2024-02-26 09:20:32
彭博社指出，希望从美元/日元大幅波动中获利的交易者可能会猛然惊醒，因为该货币对面临着陷入干预赔率上升和美国利率押注之间的困境。
美元/日元的一个月隐含波动率可能会降至2022年3月以来的最低水平。加剧这一下跌的是该货币对每日交易区间的缩小，这是由于相互限制双向波动的力量造成的。
新加坡农业信贷银行资深外汇分析师David Forrester表示：“美元/日元似乎陷入了两难境地，即日本财政部威胁上行干预，而日本央行则淡化加息机会，支撑着汇率下行。”
由于投资者考虑了日本央行3月19日的货币政策决定，该货币对的一个月隐含波动率上周高达8.14%，这种反弹最终可能是短暂的。
Forrester表示，美国通胀数据强劲后美联储利率预期的下调也限制了美元/日元的下行空间。上周最大日波动仅为0.75日元，而1月初则超过2日元。周一亚洲时段，日元/美元汇率约为150.50。
由于该货币对看起来很容易陷入150附近，期权交易者将关注2月27日日本通胀数据是否会成为其突破窄幅区间的催化剂。日本央行行长植田和男上周表示，对实现稳定通胀的前景仍抱有信心，一些分析师表示，这是政策变化的一个指标。
如果日元没有突破其区间，那么美元/日元的隐含波动率可能会继续下滑。
野村国际(Nomura International Plc)外汇期权交易全球主管Ruchir Sharma表示：“我们的基本预测是，未来几周一个月波动率将降至6.25-6.75区域。”
他解释说，这不仅是由于货币对保持区间波动的力量，也是由于可能发挥作用的交易因素。
他提到，一些客户已经建立了期权头寸，受益于未来几周货币对的缓慢上涨。他表示：“交易商需要出售美元兑日元的波动性来对冲自己，以补偿这些交易价值的增加，从而进一步抑制波动性。”
此类交易的一个例子是购买包含反向淘汰条件的看涨期权合约。在这种情况下，看涨期权的价值随着美元/日元的上涨而增加，但需要注意的是，如果货币对在合约到期前上涨到足以达到淘汰水平，那么它就会变得一文不值。
美元/日元技术分析
美元/日元连续第二周上涨，导致美元/日元货币对回到月度图表上熟悉的阻力位150.80日元。然而，目前对于美元/日元空头来说，情况看起来不太光明。一方面，这一趋势明显有利于买家，并且自2012年初触底以来一直如此。
另一方面，上述月度阻力，尽管在2022年10月迎来了相当大的拒绝，并且是一个与通道阻力共享图表空间的水平，从125.85日元的高点延伸，以及相对强度指数(RSI)提供负背离，在2023年末未能引发太大反应。事实上，卖家在138.42的邻近支撑位上未受到挑战。
从技术角度来看，这与买家处于主导地位的市场相呼应，货币对可能会突破上述阻力位。在日图上，全部都是关于150.78日元绘制的阻力位。
2月13日突破走高，美元/日元留下148.93至149.57之间的决策点区域，以及149.58日元的支撑位，阻力位为150.78日元。尽管从技术上讲，月度阻力位于150.80日元，日阻力位于150.78两个点，但日阻力和未能突破149.58支撑位带来的看跌反应平淡，向市场传达了买家可能会试图买入的信号，在未来几周内吞噬当前的阻力。
因此，当前收市价高于150.80可能会迎来突破性买盘，目标是151.72的日阻力位，随后，可能会再次测试固定在支撑位上方的月度通道阻力位。
