2014-09-16 09:45:27
澳元/美元周一(9月15日)跌破0.9000关口，并创下的六个月低点0.8984。就在美联储(FED)朝着加息迈进之际，中国经济增速放缓和澳大利亚内需疲软的迹象提高了澳洲联储(RBA)将利率维持在纪录低位的可能性。
中国国家统计局上周六公布的数据显示，8月规模以上工业增加值同比增长6.9%，远低于市场预期中值8.8%，且为近六年来最低水平。该数据凸显出澳大利亚最大贸易伙伴进一步陷入经济低迷的风险。
数据公布后，澳元成为抛售的目标。澳元/美元最新报0.9030附近，距离周一创下的六个月低点0.8984不远。澳元/美元本月跌幅达到3.5%，该汇率于7月1日触及0.9505的年内高点。澳洲联储应该相当乐见澳元近期的跌势，该联储指望澳元贬值以推升出口。
尽管澳元是今年十国集团(G10)货币中唯一一个兑美元实现上涨的货币，但其涨幅已经从7月初的6.5%回落至1.1%。
汇丰(HSBC)驻伦敦外汇策略全球主管David Bloom于9月11日接受采访时表示：“这是强势美元的时代，所有的拦路者都会被碾碎，那些大的多米诺骨牌(英镑、欧元、日元)已经倒下，现在轮到比较小的骨牌了。澳元不管怎样都会走软，因此这更多的是一种反思。”
直到最近几周，当欧元和英镑兑美元出现2013年初以来最大连续两个月跌幅时，澳元却凭借澳大利亚仅次于新西兰的发达国家最高利率水平抗住了美元的升势。澳大利亚的基准利率为2.5%，在发达国家中仅低于新西兰的3.5%。
如今，随着经济步履蹒跚及主要出口商品铁矿石价格下跌减轻了澳洲联储主席史蒂文斯(Glenn Stevens)加息的压力，澳元也开始走低了。
衍生品交易员相信澳元兑美元汇率将继续走低。彭博汇总的数据显示，9月10日，澳元卖权与买权价差从6月份的1.02个百分点扩大至2.06个百分点，创下12月18日以来最高水平。
摩根士丹利(Morgan Stanley)本月放弃了6月份作出的澳元汇率到年底将升至与美元平价的预测。该机构现预计澳元/美元到12月底将为0.95，仍然比接受彭博调查的50多位策略师0.92的预期中值更加乐观。
摩根士丹利驻香港亚洲外汇及利率策略主管Geoffrey Kendrick在9月10日接受采访时表示：“澳元越来越脆弱，波动率大幅上升，美元全线上扬。”
花旗(Citigroup Inc.)外汇分析师在上周五的一份报告中表示，对澳元、加元以及发展中国家货币多头头寸的平仓“看上去还处于早期阶段”。
外汇市场波动性正在增大，或将侵蚀利差交易的回报率。所谓利差交易，指的是交易员借入利率较低的货币，将其投资于利率较高的货币，以期从中获利。此类交易在价格波动较低时往往表现最好。
德意志银行(Deutsche Bank)的外汇波动率指数9月10日升至7.68%的七个月高点。
澳大利亚国民银行(NAB)驻悉尼外汇策略全球联席主管Ray Attrill在9月11日表示：“澳元将受到美元走强的直接伤害，以及市场波动性在一定程度上回到正常水平的间接伤害。”
Attrill声称，澳元将成为G10货币的“替罪羔羊”，澳元/美元到年底将跌至0.88，到明年6月将跌至0.85。
随着美联储下月结束债券购买计划的日子日益临近，日交易额高达5.4万亿美元的外汇市场的波动性也在不断上升。
期货合约显示，美联储在2015年9月的会议上将基准利率从接近于0提高至0.25%的可能性为79%。这标志着主要发达国家将出现政策分歧。日本央行(BOJ)表示仍然随时准备着在必要时加大宽松力度，欧洲央行(ECB)正计划扩大欧元区货币供应。
澳元下跌或将受到澳洲联储主席史蒂文斯的欢迎。他曾于9月2日表示，本币估值过高妨碍了澳大利亚经济从矿业拉动的增长转型。
澳大利亚第二季度国内生产总值(GDP)增长0.5%，低于一季度的1.1%。铁矿石价格上周降至五年低点。
尽管9月11日的报告显示澳大利亚8月份新增就业人数达到创纪录水平，但就业人数的增长在一定程度上受到调查组别变化的推动。
瑞信(Credit Suisse)指数显示，澳洲联储明年加息25个基点的概率不到50%。
这可能有助于证明美国银行(Bank of America)等澳元空头的正确性。美银预计，澳元/美元到12月31日将下跌超过2%至0.88。
美银美林(BofA Merrill Lynch)首席日本外汇策略师Shusuke Yamada说道：“尽管基本面不强，但仍有人买进澳元，目前看来澳洲联储将干预汇率。澳元可能成为2015年表现最弱的货币。”
