2024-01-31 20:09:55
今日周三，截止目前美元兑日元报147.821，上涨0.14%。
日元基本面行情分析
经过长达十年的购买，日本央行已坐拥37万亿日元的股指ETF，市值占东证总市值约4.3%。
日本央行的购买确实起到了托底的作用，维持了市盈率没有过度的向下波动，但同时，在损害市场效率以及退出方面也备受质疑。
散户、基金、银行、甚至外资似乎也并不领情，他们的日股净买入量不断走低。
日本央行直接入市依然属于非主流，但当市场预期发生严重偏差时，维护市场稳定已经是公认的政策职责。
这一点不论在外汇市场还是债券市场都更为名正言顺，但放到股市似乎变得顾虑重重。
所以股票市场需要一个怎样的国家队？
日央行十年买股无人问，巴菲特一朝代言天下知
说到国家队下场买股票，上天入地，再找不到比日本更有诚意的了。2010年到2020年，日本央行默默的买了十年。
十年里，散户、基金、银行、甚至外资似乎并不领情。他们的日股净买入不断走低，而只有日本央行，买成了“榜一大哥”。
日本央行的买股历史始于2010年。美国次贷危机引发全球金融海啸，而日本在日元升值的背景下尤为疲弱。于是，日本央行在2010年10月实施全面宽松货币政策，由此开启了股市ETF义无反顾买买买的道路。
其最初计划购买的金额较小，上限为4500亿日元，约合当时369亿元人民币。
不过由于2011年东日本大地震以及欧债危机，日本经济和通胀依旧不振。日经指数在小幅企稳了4个月后再度下跌了约1年，并跌破了前期低点。
2013年日本政府加速实施一系列经济刺激政策，安倍“三支箭”中的一支便是实施极度宽松的货币政策。4月日央行在QQE的框架下，增加对股指ETF的购买。年度购买额度上限上调至1万亿日元，并废止购入期限。
伴随这宽松政策带来的经济筑底回暖，日经指数启动了一轮牛市，上涨持续到2015年8月，涨幅超过50%。
2015年日本经济增速再度跌至零增长附近，通胀也再度转负。2016年日本央行首次实施了负利率政策，并将股市年度新增额上限从3.3万亿日元大幅上调至6万亿日元。
此后，日经指数依然在经历了8个月的下跌，跌幅超20%后，在通胀脱离负增长后，又开始了震荡上行。
2017年至2018年期间，随着日本央行ETF购买规模的持续增长，其已超过海外投资者及非金融法人成为日股最主要的净买入方。
2020年2月新冠疫情爆发后，日股大跌30%。日本央行宣布将股指ETF年度新增余额上限翻倍至12万亿日元，同年，日本股市在日央行超7万亿的买入以及全球股市共振下，大幅上涨了70%以上。
2021-2022年：日央行购买脚步大幅收缩，与此同时，日本经济疫后复苏远远落后。日本股市陷入了横盘震荡。
直到2023年，日本央行几乎停止了购买的脚步。但在经济通胀转好，巴菲特“代言”的效应下，日股在沉寂30多年后，再度成为全球市场的焦点。
而至此，经过长达十年的购买，日本央行已坐拥37万亿日元的ETF（账面价值），2023年 底占市值占东证总市值约4.3%，最高时则占5.7%。
日元阻力支撑点位分析
日内高位：147.9
日内地位：147.19
建议买入价：147.81
建议卖出价：147.8
阻力位：147.90 147.96 148.04
支撑位：147.62 147.68 147.76
（亚汇网编辑：冰凡）
