2012-09-28 15:00:18
中国央行在公开市场开展两期逆回购操作，规模总计1800亿元，消息提振澳元大幅回升。中国央行年内已经多次推出刺激政策，足见该国政府抗击下半年经济萎缩的决心，作为中国主要的贸易伙伴，澳洲经济必将受到提振，强化澳元走势。但市场基本面并不太平，欧元区和美国创出不同程度利好消息，但负面趋势仍不容忽视，西班牙昨天发布2013年财政计划方案得到可能，市场风险情绪一度高涨，但西班牙和希腊债务风险并未解除。美国方面，经济数据依然参差不齐，二季度GDP和耐用品数据表现不理想，但失业率回落提振非美乐观预期，澳元短线强势或可延续，但需警惕欧元区局面恶化和非农数据冲击。
澳洲国内数据影响有限，但澳联储政策预期维持稳定，澳元整体走势相对温和。鉴于澳大利亚总体通胀率已经处理于相当低的水平，澳洲联储(RBA)确实很快就有可能再度下调利率。与此前相比，中国的经济形势，以及国际大宗商品价格的状况都基本保持原状，而没有进一步恶化，同时当前的货币政策措施也已经对该国国内住房市场起到了一定拉动作用，并且矿业投资繁荣状况仍然在延续。预计澳洲联储仍会继续对经济形势观望一段时间，然后再作出定夺。尽管市场倾向于澳联储持续维稳，但若全球经济环境得不到改善，澳联储可能在年底前再度降息，对澳元中长线构成威胁。关注澳联储下周会议和中国下月发布的三季度经济增长数据。
中国因素对澳元的影响不言而喻，昨天中国央行在公开市场开展了两期逆回购操作，规模总计1800亿元。其中，14天期逆回购操作规模为500亿，28天逆回购操作规模为1300亿元。两期操作中标利率分别持平于前期的3.45%和3.60%。从上周资金利率短端大幅飙升来看，当前资金面压力已经逐步凸显，在季末存贷比考核以及十一节前备付的压制下，本周央行继续采用大规模逆回购操作来进行对冲符合市场预期。事实上，中国当前的经济下滑很大原因是实体企业的疲软，这也导致了银行信贷的疲软，国家虽然审批了一批基建项目，但这些项目从审批到融资落实还是需要一定时间的，短期看银行的有效信贷还是不足。消息有利于澳元走强，但短期内中国数据恐难以延续利好，长期来看经济前景仍有改观空间。
欧元区局势主导市场情绪，对澳元等高收益货币影响不容忽视。昨天西班牙政府公布2013年预算和经济改革方案，推出了严格的减支和改革措施，但对是否申请援助仍然含糊其辞。但欧元区形势比较复杂，短期利好不宜盲目追空。另外有消息称，卡斯蒂利亚-拉曼恰自治区可能会向西班牙中央政府寻求8亿欧元救助，或将成为第五个向中央政府求救的自治区。此前，加泰罗尼亚议会批准就自治区独立举行公投，投资者需对该国政治风险保持警惕。同样存在变数的想希腊，该国官员称希腊联合政府三个党派的领袖已经同意“三驾马车”提出的大部分紧缩措施，以换取更多援助。短线形势暂时利好澳元，但若欧元区局面恶化，澳元仍面临回调风险。
澳元兑美元小时图
技术面上，澳元兑美元早盘延续强势，上行至1.0460水平附近之后展开震荡，目前汇价仍维持多头行情，但技术面仍存在回调需要，国内基本面支撑不足，意外事件提振效果料难持久，欧元区将限制后市澳元向上发展空间。小时线上，澳元目前维持在1.0430-1.0470之间窄幅震荡，反弹初步阻力在1.0450上方，然后是1.0500关口，日内汇价有进一步上行可能，谨慎看多。
