2025-08-07 09:26:48
周三(8月6日)美元指数续了近期的弱势表现。市场情绪受到多重因素的综合影响，包括对美联储主席提名进展的预期、特朗普近期关于关税的言论，以及疲软的美国经济数据。美元指数在技术面上呈现超卖迹象，但基本面不确定性依然主导市场情绪。本文将结合最新市场动态，从基本面和技术面两个维度深入分析美元指数的当前走势，并对未来趋势进行展望。
市场背景：不确定性主导情绪
本周初，美元指数在非农数据发布后的剧烈波动后逐步回落。周一的ISM服务业数据表现疲软，进一步削弱了美元的反弹动能。与此同时，特朗普在接受CNBC采访时透露的几项关键信息为市场注入了新的不确定性。首先，特朗普表示将很快公布美联储主席提名人选，潜在候选人包括凯文·沃什(Kevin Warsh)、凯文·哈塞特(Kevin Hassett)、克里斯·沃勒(Chris Waller)以及戴维·马尔帕斯(David Malpass)。这一消息引发了市场对美联储未来政策立场的广泛猜测。此外，特朗普关于半导体和医药行业关税的表态，以及与中国贸易休战可能延长的信号，也在一定程度上加剧了市场的避险情绪。尽管市场对贸易休战延长的预期较为稳定，但关税言论仍对人民币等非美货币构成温和压力。
从基本面看，美联储内部的动态同样值得关注。今日市场将聚焦FOMC成员丽莎·库克(Lisa Cook)和苏珊·柯林斯(Susan Collins)的讲话。两位成员均为投票委员，且倾向于鸽派立场。在上周疲软的非农数据公布后，市场对美联储9月降息的预期有所升温。若两位委员的讲话进一步强化这一预期，美元指数可能面临更大的下行压力。知名机构分析师指出，本周美元整体偏弱的趋势可能延续，原因在于市场对美联储政策的鸽派重新定价，以及特朗普提前提名美联储主席可能带来的政策不确定性。
基本面分析：政策预期与外部压力交织
美联储主席提名无疑是当前市场的核心焦点之一。特朗普近期明确表示，财政部长候选人斯科特·贝森特(Scott Bessent)已不在美联储主席的短名单之内，而沃什、哈塞特、沃勒和马尔帕斯成为主要候选人。其中，沃什因其鹰派立场和对通胀的货币主义观点被认为是美元的潜在利好因素。他在今年5月与胡佛研究所的对话中强调，恢复价格稳定是美联储重塑公信力的关键。若沃什获提名，美元指数可能因市场对鹰派政策的预期而获得支撑。相比之下，哈塞特和马尔帕斯被认为更偏鸽派，且可能更倾向于顺应特朗普的政策意图，这对美元而言可能是负面因素。沃勒则被视为中间选项，其提名对美元的影响可能较为中性。
除美联储政策预期外，特朗普的关税言论也为市场增添了复杂性。尽管市场普遍预期中美贸易休战将得以延续，但半导体和医药行业关税的潜在实施仍可能对全球风险资产和非美货币构成压力。此外，俄乌局势的持续紧张也为市场带来一定的避险需求，部分支撑了美元作为避险货币的地位，但这一支撑力度在当前环境下显得较为有限。
值得注意的是，特朗普近期对美国劳工统计局(BLS)就业数据修订的公开批评并未引发显著的市场反应。然而，若新任美联储主席候选人呼应这一观点，可能引发市场对美联储政策与官方数据一致性的担忧，进而影响美元的稳定性。整体来看，基本面因素指向美元短期内仍将承压，市场情绪在政策不确定性和经济数据疲软的双重作用下趋于谨慎。
技术面分析：超卖信号与关键节点
在技术层面，美元指数当前呈现明显的弱势格局。根据最新数据，美元指数在跌破61.8%斐波那契回撤位(98.3086)后，未能有效企稳，显示空头动能依然占据主导地位。相对强弱指标(RSI，周期14)目前报35.0472，已接近超卖区域，暗示短期内可能出现技术性修复行情。同时，布林带下轨已被击穿，MACD快慢线在零轴下方纠缠，表明市场动能偏空，但短期修正的可能性正在增加。
短期走势可能性分析
超卖修复情景
若美元指数在97.7781(78.6%回撤位)附近获得支撑，可能触发技术性反弹，目标指向98.00的心理关口，甚至进一步回抽至61.8%回撤位(98.3086)。从指标上看，若RSI从超卖区域回升至40上方，且MACD形成金叉，将为反弹动能提供进一步确认。这一情景可能受到市场情绪短期改善或美联储官员鸽派言论的缓和推动。
延续下行情景
若97.7781支撑位失守，美元指数可能进一步下探至前低97.1022，甚至挑战2023年的关键支撑区域96.80-97.00。布林带开口的扩大以及价格持续承压于下轨，均暗示空头动能依然强劲。若MACD再度形成死叉，且RSI未能有效反弹，则下行趋势可能进一步延续。
关键观察信号
反弹确认信号 ：需密切关注美元指数能否站稳98.00，并带动RSI重回中性区域(40-50)。若价格突破98.3086并企稳，可能标志短期底部形成。
续跌信号 ：若反弹未能突破98.3086，且MACD出现死叉，则空头趋势可能进一步强化，需警惕价格快速下探至97.1022或更低水平。
需要强调的是，技术指标的动态演变需结合实时数据和市场情绪进行综合判断。尽管当前技术面呈现超卖特征，但基本面因素可能对短期走势产生更强的驱动作用。
未来趋势展望
展望未来一周，美元指数的走势将受到多重因素的共同影响。从基本面看，美联储主席提名进展将是市场关注的焦点。若沃什等鹰派候选人获提名，美元可能获得一定支撑；反之，若哈塞特或马尔帕斯等鸽派候选人当选，美元可能面临进一步下行压力。此外，FOMC成员的讲话以及市场对9月降息预期的调整也将对美元走势产生直接影响。关税言论和俄乌局势的进展可能继续为市场注入避险情绪，但对美元的支撑作用可能较为有限。
在技术面，美元指数当前处于关键节点，97.7781的支撑位将成为短期走势的分水岭。若价格企稳并突破98.00，可能开启一轮技术性反弹；若失守97.7781，则可能进一步下探至97.1022甚至96.80-97.00区域。市场参与者需密切关注RSI、MACD等指标的变化，以及价格在关键水平附近的表现。
总的来说，美元指数短期内仍面临下行压力，但超卖信号为技术性反弹提供了可能性。未来走势将取决于美联储政策预期的演变以及外部风险事件的进展。市场参与者需保持警惕，结合实时数据动态调整判断。
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