固。她在国会联合经济委员会听证会的答问环节时表示，如果只是为新进入市场的劳动力提供职位元，那么每月需要新增的就业职位可能低于10 万个。若高于这个数字，还将有助于「吸收」那些失业、对求职失去信心以及退出劳工市场的人。今年以来平均每月新增就业职位数量为20 万个左右，Yellen 表示这比不断吸收劳工市场闲置产能所需的数字高得「相当多」。Yellen 的证词整体上看法乐观，说出美国经济如何基本达到了联储局设定的首次加息标准。失业处于低位，经济继续温和增长，而且 Yellen 相信未来几年通胀率将向联储局目标水平回升。

此外，数据显示，去年12月中国央行再度增持黄金储备，增持量19吨。去年下半年以来，中国央行增持的黄金量已经超过了100吨，是目前全球第6大黄金持有国。到12月底，中国央行的黄金储备增至1762.323吨，去年下半年总增持量为104吨。据悉，市场预计中国央行会继续以相似速度持续增持黄金储备，为黄金市场提供支撑。去年6月中国央行在6年以来第一次宣布增持黄金储备，此后即持续增持。12月中国外汇储备大降1079亿美元，是历史最高月度减少量，这使得中国黄金储备在外汇储备中占比增加至5%左右。