2023-12-18 16:41:03
美联储上周的鸽派态度进一步削弱了美元相对于其他货币的收益率优势，加剧了澳元兑美元和美元兑日元等货币自11月初以来的重新定价。美国收益率曲线计价了明年5次降息的预期，但在没有进一步鸽派催化剂的情况下，澳元兑美元和美元兑日元的走势能否持续是个问题。事实上，已经有迹象表明疲态正在悄然显现，这增加了近期可能出现逆转的风险。
上周五美联储几位官员反击日益增长的宽松预期，但市场计价的2024年宽松幅度仍有140个基点，3月降息概率为70%左右。由于美联储官员无法就利率前景发出统一的信息，市场参与者对美联储试图回击仍持怀疑态度。
由于美国利率的变化压倒了特定国家和地区的因素，本周日本央行的货币政策决定和澳洲联储的会议纪要等事件不太可能对澳元兑美元和美元兑日元产生长期影响。日本央行将持续的工资压力证据作为政策正常化的先决条件，因此虽然有意外过早收紧货币政策的可能，但这将以其信誉为代价。澳洲联储的会议纪要也可能比声明的基调更加鹰派，但这是布洛克担任主席以来前两次会议的模式，可以说在意料之中。本周的美联储官员讲话，以及周五的美国PCE通胀数据，很可能成为本周澳美和美日走势的催化剂。由于圣诞节前交易者参与度下降，再加上需要应对季度末的窗口期，本周大部分时间的走势可能会波澜不惊，减少仓位规模和扩大止损点可能帮助降低突然反转带来的风险。
