2026-01-09 09:42:31
美元指数周四晚些时候小幅上涨。在本盘早些时候达到自12月10日以来的最高水平后，市场已放弃大部分涨幅，投资者在周五公布的美国非农就业报告前调整了头寸。
2025年底，多份报告显示欧洲央行将保持利率稳定，而美联储预计将在2026年大幅降息。这种背离可能会显着削弱美元，尤其是如果明天的非农就业报告足够疲弱，从而促使美联储比预期更早或更激进地降息，而非其12月的货币政策报告中预测的。
这周美元的表现很奇怪。美元周一最初因美国抓捕委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗而进行避险买入而上涨。然而，当局势未升级时，地缘政治风险溢价迅速消失。随后，美国数据显示制造业活动在12月收缩幅度超出预期，跌至14个月低点后，美元大幅下跌。地缘政治的影响完全被疲弱的经济数据所抵消。
现在交易员关注的是美国劳动力市场的真实情况。非营利计划报告的重要性在于投资者希望看到支持美联储更激进鸽派举措的证据。黄金、白银和股票价格同时处于或接近历史高位——主要受预计2026年美联储至少两次降息推动。
在非营利计划报告发布前，根据芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具，美联储基金期货预计在1月27日至28日美联储下一次会议上利率保持停滞的可能性约为82%。
在82%的降息率下，不降息的概率几乎被完全定价为100%，表明美元的涨势可能已经耗尽。要使美元大幅下跌，必须大幅降低降息的可能性——或者相反，利率维持在50%以下的概率下降。
本周有三位美联储官员表达了担忧，指出美元存在看跌倾向。里士满联储行长汤姆·巴金周二表示，鉴于美联储失业率和通胀目标的风险，美联储的利率调整需要“精细调整”以适应即将公布的数据。美联储理事斯蒂芬·米兰本周早些时候表示，美联储今年需要积极降息，以保持经济前进。明尼阿波利斯联邦储备委员会主席尼尔·卡什卡里周一告诉CNBC，他认为失业率有可能“跳升”更高。
市场在今天就业报告前的现状如下：美元处于一个月来的高位，一月份不降息的概率几乎是100%，但三位美联储成员已发出对美联储双重使命和更广泛经济的风险信号。
美元技术分析
技术面上，美元指数突破200日均线98.873，未突破50%阻力99.027和50日均线99.081，随后回落至长期指标之下。
突破移动平均线将表明买方存在，但涨幅可能被回撤区99.072至99.384所限制，除非区间顶部被有力击破。下行方面，如果就业报告偏空，看跌交易者将目标98.307。
