2023年6月欧元兑美元汇率走势总结与分析

欧元6月开盘开盘1.0688，最高1.1013 最低1.0662，截至目前，报价1.0863，本月已上涨1.56%。

欧洲经济动能略胜于美国，但通胀回落速率加快，欧央行鹰派立场将有所软化，欧元预计震荡。作为股市正敏感型货币，全球股市回暖将提振欧元

欧元区通胀预期指标降至七年低点

欧央行行长拉加德周二在辛特拉举行的欧洲央行中央银行论坛表示，欧元区通货膨胀已经进入一个新阶段，可能会持续一段时间，这要求欧洲央行保持政策紧缩，避免宣布结束加息。

拉加德强调，将致力於实现通胀目标，无论如何都要做到。

继采购经理人指数和IFO景气数据之後欧央行行长拉加德首次发表讲话，这些数据加剧集团经济健康恶化前景。由於经济数据不佳，德国2年期和10年期债券收益率曲线出现了近31年来的最大倒挂。货币市场定价欧洲央行存款利率峰值在4%附近，预测欧洲央行在达到峰值後将会降息。

德国商业银行分析师称，对欧洲央行的货币政策决策起决定性作用的不是经济，而是通货膨胀状况。周三开始公布欧元区各国6月通胀初值，周五公布欧元区整体通胀。市场担心核心通胀率将保持顽固。在这种背景下，从市场的角度来看，在这个阶段押注欧洲央行利率周期即将暂停可能为时过早。出於这个原因，本周的数据可能为欧元提供支持。

欧盟统计局公布的数据显示，5月欧洲通货膨胀率大幅下降至6.1%，而4月份欧洲通胀为7.0%。 5月核心消费者价格调和指数降至5.3%，而预期为5.5%，低於4月的5.6%。数据显示，5月份每个分项均出现通缩。。然而，核心通胀的下降部分是由德国的49欧元旅游通票推动的。

欧洲通胀前景如何？

因此，经济学家们预计6月核心消费者价格调和指数年率将升至5.5%。欧洲央行密切关注核心数字，因此，通胀潜在增长可能暗示欧洲央行可能在即将到来的会议上继续加息。 6月欧元区调和消费物价指数年率预期是上升5.6%，比5月份的6.1%有所放缓。

欧元区6月消费者价格调和指数月率可能持平。核心消费者价格调和指数月率预期为0.7%，而5月份为0.2%。

值得注意的是，在6月份的会议上，欧洲央行公布的最新工作人员预测中，将2023年和2024年的核心通胀上调0.5%，分别为5.1%和3%。

周三举行的2023年欧洲央行中央银行论坛上，包括美联储主席杰罗姆-鲍威尔、欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜-拉加德、英国央行（BoE）行长安德鲁-贝利和日本央行行长植田和男在内的主要央行行长都重申了他们在今年保持加息的决心，来对抗通胀。

与此同时，国家统计局（INE）周四数据显示，西班牙6月份消费者价格指数（CPI）同比初值增长1.9%，自2021年3月以来首次低於2.0%的。消费者价格调和指数年率1.6%，低於5月份的2.9%，略高於预期的1.5%。

德国6月份整体消费者价格调和指数年率上升了6.8%，而前一个月的增幅为6.3%，期值6.7%。核心消费者价格调和指数上升6.4%，也显示通胀年率增幅大於预期。由於欧洲央行关注的是核心通胀率，德国通胀数据高企预计会给欧元区通胀数据带来上行压力。

欧央行7月可能再加息

当地时间周三，在欧洲央行主办的中央银行论坛上，欧洲央行行长拉加德、美联储主席鲍威尔、英国央行行长贝利和日本央行行长植田和男齐聚首，指点全球货币政策的前景。美欧英三个央行“一把手”都承认有经济衰退的风险，但不可能真正就会衰退。

作为东道主，欧洲央行行长拉加德首先表态，强调按照基准情况，欧洲央行可能会在7月的政策会议上继续加息，但并未承诺9月份的政策方向。她表示，欧洲央行将继续坚持以数据为导向，等到开会的时候再做决定，到9月开会前还会发布大量数据和新的经济预期。在回答有关暂停加息的问题时，拉加德回答：“这不是我们目前考虑的问题。”

英国央行行长贝利表示，高通胀推动了英国央行在本月早些时候上调50个基点的决定。而对于英国通胀为什么“高烧不退”，贝利先是强调名义通胀很快就会下来，通胀长期处于高位的一个主要原因是取消能源补贴的漫长过程，所以可以预期下半年英国通胀率会出现比较快速的下降。但英国也同样面临劳动力市场长期紧张的问题，部分源于英国劳动力的规模比起新冠疫情前变少了。而且在英国，后新冠时代打工人返回职场的进度也要慢于其他经济体。

美联储主席鲍威尔拒绝就后续的政策路径给出预期，并表示不会把“未来几次会议连续加息”的可能性从桌面上拿下。

植田和男表示，日本的潜在通胀率仍然低于2%，但如果有迹象表明通胀将在明年回升，日本央行会调整货币政策，最快可能在今年就会改变。日本央行最新的预期是2023财年通胀率达到1.8%，2024财年触及2%。“我们现在对2024年的猜测并没有太大信心，这些数据可能会发生变化。”植田和男说。

机构观点

道明证券：欧元/美元将在1.13附近结束今年

道明证券的经济学家分享他们的全球外汇预测。美元/加元将达到1.30并在明年突破走低，我们已经更新了我们的全球外汇预测，下调了美元概况，并在一定程度上强调了新兴市场方面。

我们仍然认为，欧元/美元今年将在1.13左右结束，美元/加元将达到1.30，并在明年跌破走低。

我们期待拉美地区在下半年继续走强，亚洲新兴市场将有一个支持性的背景。不过，我们提高了美元/日元的预测，现在预计年底将达到134。

德国商业银行：如果可能很快就有必要进行更痛苦的加息，欧元/美元可能会进一步持续承压

德国商业银行的经济学家分析了欧洲央行的政策前景及其对欧元/美元的影响。

如果不需要更多的措施，就没有理由推断昨天欧元的疲软。意大利政府已经对欧洲央行加息提出了严肃的意见。然而，我们知道，在欧洲央行委员会中，货币政策理念与委员会成员的母国密切相关。在这种情况下，我们不得不担心这些政治偏好可能会影响货币政策决策。

这不是欧洲央行未来再加息一次或两次的问题。这些措施可以不顾意大利总理的意见而实施。如果是这样，并且不需要采取更多的措施，那麽就没有理由推断昨天欧元的疲软。

然而，如果我们不得不担心更痛苦的加息可能很快就会成为必要，那麽欧元可能会进一步持续承压。

瑞士信贷：欧元/美元趋向於走低至1.0500-1.1250区间下端

瑞士信贷的经济学家分析了欧元/美元的前景，预计该货币对将走向1.0500水平。

市场已经看到欧元/美元相互抗衡的力量在对峙。我们预测的欧元/美元第二季度1.0500-1.1250区间看起来再次有效。

在2023年，市场已经看到了欧元/美元的相互抗衡的力量。一方面，在欧元区持续的核心通胀风险中，欧洲央行的鹰派态度支撑了欧元。另一方面，市场低估了美国的通胀持续性和经济韧性，加上持续的利差溢价，美元持续受益。

随着欧元区的数据开始疲软，我们预计欧元/美元将倾向於向该区间的下端移动。

欧元/美元技术分析

美联储曾表示，到今年年底，借款成本可能仍需上升50个基点，本周美联储主席鲍威尔重申了这一前景。此外，周四美国经济数据向好加大7月25-26日美联储政策会议上提升25个基点的预期。这反过来又支持了美国国债收益率的上升，这继续成为美元的顺风，应该有助於阻止欧元/美元明显上涨。

随着横盘交易的继续，欧元/美元的盘中偏见在这一点上保持中性。进一步反弹温和有利，支撑位 1.0843 完好无损。上行方面，突破1.1011将从1.0634恢复上涨，目标阻力位1.1094。决定性突破将从0.9534恢复更大的上升趋势。然而，突破 1.0843 将偏向下行 1.0634 支撑。

从更大的角度来看，只要 1.0515 支撑位保持不变，从 0.9534（2022 年低点）上涨仍将走高。持续突破 61.8% 回撤位 1.2348（2021 年高点）至 0.9534 的 1.1273，将巩固看涨趋势逆转的情况，并接下来瞄准 1.2348 阻力位（2021 年高点）。