嘉盛集团：贸易紧张缓和，金价创10周来首次周线下跌，市场评估美对俄油制裁影响

  周一(北京时间10月27日)，现货黄金交投于4083美元/盎司附近，金价上周创10周来首次周线下跌，投资者获利了结，以及贸易紧张局势缓和的迹象抑制了避险需求；美原油交投于62美元/桶附近，受美国制裁俄罗斯，印度对俄罗斯原油进口货减少，同时贸易紧张缓和，提振需求。

  股市

  美股三大主要股指上周五收盘创下历史新高，因美国通膨数据低于预期，加上企业财报表现亮眼，为本周的财报公布与美联储预期降息铺平了道路。标普500指数和纳斯达克指数创下8月份以来最大单周涨幅，蓝筹股道指创下6月份以来最大单周涨幅。

  美国劳工部公布的 9月份消费者物价指数仍保持高位，但略低于分析师的预期，这平息了人们对关税对通胀影响过大的担忧，也几乎确定美联储将在下周货币政策会议结束时进行一次25个基点的降息。

  由于国会预算僵局导致政府关门，官方数据发布普遍停滞，CPI报告成为罕见的经济指标。

  Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick表示："我们在通胀方面得到了一些好消息，温和的CPI数据为美联储下周甚至12月的降息打开了大门。"

  根据伦敦证券交易所集团(LSEG) 的数据，标普 500 指数中已有 143 家公司公布了第三季度财报。

  目前，分析师预计标普500指数第三季度盈利将同比增长 10.4%。与 LSEG 截至 10 月 1 日的 8.8% 年增长率预期相比，这标志着大幅改善。

  Detrick补充说："这次财报季开局非常精彩，87%的公司盈余超预期，83%的公司营收也优于预期，这不仅支撑了今年的股市涨势，也可能为年底的强劲反弹铺路。"

  本周将有多家重量级企业公布财报，Meta Platforms、微软、Alphabet 、亚马逊和苹果这五家公司的财报备受瞩目，它们是 "七巨头"中的五只大盘动能股。此外，工业类股如卡特彼勒与波音也将成为市场关注焦点。

  道琼斯工业指数上涨1.01%，至 47,207.12 点；标普500指数上涨 0.79%，至 6791.69 点；纳斯达克指数上涨1.15%，至 23204.87 点。

  在Anthropic扩大与Google的合作协议、计划使用多达一百万颗Google人工智慧晶片来训练其Claude聊天机器人后，Alphabet 的股价上涨了2.7%。

  摩根大通将Coinbase Global的股票评级从 "中性 "上调至 "增持 "后，该股飙升9.8%。

  Deckers Outdoor预测全年销售额低于华尔街预期，导致这家 Hoka 运动鞋制造商股价大跌 15.2%。福特汽车第三季度利润超出预期，股价大涨 12.2%。通用动力也超出预期，股价上涨 2.7%。阿拉斯加航空下跌 6.1%，此前该公司下调了年度预期。

  金市

  在美国公布通胀数据略低于预估，强化了美联储降息的预期后，金价上周五收窄跌幅，但创下10周来的首次周线下跌。

  现货金下跌0.2%，报每盎司4118.29美元，盘初一度大跌近2%。金价上周累计下跌超过 3%。12月交割的美国期金收低0.2%，报每盎司4137.8美元。

  独立金属交易商Tai Wong说，由于9月份核心 CPI 低于预期，黄金和白银回升，但这可能不足以完全抑制上周的跌势。价格走势表明，黄金，尤其是白银，在盘整之前需要再走低一段。

  现货金周一触及4381.21美元的纪录高位，但此后下跌超过6%，原因是投资者获利了结，以及贸易紧张局势缓和的迹象抑制了避险需求。

  现货白银报48.65美元/盎司，下跌0.6%，周跌幅超过6%。美国劳工部数据显示，截至9月份的12个月内，美国消费者物价上涨3.0%，略低于经济学家预期的3.1%。

  交易商预计美联储几乎肯定将在本周的会议上降息，并预计将在 12 月再次降息。降息会降低了持有黄金等非孳息资产的机会成本。

  受地缘政治和贸易紧张局势、央行强劲买盘和美国降息预期等因素影响，今年以来金价已累计上涨了55%。

  其他贵金属中，铂金下跌1%，至1608.77美元；钯金下跌0.5%，至1450.05美元。

  油市

  油价上周五下跌，因市场开始怀疑特朗普政府是否会严格执行对俄罗斯两大石油公司的制裁。布伦特原油期货收跌0.1%，报每桶65.94美元；美国原油期货下跌0.5%，收报每桶61.50美元。

  两大指标原油早盘均上涨，延续了上周四宣布制裁后超过5%的涨幅，但在交易的最后两个小时有所回落。两大指标原油上周仍上涨逾7%，创下6月中旬以来的最大单周涨幅。

  Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示：“人们再次怀疑这些制裁是否会像所说的那样严厉。”

  美国总统特朗普对俄油和卢克石油实施制裁，以向俄罗斯总统普京施压，要求其结束乌克兰战争。

  这两家公司合计占全球石油产量的5%以上。2024年，俄罗斯是仅次于美国的全球第二大原油生产国。业内人士称，作为俄罗斯海运原油最大买家的印度炼油厂将大幅削减俄罗斯原油进口量。

  Rystad Energy石油市场分析副总Janiv Shah在一份给客户的报告中表示：流向印度的原油尤其面临风险。

  科威特石油部长表示，石油输出国组织(OPEC)将准备通过提高产量来弥补市场上的任何短缺。