壹汇国际11月10日汇评: 非农之夜，反转之时

    上周五美国公布10月份的非农就业数据，非农业就业人口增加21.4万，不及预期的23.5万和前期的24.8万，但是失业率却从5.9%下降至 5.8%，创下了2008年来的新低，劳动参与率也上升至62.9%。失业率下降，就业增加持续超过20 ，劳动参与率也在提高，光从数据来看这是一份比较稳健向好的数据，但市场预期似乎有点过高，数据出来后美元大跌，非美纷纷大涨，尤其以黄金和白银为首的贵金属涨幅都超过3%。为何一份在平均水平之上的非农数据却引起市场如此剧烈的反应了？者还得从近期的市场走势说起。
 
    美元
    上周美国股市和美元指数双双飙高，美国联创数日新高，美元更是一鼓作气连下87和88两大关口，而其中美元本身并没有发生重大利好，而是其他货币都出现了 利空，美元被迫走强所致。尤其是日本QQE和欧洲央行的资产负债表预期都对市场产生了重大冲击，而且方式都是突然袭击，让市场没有一点防备。黑田东彦为了 增加市场的震撼效果，在实施QQE之前只有几位内部人士知道消息，投票的前两天才让其他货币委员会的委员知情，最终是以5比4的微弱优势通过方案，这种突 袭方式日本人是很拿手的，二战时期的珍珠港就是代表。而德拉吉的扩大资产负债表也是让人有突袭的感觉：就在前几天还爆出ECB（欧洲央行）内部对德拉吉的 行事方式有抱怨，一万亿的QE可能会被搁浅，两天后的ECB的新闻发布会上德拉吉就透露ECB 还有8600亿欧元空间用来购买资产增加ECB的资产负债表，并有强调这是和货币委员会投票一致通过的。这无疑就是向市场表态：我的弹药很充足，反对派已 经被搞定，ECB还是我说了算。前后两天如此大的反差，市场担忧肯定也是愈加浓烈，欧元的贬值再次显得无底可言。

 
    黄金
    周五的黄金走势可谓是过山车一般的刺激，亚洲尾盘快速下跌至1131刷新四年来新低后又快速收回全部跌幅，非农数据出来之后再次上冲并以最高价收盘，完成一周的反转，周线收出长下影线的锤子阳线。在非农数据出来当天数据前就开始启动行情并 剧烈波动的情况时常很少见，但是一旦出现无一例外的都是数据出来后行情都会反转。数据出来之前的可以理解为是市场已经有预期，并做平仓处理或是调整头寸， 并试探当前的强劲支撑或阻力，数据出来后加速反转不给普通投资者机会，更多的是在之前的波动中就会将普通投资者扫地出门并完成自己的建仓。这种套路的运用 大多数是在市场极端情况下，或是极度恐慌，或是极度自信，总之会让很多人时候想狂扇自己的脸。
一天振幅接近50美元，涨幅超过3%，黄金的短期底部已经形成，再次刷新低点的可能性几乎没有，但是也不会就此V型反转，市场还需要一次震荡，等待机会完成突破。本周预计将在1150~1200区间运行，短浅高抛低吸，见利就走，不要恋战。
 
    白银
    随着白银的连续两日大跌，白银最低触及15.05的地位同时也将金银比价扩大至75上方，之前一直听的套利调整窗口来临，市场的走势也完全符合之前的判 断，现货空头获利了结，加仓期货多头，并完成黄金的头寸调整。白银的低点已经出现，年内保持逢低吸纳的思路。看好后期白银的涨幅将会大幅好于黄金。
黄金持仓

    白银持仓

    黄金的净多头减少近40%，而白银的净多头增加了17%，头寸的调整幅度十分惊人。后期的金银比价将会逐渐缩小，这种缩小的方式不是像有些分析师所说的黄金价格高估而金价继续下跌，而是白银价格低估，白银快速上涨所致。
 
    澳元
    上周澳元的破位和澳洲联储改变对汇价的看法有很大关系，短期无法改变澳元的弱势，本周中国的数据将会对澳元产生较大影响，刚刚公布的10月份中国CPI为 1.6%，和预期一致，继续低位运行，而PPI为-2.2%，低于预期-2.0%和前期-1.8%，连续32个月下跌。大宗商品的下跌尤其是原油的大跌对 PPI的下降有很大关系，但是最主要的还是中国的经济陷入了低迷所致，未来对澳洲的资源进口会有很大影响。澳元短期的压力在0.8730，下方支撑在 0.8500，逢高做空为本周不要思路。
 
    本周重要经济数据
    周一，中国ＣＰＩ、ＰＰＩ
    周三，英国失业率和２０１４通胀报告
    周四，欧元区通胀报告
    周五，欧元区三季度ＧＤＰ和１０月份ＣＰＩ。