青岛鲁银：鹰派决议升息不馁，美元油价比翼齐飞！

　　青岛鲁银：鹰派决议升息不馁，美元油价比翼齐飞！

　　周三(10月28日)万众瞩目之下，美联储公布了其10月份的利率决议，虽然本次决议美联储维持利率不变，但出乎市场意料的是这次决议的声明相当鹰派。决议甚至暗示12月就提高利率，超出了此前联储年内都不加息的市场预期。如此看来，美联储放心其货币政策同其他央行背离，将走出一条与中国和欧元区的宽松政策不同的道路。美元指数也在鹰派决议的支撑下大幅飙升至两个月新高。

　　原油方面，虽然强劲的美元对油价有一定的打压，但原油库存增速放缓的消息使得近来悲观的油价基本面有了一些改观，在加上联储决议对良好经济的描述提振了市场风险偏好，再度支撑油价，使得油价大幅飙升6%，创两个月最大单日涨幅。

　　具体市场上，美元指数大幅飙升创两个月新高，受美联储鹰派决议支撑；欧元兑美元重挫触及1.09关口，受美联储鹰派决议打压，欧洲央行众官员公开言论，对12月扩大QE持开放态度；现货金价下跌1%，至一个月最低，美联储保留了在12月升息的可能性；油价结束三日连跌急升6%，受美国原油库存增速放缓支撑。

　　美元指数大幅飙升创两个月新高，受美联储鹰派决议支撑。周三美联储公布最新的利率决议，维持0.00%-0.25%的超低利率不变。在本次决议上，美联储删除了有关国际局势可能制约增长的说法，为12月决议升息开启大门，这支撑美元走高。分析称，美联储将利率保持在近零水平，但暗示可能在下次会议上加息，美联储将会在下次会议上评估进展，来决定是否加息。

　　美联储10月决议暗示12月升息。决议公布后，分析评论指出，美联储将利率保持不变在近零水平，但比以往更为明确的暗示可能在2015年最后一次的12月会议上决定加息；美联储官员暗示他们在最近几周对金融市场动荡和海外经济形势不确定性已不那么担忧，并明确指出下次会议将是他们评估加息时机是否已到的时候。

　　决议公布后，美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在12月加息的机率为47%，高于FOMC政策声明公布前的34%。美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在明年1月加息的机率为55%，高于FOMC政策声明公布前的44%。

　　华尔街日报指出，“美国里奇蒙德联储主席莱克连续第二个月势单力孤地反对FOMC维持短期利率在接近零的超低水平不变、其依据与9月份如出一辙，莱克个人倾向于FOMC在10月份加息25个基点。美国形势可能正朝着莱克的方向发展，意味着FOMC可能会在12月份采取行动。”

　　加拿大帝国商业银行经济学家AndrewGrantham指出，“美联储朝着12月份加息靠拢，未来的行动仍然取决于即将发布的经济数据；相比9月份货币政策会议，10月份的FOMC决议声明听起来不再那么担心全球和金融背景。”

　　本次决议的具体内容显示：美联储以9比1的结果通过了本次决议，其中里奇蒙德联储主席莱克不赞成维持利率不变而主张加息25个基点，对利率决议投下反对票。9月同样是莱克对利率决策投下唯一反对票。

　　美联储在政策声明中重申，加息时间取决于就业增长和通胀信心。经济增长方面，美联称，美国经济温和增长，就业增长趋缓，失业率保持稳定，房地产市场进一步好转，出口仍较为疲软。家庭开支和商业投资稳固上涨。将继续维持再投资政策。

　　劳动力市场方面，美联储称，劳动力市场疲软自年初以来减少。劳动力资源利用率不足的情况自2015年初以来减退。

　　通胀方面，美联储称，通胀率继续低于目标。重申预计通胀将在中期内升至2%。低通胀部分反映出能源、非能源进口价格下降。基于市场的通胀补偿措施“小幅走低”。

　　国际风险方面，美联储称，风险接近平衡，关注全球局势。评估内容包括了金融市场和国际的局势。

　　不过本周以来美国经济数据表现并不支持升息理由。耐用品订单和消费者信心均低于市场预期。美国商务部公布，扣除飞机的非国防资本订单较前月下降0.3%，预估中值为持平。8月数据被下修至下跌1.6%。这是备受关注的一项衡量企业支出计划的指标。另外，谘商会(ConferenceBoard)的消费者信心指数本月降至97.6，预估中值为升至103.0。9月数据经修正后为102.6。

　　美联储还将有机会观察欧洲、日本和中国放宽货币政策的举措对金融市场的影响。海外放宽货币政策会推高美元，损及美国出口商，使得美联储更难实现2%的通胀目标。这或许解释了美联储为何对升息持开放态度，而不是称经济已经为收紧货币政策做好准备。

　　欧元兑美元重挫触及1.09关口，受美联储鹰派决议打压，欧洲央行众官员公开言论，对12月扩大QE持开放态度。当日欧元区经济数据中规中矩。

　　欧洲央行众多官员发表对扩大QE的观点，其中多数官员对扩大QE持开放态度，并会在12月的政策会议上，着重讨论这一话题。另外，欧洲央行行长德拉基上周作出意外温和的表态，为12月进一步放松货币政策敞开大门。

　　欧洲央行副行长康斯坦西奥对QE持开放态度。他表示，货币政策必须专注于物价稳定性。欧洲央行对采取什么行动持开放态度，难以评估QE政策迄今的效果。QE将保持资产负债表规模的扩张，直至通胀率路径出现可持续的调整。

　　油价结束三日连跌急升6%，受美国原油库存增速放缓支撑。油价周三急升6%，此前政府公布的库存数据显示美国原油库存增速放缓，这逆转了市场的悲观预期，市场进一步扩大了早盘由自动交易引发的涨幅。在美联储鹰派的决议公布后，虽然美元上涨短暂施压油价，但美联储决议对良好经济的描述也支撑了风险偏好情绪，有利于油价，油价跌幅受限并最终小幅续涨。

　　美国原油期货收涨2.74美元，报每桶45.94美元，此前触46.01美元的盘中高位。布伦特原油期货收涨2.24美元，报每桶49.05美元。美元原油今日涨幅多达6%，为两个月来最大单日涨幅，布伦特原油急升5%，是三周来最大单日涨幅。

　　纽约市场开盘30分钟内油价急升，跳涨逾1美元，许多交易商称是大规模算法交易引发跳涨。在下午的交易中，油价短暂缩小涨幅，因美联储决定维持利率不变、但保留了12月升息的可能性，美元受到提振大涨，不过油价最终再度走高。

　　美国原油库存的增长加重了全球原油供应过剩的压力，这种供应形势自去年以来一直都导致油价承压。俄罗斯和欧佩克OPEC成员国等主要产油国都不愿采取减产措施，结果使得油价已经下跌到了金融危机时期的水平。

　　据华尔街日报报道，有熟知内情的官员透露，海湾各国反对委内瑞拉在欧佩克各成员国以及非欧佩克产油国首脑会议上提出的一项稳定油价的计划。

　　对于油价的后市前景，德国商业银行的分析师认为，由于汽油库存已处在高位，中国创纪录的柴油净出口和平淡的国际柴油需求使市场担忧库存能力，此外，汽油和布原油之间价差的缩小将使加工商加工动力减弱，因此原油库存也可能进一步增加，该行预计油市的下行趋势还没有结束。

　　沙特国家石油公司前高管SadadAl-Husseini日前表示，由于石油行业缺乏对新供给的投资，且美国页岩油行业日产量料下降100万桶，到2016年年底，油价可能会回升至80美元/桶；他预计过剩局面将迅速自行修正，甚至在短期内出现供应不足的现象。

　　石勇寄语：任何成功的投资者都需要遵循严格的交易原则——不套单不锁单！听了很多大道理，可依然做不好交易，学习了很多理论知识，可仍然不能游刃有余，如果我们不贪婪，我们不会被打败，如果我们不恐惧，我们将获得胜利，有时候想证明给一万个人看，但发现最后能懂的只有自己，市场的生存法则就是弱肉强食，没有人注定倒霉，但注定有一批人将被市场所淘汰，战争不会给军人解释的机会，投资人并不会因为你是弱者而享受优先待遇，大浪淘沙，沉者为金，风卷残云，“剩”者为王。笔者愿和您共同前行！