2022-12-11 17:08:22
美联储的量化紧缩
与投资者在今年大部分时间里经历的情况不同，在这些消息宣布之前，不确定性一直存在。一方面，美联储(fed)暗示将放慢紧缩步伐，预计将加息50个基点，尽管最新的宏观经济数据允许再加息75个基点。另一方面，欧洲政策制定者暗示可能加息75个基点，但最有可能的情况是更为保守的50个基点。
欧元兑美元在9月底触底于20多年来的低点0.9535，由于市场希望各国央行将在量化紧缩政策上采取更为保守的立场，欧元兑美元改变了走势。澳大利亚储备银行(RBA)抛出了第一块石头，在10月初的会议上小幅加息25个基点，而加拿大银行(BoC)在同月底也紧随其后。
他们的行动引发了美联储将效仿的猜测，后来美联储主席杰罗姆·鲍威尔证实了这一点。鲍威尔上周在哈钦斯中心(Hutchins Center)发表讲话时暗示，放缓收紧最快可能在明年12月开始，不过他警告称，在遏制通胀出现真正进展的迹象之前，货币政策可能会在一段时间内保持限制性。但美联储下周会采取谨慎的态度吗?市场参与者并不确定。
美国经济衰退即将来临
对全球经济衰退的担忧也对金融市场造成了影响。大多数主要股指本周以下跌收盘，跌幅有限，但仍反映出投资者对未来走势的疑虑。各国央行下周的声明可能会带来一些曙光，但可能无法扭转与衰退相关的担忧。
与此同时，美国政府债券收益率持续低迷，增加了美元的权重。10年期美国国债收益率本周跌至3.40%，此前曾达到4.22%的多年高点。尽管如此，收益率曲线倒挂幅度创1980年以来最大，两年期美国国债收益率在周中飙升至4.4%以上。反转曲线被视为即将到来的经济衰退的早期迹象。
欧洲与俄罗斯的拉锯战
在大洋彼岸，欧盟委员会主席乌苏拉·冯·德莱恩(Ursula von der Leyen)在本月早些时候与七国集团(g7)合作伙伴达成一致，将俄罗斯石油价格限制在每桶60美元，之后提出了对俄罗斯的第九套制裁措施。此外，针对来自俄罗斯的油轮的新的Türkish保险规则已经在黑海和地中海之间造成了瓶颈。过去一周，原油价格小幅下跌，减轻了欧洲能源成本的一些压力。尽管如此，莫斯科预计它正在准备对最新制裁作出回应，价格可能反弹，加剧欧元区的通胀压力。
央行决议来袭
在数据方面，美国出现了一些令人鼓舞的迹象。11月ISM服务业采购经理人指数升至56.5，此前预期回落至54.4。10月工厂订单增长1%，而商品和服务贸易逆差为782亿美元，超出市场预期。最后，批发通货膨胀在11月有所缓解，因为生产者价格指数(PPI)如预期的那样以年度7.4%的速度增长。核心数据从6.7%回落至6.2%，略高于预期的6%。
欧元区表现喜忧参半。标准普尔全球(S&P Global)向下修正了11月份的采购经理人指数(pmi)，表明经济收缩加剧。10月份零售额环比下降1.8%，同比下降2.7%。积极的一面是，根据第三季度国内生产总值(gdp)的估计，截至9月份的三个月增长了0.3%，略高于预期的0.2%。
除了央行的公告，接下来的一周还将公布德国11月消费者价格协调指数(HICP)，预计同比增长11.3%，以及美国同月消费者价格指数，预计同比增长7.7%。美国稍后将公布11月零售销售数据，而欧盟将公布11月通胀数据。
下周欧元兑美元技术前景
欧元兑美元的周线图显示，该货币对出现了一个更高的高点和一个更高的低点，维持了向上倾斜的风险。同一图表显示，20个简单移动平均线(SMA)远低于当前水平，在1.0080附近，而技术指标在超买读数附近盘整，所有这些都有利于看涨的继续。最后，100移动均线跌破200移动均线，两者都远高于当前水平，失去了作为看跌信号的相关性。
欧元兑美元需要突破1.0580，才能先向1.0620扩大涨幅，然后再向1.0700扩大涨幅。如果突破后者，就会出现1.1000的数据。买家位于1.0490附近，而下一个支撑位是1.0420。如果跌破后者，则不太可能有利于向下延伸至1.0300。
