2022-09-30 16:26:28
9月美元兑日元汇率走势分析
第一周美元/日元行情
当周，美元兑日元当周创1998年8月以来新高至144.986，料连续第四周收涨。但随着美元回调，涨幅收缩收窄，上涨1.31%至140.090。由于市场押注日本央行将继续实施超宽松的货币政策，日元继续保持相对较差表现。日本央行表示，将在日常操作中购买5500亿日元债券，以保持基准10年期收益率低于0.25%的上限，这一事实进一步给日元空头提供了线索，
第二周美元/日元行情
美元兑日元当周收跌0.34%，报142.96，但汇价前一周上涨0.2%，为连续第五周上涨。三位熟悉日本央行想法的消息人士称，央行无意加息或调整其鸽派政策指引以支撑日元。三菱日联称不再推荐美元兑日元交易，因短期内风险和收益不太成正比。
第三周美元/日元行情
当周，美元兑日元自1998年8月中旬以来高位145.895回落，累计波动逾550点，目前微跌0.08%至142.854。日本政府和日本央行进入市场买入日元换取美元，进行了自1998年6月以来的首次外汇干预。由于日本央行已排除近期加息可能，货币干预是日本为阻止日元大幅下跌而保留的最有力、也是最后手段。但日本方面此举只是权宜之计，不足以给疲软的日元带来长期缓解。
9月美元兑日元基本面综述
1、日本汇率干预或难阻止日元下跌
由于日元对美元汇率出现剧烈变动，当天政府实施了汇率干预。这也是日本政府自1998年6月以来首次干预日元走软，进行买进日元、卖出美元的操作。
下一步日元能否止跌企稳，此间媒体和专家并没有变得乐观。多数观点认为汇率干预效果仍待观察，也有不少专家指出，汇率干预难以改变日元继续走软的趋势。
今年以来，美联储为抑制通胀一再加息，而日本央行受困于国内需求疲软、经济复苏乏力的现实，被迫坚守超宽松货币政策，日元汇率一路狂跌。
近日西方国家央行再度密集加息进一步加大日元贬值压力。其中，美联储21日发布年内第五次加息决定；瑞士22日通过宣布年内第二次加息走出了负利率。
9月22日，日元对美元汇率由年初的115日元兑1美元一度跌进145日元区间，刷新24年低点，年内贬值幅度超过25%。当天下午日本央行行长黑田东彦举行记者会阐述日本央行以维护经济复苏为重、坚持超宽松货币政策观点，表示目前不考虑加息。并称这里所说的目前“可以理解为不是几个月，可能是两三年”。
2、日元急剧贬值 政府应对乏术
日元急剧贬值的主要原因是日本与美欧利差预期扩大，加剧了抛售日元买进美元与欧元的趋势。为解决通货膨胀问题，今年以来美联储采取激进货币紧缩政策，其他许多国家央行也都采取了类似措施，然而日本央行却按兵不动，继续维持超低利率政策。
9月8日，美联储主席鲍威尔出席在卡托研究所举行的货币政策讨论会时，其发言继续带有强烈的遏制通货膨胀色彩，称“有必要对通胀采取强力行动”“美联储有必要完成并继续履行有关通胀的职责”“通胀超过目标的时间越长，风险就越大”。再次表明了为抑制通货膨胀而上调利率的强烈决心。欧洲央行9月8日也召开货币政策会议，为防止通货膨胀，决定将利率创纪录地上调75个基点。欧美上调利率继续为日元贬值创造空间。尤其9月13日美国劳工部公布的8月份居民消费价格指数（CPI）高于预期后，外界普遍担忧美联储将更加激进加息，导致美元走强，日元汇率9月14日一度骤跌至1美元兑144.90日元附近。
此外，在俄乌冲突背景下，能源价格上涨，日本贸易收支恶化，也是日元贬值的重要因素。由于能源等资源高度依赖进口，企业抛售日元购买美元的必要性增加。也有观点认为，由于日元交易便捷，流动性好，所以与新兴市场国家货币等相比，贬值幅度较大。
3、日本央行将在例行操作中增加债券购买
日本央行将在例行操作中增加债券购买。日本央行提出购买1250亿日元的10-25年期日本国债；购买4750亿日元的3-5年期日本国债；购买500亿日元的超过25年期的日本国债；购买550亿日元的5-10年期日本国债。
机构分析
大华银行：美元兑日元上行动能增强
大华银行集团(UOB Group)外汇策略师Quek Ser Leang和Peter Chia表示，美元兑日元的进一步上涨需要超过145.00。
24小时观点：我们有关美元兑日元将升至145.00上方的预期没有实现，因为美元兑日元从144.87高点回落(最低达到143.89)。上行压力已经缓解，目前的价格走势可能是盘整阶段的一部分。换句话说，美元兑日元今天可能会横盘交易，预计在143.70-144.70之间。
未来1-3週展望：我们两天前的更新(9月27日，当时价格为144.30)仍然有效。正如所强调的，上行势头开始形成，但美元兑日元必须收在145.00上方，才有可能持续上涨。美元兑日元收在145.00上方的可能性并不高，但只要143.40强支撑位(此前为142.80)不被突破，美元兑日元上涨趋势就会保持不变。
法国兴业银行：美元兑日元关键支撑位位于7月份的高位139.40
美元兑日元的上升趋势在接近146后暂停。法国兴业银行分析师称，如果跌破关键支撑位139.40，该货币对可能会进一步下跌。
负面的日MACD指标指向上行势头的消退。
7月的高点139.40是一个关键支撑。如果该货币对未能守住，就可能存在短期下行的风险。
若突破146，下一个潜在的阻力是预期的148/150目标。
10月美元兑日元技术展望
相对强度指数(RSI)(14)在40.00-60.00区间震荡，这表明未来将出现盘整。长远看，若要出现决定性的看跌逆转，美元兑日元需要跌破前一周的低点140.35。如果发生同样的情况，美元兑日元将被拖向8月30日的低点138.05，以及8月23日的低点135.81。
