2023-12-04 09:18:34
11月英镑创下一年来最弱表现，美联储和英国央行之间的利率前景呈现分歧提振英镑保持了看涨势头。
围绕美联储2024年鸽派政策调整的预期上周升温，令美元受挫，而英镑则受益于英国央行几位官员的鹰派评论，包括行长安德鲁-贝利（AndrewBailey）在上周强劲的英国商业采购经理人指数数据之后发表的评论。因此，英镑/美元触及三个月来最高水平1.2733。
芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场定价美联储在12月会议上按兵不动的概率为97%，明年3月降息的概率为48%，而上周这一概率为22%。
在美联储理事、众所周知的鹰派人物克里斯托弗-沃勒发出政策转向的信号后，美联储降息押注大幅上升，这对美元和美债收益率来说是个厄运。
沃勒周二发表讲话称，“我越来越相信，目前的政策已经对经济放缓和让通胀率回到2%有所定位。”沃勒补充说，如果通胀率持续下降，”再持续几个月......三个月、四个月、五个月......美联储可能会因为通胀率下降而开始降低政策利率。”
芝加哥联储主席周二对利率长期维持在过高水平表示担忧。同时，美联储理事米歇尔-鲍曼（MichelleBowman）指出，如果新的数据支持再次加息，她愿意投票支持。
纽约联储银行行长约翰-威廉姆斯（JohnWilliams）周四表示：“在平衡通胀过高和经济疲软的风险时，根据我现在所了解的情况，我的评估是，我们正处于或接近联邦基金利率目标区间的峰值水平。”这进一步加剧市场鸽派情绪。
与此同时，在经济数据方面，市场忽视美国第三季度实际GDP年化季率修正值上调，该数据的扩张速度快于此前的预期。备受瞩目的10月份核心PCE物价指数年率上升3.0%，从连续三个月录得3.4%后出现回落，但仍高于美联储2%的目标。核心PCE价格指数月率未现上升，低于期值0.1%，也低于前值0.4%。
在英镑方面，英国央行数位决策者上周发表讲话，央行负责市场和银行业务的副行长戴夫-拉姆斯登（DaveRamsden）指出，“货币政策可能需要在较长时间内采取限制性政策，以使通胀率回到2%的目标”。
随着需求驱动的通货膨胀和负利率辩论的继续，日本央行的压力可能会增加。周一，美国工厂订单也成为焦点。
美元/日元周五下跌0.97%。在周四上涨0.64%后，美元/日元收盘报146.748点。美元/日元在跌至146.659的低点之前升至148.345的高点。从日本的经济指标到日本央行的中枢赌注
对日元来说，这是重要的一周。周二公布的东京通胀数据可能会引发对日本央行从负利率转向负利率的押注。日本央行最近的讲话表明，董事会成员并不急于退出负利率。然而，日本央行仍面临对抗通胀的压力。家庭支出的增加将加剧需求驱动的通货膨胀，并使日本央行有更多理由转向。家庭支出数据将于周五公布。
周一，日本没有经济指标可供投资者考虑。然而，投资者应该在整个交易日监控日本央行的谈话。
周一，美国工厂订单将吸引投资者的兴趣。工厂订单的降幅超过预期，可能会加剧对美联储3月份降息的押注。美国制造业对美国经济的贡献不到30%。然而，订单的减少可能预示着需求环境的恶化。
美国经济衰退的早期迹象也可能引发美联储关于降息的讨论。美联储将希望避免硬着陆。
经济学家预测，10月份工厂订单将下降2.6%。9月份，工厂订单增长了2.8%。
美联储主席鲍威尔发表讲话后，投资者必须密切关注美联储的评论。任何偏离不那么强硬的脚本的行为都可能抑制对美联储2024年第一季度降息的预期。
美元/日元的近期走势取决于经济指标。美国服务业活动疲软和工资增长疲软将支持对2024年第一季度降息的押注。相比之下，来自日本的高于预期的数据将使政策分歧向日元倾斜。市场押注日本央行将从负利率转向负利率。
美元/日元技术分析
美元/日元位于50日均线下方，同时保持在200日均线上方，发出短期看跌但长期看涨的价格信号。美元/日元回到147.500将支持向148.405阻力位和50日均线移动。日本银行的评论和美国工厂订单是周一的焦点。
然而，跌破趋势线和146.649支撑位将使144.713支撑位成为可能。14天RSI报36.55，表明美元/日元在进入超卖区域之前跌破146.649支撑位。
