2022-06-29 10:28:47
澳元近来走势疲软，使得澳大利亚未来一段时间的经济增长预期出现了下调。但是，在这样的情况下，澳联储依旧对本国经济抱有非常巨大的信心，那么，澳联储这样乐观，究竟有怎样的底气呢？澳大利亚的经济，真的就可以完全这样乐观吗？
澳元随风险情绪摇摆上下震荡
澳元作为和全球经济增长挂钩的货币，其目前处于一种独特的情况。在美联储寻求打击通胀的背景下，市场对美国经济衰退的不断上升的担忧使经济增长前景受挫。为了使整体通胀年率从8.6%的高位回到2%的目标水平，央行将需要采取严厉的紧缩措施。而历史上美国没有一次实现在把通胀率降低2%的同时保证经济不陷入衰退，问题只在于经济衰退的深度和持续时间有所不同。上周，美联储主席鲍威尔强调如果供应链问题得到缓解，经济下行的程度可能不会那么严重。但如果情况不如所料，那么将迎来痛苦的经济萎缩。
而另一方面，工业金属的表现却形成鲜明对比，铜价从近期高点回落超过20%。铁矿石价格亦疲软。这些工业金属的价格因为对中国经济增长前景的担忧而受到拖累。
澳洲4月份贸易帐录得约100亿澳元，由于俄乌冲突提高了澳洲出口的多种大宗商品价格。但价格能否持续维持高位仍有待观察。货币政策方面，澳储行已经加入其他多个央行的加息行列开始实行有力的紧缩计划。上周，澳储行行长洛威对通胀和现金利率发出警告。澳储行预期到12月份澳储CPI年率将达到7%而现金利率将达2.5%。而目前现金利率为0.85%。细看CPI数据中的分项表现，可以发现通胀可能会在12月份之前就达到7%。
尽管澳大利亚央行坚持着鹰派的立场，连续两个月连续加息，但是，这似乎依旧挡不住澳元疲软的走势，据说，澳元的货币价值目前下跌了至少9%以上。可能是因为澳元如今这样的走势吧，国际社会中相关经济学家下调了澳大利亚今年第四季度和明年第一季度的增长预期。究竟下调到怎样的幅度呢？原先澳大利亚今年第四季度和明年第一季度的增长预期分别是3.8%和3.6%，结果如今纷纷下跌到了3.3%和3.1%。除了经济增长下调之外，澳大利亚这两个时期的经济通胀直接就都提高了至少一个百分点。增长预期下滑，通胀幅度上涨，澳大利亚经济的不乐观可见一斑。在这样的经济形势下澳联储似乎依旧信心十足。澳联储主席诺威在2022年6月24日表示澳大利亚的经济如今依旧非常有韧性。可谓是底气十足。
澳元/美元前景因7月澳洲联储加息押注减弱而陷入困境
在美元走强的背景下，澳元/美元未能从上周的低点0.6869延续一系列高点和低点，美元可能继续跑赢澳大利亚，因为行长菲利普·洛承认，“与其他国家一样，我们不得不加息，这将如何影响经济存在不确定性。因此，澳洲央行行长菲利普·洛在瑞银（UBS）举办的一次活动上发表讲话时表示，央行“正走在一条回到低通胀的狭窄道路上”，央行行长强调，每四周开会的好处是，澳洲联储能够“以非常高的频率评估信息，并能够对不断变化的情况做出反应”。这些评论表明，澳洲联储将在自2000年以来首次加息50个基点后转而观望，因为6月会议纪要显示，“在过去几十年中，现金利率的上升通常以25个基点的增量发生”，而对货币政策进一步转变的猜测减弱可能会拖累澳元，因为ASX RBA利率指标现在显示”64%的人预计在下一次澳洲联储董事会会议上加息至1.50%。“
该指标显示，上周7月澳洲联储加息的可能性为80%，而澳洲联储和美联储之间的不同做法可能会使澳元/美元在2022年下半年面临压力，因为美联储主席杰鲍威尔表现出实施限制性政策的更大意愿。反过来，澳元/美元的整合可能最终是暂时的，联邦公开市场委员会（FOMC）有望在未来几个月内实施更高的利率，但汇率的进一步下跌可能会加剧零售情绪的倾斜，就像今年早些时候看到的行为一样。
澳股连续四天上涨 知名护肤品牌股价暴跌
澳大利亚的股市已经连续七天处于下跌的态势，但是在2022年6月27日，终于成功挡住了这一下跌的趋势，据说是因为收受到了矿商和能源业务反弹的推动。带来大量投资者的押注，在市场这样看好的情况下，最终也出现了大宗商品价格的上涨。不管怎么说，澳元如今的走势是一片向上的，澳元自身的货币价值正在不断攀升。
周二，澳洲天然护肤品Sukin 母公司 BWX 的股价暴跌 40.6%，此前该公司警告零售环境突然下滑，宣布进行董事会改革，并启动了 2320 万澳元的融资以修复其资产负债表。BWX 表示，通胀上升和利率上升导致过去六周交易条件大幅下滑，随着非必需消费品板块下跌 1.3%，引发零售股遭到抛售。标普/澳股200 指数连续第四天上涨，上涨 57.60 点或 0.9%，至 6763.60点。表现最好的是能源板块，上涨 3.6%，材料板块上涨 3%。
基准 WTI 石油期货上涨 1.4% 至每桶 111.12 美元，因为有报道称沙特阿拉伯不愿按照七国集团 （G7） 国家的要求提高产量。
Woodside 上涨 4.3% 至 32.68 澳元，Beach Energy 上涨 7% 至 1.77 澳元。在铁矿石巨头中，必和必拓上涨 4.3%，力拓上涨 3%，Fortescue 上涨 3.8% 至 18.56 澳元。黄金矿商也从前一天的大幅下跌中恢复过来，这是由 Evolution Mining 关于劳动力短缺和更高投入成本的生产警告引发的。金价上涨 0.2% 至每盎司 1828 美元。强劲的Newcatsle煤炭价格帮助 Whitehaven Coal 上涨 2.7%，而 New Hope 上涨 6.6%。Collins Foods 的股票在 S&P/ASX 200 指数中表现最好，上涨 11.5% 至 9.97 澳元；这家澳洲肯德基运营商表示，在截至 5 月 1 日的一年中，其净利润增长 47.2% 至 5480 万澳元，而销售额增长 11.1% 至 11.8 亿澳元。塔斯马尼亚鲑鱼养殖公司 Tassal 也拒绝了加拿大水产养殖公司 Cooke 的第三次收购提议，并拒绝进行谈判，认为最新的每股 4.85 澳元的报价仍然低估了该公司的价值。 Cooke 最新出价对 Tassal 的估值为 10.4 亿澳元，较 Tassal 周一收盘价 3.97 澳元溢价 22%，Tassal 的董事会表示，其有吸引力的未来意味着公司维持独立运营。Tassal 股价上涨 16.1%，收于 4.61 澳元。
其他板块，麦格理集团将通过发行在澳交所上市的资本票据筹集 4 亿澳元的债务。该报价将于 7 月 6 日开始，并将提供给散户和机构投资者。麦格理去年还将股息支付率下调至收益的 50% 至 70% 之间，并于去年 11 月启动了 15 亿澳元的机构配股，以期获得现金。
澳洲消费者信心大增
根据澳新银行罗伊摩根（ANZ-Roy Morgan）最新澳大利亚消费者信心调查显示，上周澳大利亚消费者信心指数上升了 3.7%。在主要州中，新南威尔士州、昆士兰州和西澳大利亚州的信心增强。在维多利亚没有变化，在南澳出现下降。澳新银行澳大利亚经济负责人大卫·普朗克将这一增长归因于新州和昆州的州预算措施，两地信心分别增加了 4.3% 和 5.2%。他还指出，衡量现在是否是“购买主要家居用品的好时机”的分类指数在过去两周上涨了 14.2%，是上周信心增强的最大推动力。然而，他表示，情绪的改善“并不能掩盖这样一个事实，即它仍然异常疲软，所有子指数都远低于中性”。普朗克预计，本周 5 月份的零售数据将证实尽管信心不足，但支出仍在保持。尽管本周平均汽油价格上涨，但“每周通胀预期”下降 0.2 个百分点至 5.7%，而其四周移动平均值保持在 5.7% 不变。
澳大利亚今年第一季度的经济，可能很多都是经济通胀叠加起来的，这就在无形之中给澳大利亚的经济打造了一个泡沫，使澳大利亚的经济在泡沫越来越大的情况下，也出现了不少破灭的风险。
澳元/美元技术分析
澳元/美元似乎停留在6月份的区间内，因为它保持在年度低点0.6829上方，汇率可能继续盘整，高于0.6940区域，增加了向50日均线0.7058移动的空间。然而，澳元兑美元可能会继续追踪移动平均线的负斜率，因为它难以推回0.6940区域，突破月度低点0.6850，使斐波那契重叠在0.6770至0.6820附近，这在很大程度上与年度低点0.6829一致。突破/收盘价低于0.6770至0.6820的重叠，开启了2020年6月的低点0.6648，下一个感兴趣的区域将在0.6510至0.6520附近。
（亚汇网编辑：慧雅）
