2013-04-08 16:23:06
基本面消息
周一市场惯例处于较为疲软的状态，加之国内市场刚从节假日归来，短期交投兴趣缺缺。
对于上周来说，金银基本过山车般的走势，黄金快速下挫至1540美元后再次强势反弹会1580美元一线，短期走势形成V型反弹。
基本面上看，金价受到的影响过多，但主要原因还是由美国的宽松政策以及欧元区债务问题为主要导火线。
欧洲方面，上周四德拉吉表示，如果经济恶化，欧洲央行“准备采取行动”。这一言论暗示，降息正在升上欧洲央行议程。德拉吉的言论是数月以来最清晰的信号，暗示欧洲央行可能降息，最早会在5月份，如果经济数据继续走软的话。
目前来看，欧元与金银的关系并非具有太大的关联性了，不过，欧元降息有望令欧元区经济恢复，从而令商品期货获益。
葡萄牙方面，葡萄牙政府警告宪法法院裁决预算案部分内容违宪，将增加里斯本完成紧缩目标的难度，并危及其接受的780亿欧元主权救助。葡萄牙总理表示除了通过削减其他福利项目以完成”三级马车“的紧缩目标外别无他法。也就是说，必须通过削减医疗，教育和社会保险支出来达到 三驾马车”780亿欧元就助方案的条件。这可能令葡萄牙面临提前大选的风险。同时欧盟已经对葡萄牙发出了严厉警告，要求里斯本必须完成救助协议规定的条款以走出目前严重的危机。未来葡萄牙、意大利、西班牙均可能成为欧债危机爆发的三大风险。
但是，总体而言，欧元区仍然处于水深火热当中，希腊问题解决后，塞浦路斯可能作为银行模板这一说法被投资者所担忧，而且意大利明确大户可能将可能承受损失。这令市场担忧情绪仍然不散，这可能将是未来欧债危机爆发的一大隐忧。值得注意的是，金银就往常而言，4月仍然是蛰伏期，金银可能仍然面临部分风险。
日本方面，日本央行公布了超出投资者预期的刺激措施。新行长黑田东彦承诺，提前实行开放式QE，每月增加购买7万亿日元，可购买所有期限日债。他还表示，到2014财年底，日本的货币基础将接近翻番，至270万亿日元。该消息令日元保持良好的跌势，令美元提振，金银再次承压。
对于美国方面，主要影响来源于2个方面，一方面的糟糕的就业数据，另一方面是鸽派联储央行行长的集体转向。
美国3月ADP就业人数增加15.8万人，不及预期的增加20.0万人，且是自去年10月份以来的最小增幅。这表明就业市场继续改善，但时断时续。而美国上周首次申请失业救济38.5万人，预期35.3万人，前值35.7万人，也为就业市场带来了隐忧。而在随后的非农就业数据上看，尽管 美国3月失业率7.6%，预期7.7%，前值7.7%。3月失业率为2008年12月以来最低，但是美国3月非农就业增加8.8万人，为2012年6月以来最小增幅，预期增加19万人。就业人数大幅低于预期令市场担忧情绪再起。金银也因此获益，黄金更是单日上涨1.5%。
另一方面则是，关于是否继续QE3的问题，这一问题在近期持续有鸽派联储央行行长出来表态，在经济恢复的情况下允许调整QE3规模。美联储副主席耶伦表示美联储决策委员会FOMC应该基于经济前景变化，为调整每月购买资产850亿美元的QE4速度做准备。尽管这翻言论未表示任何削弱预期，但越来越多的鸽派人士转向令美国可能将削减QE规模的预期逐步增大，从而令因此获益的金银大幅承压。
所幸的是，美国经济恢复并不稳固，疲软的就业数据可能将在5月继续纠缠着美国，这无疑令金银缔造较好的未来。“美联储通讯社”对此表示，3月美国非农就业报告(报告)让美联储更加担心太快结束QE的后果。这让部分官员预判失误，也让共和党人对糟糕的非农就业数据发起抨击。美国众议院议长博纳说，奥巴马总统的政策继续加大美国人民找到工作的难度。
本日重点关注：
德国 2月季调后工业产出月率
欧元区 4月Sentix投资者信心指数
金银疲软陷熊市
相关市场方面，股票市场依然一向高歌猛进，近期强势不改。不过相对而言下来，商品市场则是遭到了剧烈的打击，这也可出商品市场和股票市场的分化。白银也步入熊市，现货金价格也是自2010年以来首次跌至标普点位以下。
对此，可能是原因是热钱正在迅速逃离商品。其他央行也紧跟美联储QE的步伐——欧洲还经历经济危机——导致美元兑其他货币依然升值。由于大部分商品都用美元计价，因此美元的强势也就意味着商品价格疲软。
对于金银下挫的原因，近期全球商品的疲软以及欧元区的大幅度的削减开支导致商品需求减弱以及近期关于金银方面的基金均是经营不善令金银近期对于一路高歌的股票市场来说完全不具有吸引力，这令金银多头持续遭到抛售，而上周CFTC再次减持金银多头持仓。
技术上看，黄金形成了大幅下挫，黄金距离下破长期整理平台支撑1520美元仅有20美元，黄金便有进入熊市的风险。对此，金价最终形成锤子线形成反转强势令金价再次形成V型反弹，后市倾向反弹。从技术指标上看，周KD指标超卖预期加深，加之日KD指标明显形成金叉，后市金价倾向反弹。形态上看，黄金有反弹至1600美元完成V型反转构筑的需求。
但是值得注意的是，金价并未摆脱弱势，尽管金价暂时脱离了熊市风险，但不排除短期有继续承压风险，尤其是金银在离场后需求兴趣不大，短期不获青睐令近期反弹也将忧郁。按照惯例，金价在2-5月将处于相对疲软期，也就是说，黄金可能还面临1个月的弱势调整期，但不排除由于春节提前而令金价提早反弹，而金价目前面临历史低位，金价若再次回踩1520-1550美元将是良好的中长期建仓机会。
就本日而言，市场周一相对消息缺乏，市场或将对周五强势反弹走势进行修正，但总体走势有望盼来转向上行契机，本日走势倾向反弹，预期金价将区间震荡1585-1567美元区间。
白银方面，白银同样剧烈真正熊市只有0.60美元，短期走势疲软，而言，反弹力度明显不如黄金，近期白银的疲软加深令白银的熊市压力加深。短期白银难有更为强势的反弹动作。不过就短期而言，持续的连续下挫已经KD金叉有利于白银反弹，近期白银有望跟随市场获得提振，短期阻力在27.30美元一线，预期本日将测试该阻力，下方支撑在27.10美元，预期本日白银区间震荡于27.10-27.50美元。
本日操作建议：
中国贵金属理财网分析师认为，清明节归来，市场经历过山车版的走势，并且后市再现转向曙光，后市有望形成反弹，但周一市场投资者重新归来，暂时倾向观望。黄金T+D和白银T+D短期仍然观望。现货黄金可于1568美元做多，止损1664美元，上看1582美元。或于1579美元做空，止损1582美元，下看1572美元。粤贵银999和天通银建议短线可于5490元做多，止损5450元，上看5550元。
黄金支撑位：1540-1550-1567
黄金阻力位：1582-1592-1600
白银支撑位：26.60-26.90-27.10
白银阻力位：27.30-27.50-27.80
