2024-04-13 20:47:44
美联储官员袖手旁观
市场参与者一直在努力确定央行何时开始放松货币政策，这一问题已经讨论了一年多。然而，居高不下的通货膨胀抑制了政策制定者恢复正常的意愿。与此同时，更高的利率影响经济发展，尽管程度不同。
周三，美国劳工统计局（BLS）报告称，3月消费者价格指数月环比上涨0.4%，年环比上涨3.5%，高于预期。核心年度数据（不包括波动的食品和能源价格）也高于预期，为3.8%。这些数据证实了美联储主席杰罗姆·鲍威尔的最新言论，引发了避险模式下的投机兴趣。鲍威尔表示，央行并不急于降息。
金融市场从12月对2024年全年三次降息的定价（第一次是在3月），到四个月后认为，如果美联储在2024年两次降息，将最初的行动推向7月，他们将是幸运的。
美国还报告称，3月生产者价格指数月环比上涨0.2%，年环比上涨2.1%，低于预期。然而，核心年度PPI上涨2.4%，高于预期的2.3%和2月份公布的2.1%。
欧洲央行官员需要降息
欧元/美元受此消息影响下跌约120点，在欧洲央行（ECB）宣布其货币政策决定后，周四维持了负偏。正如预期的那样，欧洲央行保持关键利率不变。根据这一决定，主要再融资业务的利率、边际贷款利率和存款利率分别确定为4.50%、4.75%和4.00%。附带的声明显示，政策制定者认为，如果通胀继续朝着他们的目标发展，降低目前的货币政策限制水平是合适的。此外，理事会的声明首次直接提到可能减少货币政策限制。
然而，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德重申，该行仍然依赖数据，需要建立对通胀持续接近目标的信心。央行将在6月份公布一整套数据，投机兴趣增加了对届时降息25个基点的押注。
因此，一方面，我们让美联储应对健康的经济，不急于降息，另一方面，欧洲央行正努力保持乐观，尽管当地经济几乎没有走出困境。拉加德没有这么说，但欧洲政策制定者实际上正急于降息和恢复经济增长。
当被问及在美联储面前降息的可能性时，拉加德表示，“我们不认为欧元区发生的事情会反映美国发生的事情。”不过，瑞典央行副行长PerJansson表示，如果美联储排除2024年降息的可能性，这可能会给欧洲央行带来“问题”。
事实上，降息意味着联系货币的大幅贬值。如果欧洲央行首先采取行动，欧元将面临大幅贬值的风险。
各国央行观点和需求之间的不平衡将欧元/美元在本周末推向1.0600。
美元周五保持积极势头，因6月降息的希望减少和大银行业绩不温不火，华尔街小幅走低。除其他外，摩根大通在第一季度报告中未达到全年净利息收入的预期，而富国银行在第一季度的报告中未实现净利息收入。
市场与央行公告保持一致
美国国债收益率值得单独关注。在如此动荡的一周里，美国政府债券收益率飙升至2024年新高，2年期国债在周中发行约5%。这一水平一直是美元的关键催化剂，因为超过这一水平推动了对绿背的需求。尽管收益率在本周末有所回落，但它们继续反映出市场对持续高利率的担忧。
下周的宏观经济日历将轻松得多，因为最相关的数据将是美国3月零售销售数据。国际货币基金组织（IMF）会议和多位美联储发言人也将在未来几天脱颖而出。
欧元/美元技术展望
欧元/美元对在收盘前挤压周低点，与未来几天的持续下跌一致。从技术角度来看，长期数据倾向于向下延伸。在周图中，技术指标在负水平内稳步向南移动，因为这对指标的目标是突破100简单移动平均线（SMA）。200SMA在1.1140左右缺乏方向性力量，而20SMA在较长的SMA之间获得了向下的牵引力，这也反映了销售兴趣的增加。
日线图中也显示出下跌的势头。欧元/美元在其所有移动平均线下方发展，20SMA在越过较长均线下方后获得看跌力量。此外，技术指标在负水平内几乎垂直下降，这与持续的抛售压力一致。
欧元/美元对的初始支撑位在1.0600大关，其次是1.0510-1.0520价格区。跌破后者可能导致欧元/美元在未来几天跌至1.0440。上行方面，前一年低点1.0694在1.0770价格区之前提供阻力。超过后者的涨幅似乎不太可能，但仍无法扭转平局，因为欧元/美元需要超过1.0940才能转为看涨。
