2022-03-18 22:01:11
澳元周四反弹，乐观的国内数据推高债券收益率，使澳元兑低收益的日元触及2018年初以来高点，截至发稿，澳元/美元累计上涨1.14%至0.7377。数据显示，澳洲2月就业人口增加7.74万人，远远超过预测的3.7万，同时失业率降至14年来的最低点4.0%，接近1970年代初以来最低点。
澳元受到强劲就业数据的提振 澳元/美元会走高吗？
3月17日公布的就业数据显示，澳洲2月就业人口增加7.74万人，远远超过预测的3.7万，同时失业率降至14年来的最低点4.0%，接近1970年代初以来最低点。这对澳洲央行来说是一个重要的里程碑。该央行长期以来一直希望将失业率降至4%或更低，以期重振薪资增长。失业率的下降预示着劳动力市场的进一步收紧，这也是澳大利亚央行在决定何时加息时密切关注的因素之一。在疫情大部分时间里，金融市场预计澳大利亚央行将在年中加息。尽管本月早些时候，澳洲央行行长 Phil Lowe表示借款人应该为更高的利率做准备时，加息立场似乎有所软化。不过，他坚持称等到实际通胀和工资增长达到目标区间内再上调利率。
澳洲联邦银行的澳洲经济主管Gareth Aird说：“这是一组令人难以置信的强劲数据，”并称目前有一个明显的风险，即澳洲央行将在4月的下一次委员会会议上放弃对利率的“耐心”承诺。“我们预计，澳洲央行将在5月的会议上转向明确的加息倾向，并在6月开始利率正常化。”长期以来市场一直押注澳洲央行将在6月开始上调目前为0.1%的官方隔夜拆款利率，不过周四利率期货交易因交易所的技术问题而暂停。
由于澳大利亚劳动力市场收紧并增加了澳洲央行提高利率的压力，
另一方面，澳洲联储仍然相对鸽派。尽管在最近的会议上表示，"成员们指出，劳动力市场状况是自2008年以来最紧张的，前景仍然乐观"，但他们一直抵制任何降息。他们在2月份的会议上表示，除非条件允许，否则在看到第一季度CPI之前，他们不会考虑现金变动。CPI将于4月27日发布。今天的数据可能不足以推动这些评估。基本面背景依然乐观，2021年澳大利亚GDP为4.2%，高于3.5%的CPI，这意味着经济实际增长为0.7%。
自俄罗斯与乌克兰发生战争以来，由于对供应的担忧在各个市场反弹，大宗商品价格大幅波动。最初的挤压在能源，工业金属，贵金属和农产品方面取得了非凡的收益。此后，随着市场因对中国经济增长的担忧而重新调整，它们在不同程度上发生了逆转。随着中国对Covid-19采取零病例政策，许多大城市正在进入封锁状态。展望未来，澳大利亚零售销售和建筑审批将于下周公布。
俄乌冲突事态发展使大宗商品价格飙升，这是澳元的关键驱动因素
由于官方制裁、自愿制裁和航运中断已经严重限制了供应，俄罗斯的原油出口已从全球供应中大部分消失。从这一点来看，预计其他生产商在供应方面将出现一些缓慢的反应，而一些需求将受到高价格的削弱。假设油价在2022年底之前为100美元/桶。澳大利亚的其他主要大宗商品价格——煤炭和基本金属——预计也将保持极高水平，直到年底。
鉴于新的大宗商品价格预测，不包括风险主观代理的公允价值澳元正在飙升，说它被严重低估了。但对大宗商品价格持续上涨的预期也恰逢高风险厌恶情绪主导市场的时期。澳元是一种"风险"货币，因此对近期货币预测的上调持谨慎态度。可能抵消澳大利亚作为"风险"资产在市场上的传统地位的一个潜在因素是其远离乌克兰和俄罗斯。
随着风险担忧在2022年下半年逐渐缓解，澳洲联储在8月开始自己的紧缩周期，大宗商品价格上涨对澳元的提振可能会更加持久。到2023年，风险担忧将得到进一步控制，因为市场接受通胀可能会放缓，各国央行可以应对经济的软着陆。从2022年底开始，市场更加"冒险"的情绪将进一步鼓励澳元，并且随着到2023年商品价格相对较高（尽管有所放缓），澳元预计将回落至0.80美元。
2023年澳元强劲情景的真正风险是，市场可能需要重新评估澳洲联储紧缩周期的峰值。预计到2024年第一季度将达到1.75%的峰值，而市场目前的峰值约为2.4%。然而，高风险/高商品价格状况将远远弥补利率令人失望。
西太平洋银行预计，澳洲联储将对4月27日预期的第一季度CPI数据做出回应——年度头条新闻为4.4%，基本为3.1%——并决定"耐心"言论需要在6月/7月之前缓和，并出现明显的紧缩偏见。7月27日的第二季度CPI数据- 年度标题为5.0%，基础为3.6% - 预计将足以在8月2日的董事会会议上发出"升空"信号。
澳元技术走势分析
澳元兑美元在周初步跌至0.7164后强劲反弹。本周的初始偏差温和上行，阻力位为0.7440。突破那里将恢复从0.6966到0.7555阻力位的整体上涨。那里的决定性突破应该可以证实，从0.8006开始的整个修正性下跌已经在0.6966完成。不利的一面是，低于0.7301的次要支撑位将首先变成偏向中性。但只要0.7164支撑位保持不变，进一步的反弹将仍然有利。
从日线线来看，焦点仍然是0.6991的关键结构性支撑位。持续突破将认为，从0.5506开始的整个上升趋势可能会在0.8006结束，之后被0.8135日线阻力位拒绝。进一步的下跌将回落至61.8%的回撤位0.5506至0.8006的0.6461。与此同时，从0.6991的强劲反弹将保持中期看涨。也就是说，从0.5506的整体上涨趋势仍在进行中，以便在稍后阶段再次上涨至0.8006。
从月线来看，焦点仍然是0.8135结构性阻力位。决定性的突破将表明，从0.5506的上涨正在发展成为一种日线的上涨趋势，从而逆转了从1.1079（2011年高点）的整体下跌趋势。然而，0.8135的拒绝充其量只能保持日线前景中性。
（亚汇网编辑：慧雅）
