2023-05-31 12:03:08
欧元5月开盘开盘1.0845，最高1.1094 最低1.0673，截至目前，报价1.0700，本月已下下跌2.93%。
过去几天，金融市场一直关注情绪，重点关注美国债务上限。财政部长珍妮特·耶伦几周前发出警报，称如果国会不同意延期，该国最快可能在6月1日违约。从那以后，乔·拜登总统和国会高层一直在进行谈判，主要关注支出水平。如果政府在削减开支方面做出妥协，反对党共和党人将同意提高债务上限。
本周有来回报道，众议院议长凯文·麦卡锡主要指出已经取得了进展，但在肯定该县不会陷入违约的同时，仍存在一些分歧。周五，在财政部副部长沃利·阿德耶莫报告谈判取得进展后，市场情绪略有改善，但欧元走强是短暂的。
数据意外
强于预期的当地数据进一步提振了美元，这也引发了人们对美联储下一步行动的怀疑。第一季度国内生产总值（GDP）从之前预计的1.1%上调至1.3%。更强劲的增长将使央行能够将货币紧缩周期延长一到两次。
事实上，联邦公开市场委员会（FOMC）的会议记录显示，美国政策制定者在利率道路上存在分歧，其中一些人仍在寻求更多的加息。此外，该国公布了个人消费支出（PCE）价格指数，该指数从3月份的4.2%年环比增长4.4%，而核心PCE通胀率年环比增长4.7%，高于之前的4.6%。PCE价格指数是美联储最喜欢的通胀指标，不断上升的数据支持再次加息的理由，特别是如果经济继续以令人鼓舞的速度增长。
另一方面，欧洲的数据反映了更为脆弱的经济立场。德国国内生产总值在初步估计为0%后，下调至季度环比-0.3%。年化增长率为-0.5%，比之前计算的-0.1%还要糟糕。这些天公布的其他德国数据也对欧元产生了影响，5月份IFO关于商业环境的调查收缩幅度超过预期，达到91.7，而6月份Gfk消费者信心调查的数据为-24.2，比预期的-24还要糟糕。
目前尚不清楚美元是否能在风险情景下保持其最新的强势。关于美国债务上限的潜在协议可能会引发乐观情绪。美国立法者很有可能在周末就延长债务上限达成协议，这在过去几年中发生了多次。这可能会在新的一周到来之前提振市场情绪。如果这种情况得到证实，在即将到来的亚洲公开赛中可能会出现差距。
欧元区通胀见顶？
欧盟委员会的一项指数显示，欧元区消费者的价格预期已降至2020年以来的最低水平，这可能会让试图控制通胀的政策制定者感到宽慰。欧元区5月季调后消费者通胀预期指数降至12.2，前值为15。这是欧盟官员进行的长期经济信心调查的一部分，反映了消费者对未来一年价格走势的反应。欧元区5月经济景气指数降至96.5，预期为98.9。
周二发布的报告还显示，欧元区5月季调后生产者通胀预期指数也在下降，降至6.6，前值为12。与此同时，制造业、服务业、建筑业和零售业的价格指标均进一步下滑。
而衡量欧元区经济信心的整体指标降至六个月低点。欧元区5月经济景气指数降至96.5，前值为99.3，预期为98.9。其中，欧元区5月工业景气指数为-5.2，预期为-4，前值为-2.6。同时，欧元区5月服务业景气指数为7，预期为10.2，前值为10.5。
对于欧洲央行官员来说，这样的数据将在一定程度上让他们确信，被视为几十年一遇的生活成本冲击的一部分的通胀飙升并没有在经济中根深蒂固。在抑制物价的努力中，政策制定者已经暗示未来还将加息多达三次。
该报告发布之际，正值评估欧元区通胀的重要一周。定于周四公布的最新CPI数据可能显示，欧元区整体通胀指标在接近欧洲央行2%的目标方面进展有限，经济学家的预测中值为6.3%。此外，法国与德国等多个成员国本周也将公布CPI数据；法国、意大利和德国将于周三公布通胀数据。本周第一个令人鼓舞的数据来自西班牙。西班牙5月份调和CPI年率初值降至2.9%，为2021年7月以来的最低水平，前值为3.8%，预期为3.4%。
欧央行加息大计照旧！
5月29日，欧洲央行管委德科斯（Pablo Hernandez de Cos）表示，欧洲央行的紧缩周期确实已经接近尾声，但为了控制通胀还有很长的路要走。
本月早些时候，欧洲央行决定将三大关键利率均上调25个基点，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率从10日起分别上调至3.75%、4.00%和3.25%。
自去年7月以来，欧洲央行已连续7次上调关键利率，累计加息幅度达到了375个基点，3.75%的主要再融资利率也成为了2008年10月以来的最高水平。
欧洲央行决议当周，欧盟统计局公布的初步数据显示，今年第一季度欧元区国内生产总值环比仅增长0.1%。有分析人士认为，已经疲弱的欧元区经济将面临进一步的下行风险。
对此，兼任西班牙央行行长的德科斯说道：“在收紧货币政策方面还有一些路要走，尽管我们认为周期已经接近结束。”
除了德科斯，管委中的爱尔兰央行行长Gabriel Makhlouf和比利时央行行长Pierre Wunsch也表达了相同的看法，并与欧洲央行行长上周的表述相呼应。
拉加德上周三（5月24日）在工作晚宴致辞表示，该行当前的首要任务是努力降低欧元区居高不下的通胀率。”
欧盟统计局公布的最新数据显示，欧元区4月通胀率按年率计算为7%，较3月的6.9%反弹了0.1个百分点，是欧洲央行2%通胀目标的3.5倍。
拉加德说道，“欧洲央行当前最紧迫也是最优先的任务，是将欧元区的通胀率，适时拉回到2%的中期目标。
同时出席工作晚宴的德国总理朔尔茨也指出，过去一年的高通胀已对欧洲各国民众生活造成了极大的不利影响，德国政府支持欧洲央行采取措施进一步遏制通胀。
先前，德意志银行首席执行官克里斯蒂安·泽温表示，高通胀是危害经济运行的“毒药”，必须尽快去除。
泽温同时介绍，目前德意志银行30%的客户都已感到高通胀的压力，他们的收入不足以支付日常开支，不得不动用储蓄。
机构观点
三菱日联金融集团：未来的相对基本面分歧仍然对欧元/美元有更多支撑
欧洲央行的谨慎加上通胀下降意味着实际收益率上升。相对于美国，欧元区的实际收益率水平应该会再次回升。欧洲央行可能会在接下来的两次会议上投票支持加息，尽管通胀显示出缓和的迹象，这应该会支持欧元。
这种观点的主要风险来自美国，如果经济活动显示出进一步放缓的有限迹象，欧元/美元就有进一步下跌的风险。此外，在比预期更糟糕的全球背景下，德国的制造业活动对整体经济的影响可能比预期更大。
但我们坚持我们的假设，即德国和欧元区的增长显示出一些温和的反弹，这将与美国经济活动的减速形成对比，因为我们将在年底前走向衰退。
富国银行：欧元/美元中期温和上涨的潜力
欧元温和升值。我们看到欧元在中期内有温和上涨的潜力。我们看到随着时间的推移，欧元区的持续增长——尽管是温和的——欧洲央行2024年的降息速度比美联储慢得多。在这种背景下，我们预测欧元到2023年底将升至1.08，到2024年底将升至1.14。
欧元/美元技术展望
欧元/美元对徘徊在2022年年度跌幅为1.0745的61.8%斐波那契回位下方，低于该回位的明显突破将损害多头的信心，导致未来几天跌幅更大。周图显示，该对的走势低于其所有移动平均线，20简单移动平均线（SMA）目前持平于1.0805左右，并提供动态阻力。
与此同时，100 SMA在较短SMA上方向南加速，反映出抛售兴趣增加。最后，动量指标即将突破100点以下，尽管缺乏方向性力量，而相对强度指数（RSI）指标在50点左右坚定地向南移动，预计还会有一段向南移动，但没有得到证实。
看跌的情况在日线图中更为明显，因为该对在20和100个SMA下方滑动，较短的在较长的上方获得向下的牵引力。技术指标保持在负水平，略有下降，但也没有预期潜在的逆转。
一旦低于1.0700，该对可能会在1.0660附近找到支撑，而低于后者，下跌应该会继续朝着1.0500/40的价格区下跌。这对货币现在需要重新获得1.0800才能吓到空头，而日收盘价高于1.0805可能会继续向1.0900区域看多。
与此同时，概览图显示，近期移动平均线已经失去了看跌的斜率，并在1.0800左右盘整，而较长的移动平均线也提供了中性斜率。有趣的是，从月度来看，这对组合大多在1.0600至1.1000之间，但从季度来看，在1.1000至1.1400之间，这表明市场参与者预计在新的反弹之前会出现向下的调整。
（亚汇网编辑：慧雅）
