2022-12-11 20:26:08
高盛首席中国经济学家闪辉预计，2023年中国经济将较2022年加速增长。“基于2023年股市走强、利率温和上行、大宗商品(特别是能源)需求增长以及人民币对美元汇率升值等预期，中国经济将重启增长模式。”闪辉认为。
从消费、投资、出口这拉动经济的“三驾马车”具体分析，闪辉表示，明年GDP的增长很大程度上是消费复苏带来的。她预计，2023年中国消费行业有望呈现出非常强劲的复苏趋势。其中，娱乐、交通运输等一系列受疫情影响较大的领域有望出现明显提振。
另外“两驾马车”中，投资方面，2022年中国在基建领域的投资增速最高，闪辉认为，这一增速在2023年将逐步放缓；出口数据上，由于2022年全球高通胀影响，出口价格在今年有较大的上涨，而随着2023年全球通胀形势的放缓，出口价格也会随之回落。
摩根大通中国首席经济学家兼大中华区经济研究主管朱海斌表示，消费对GDP增长的贡献将在2023年进一步增强。随着中国防疫政策进一步优化，消费和服务活动进一步复苏，预计2024年消费复苏将更加强劲。
行业配置上，高盛重点看好与消费复苏关联度较高的行业，包括网上零售、消费品、医疗服务等相关行业。
同时，高盛表示中长期看好中国专精特新“小巨人”企业表现。“目前，中国培育了9000多家专精特新‘小巨人’企业，其中约700家在A股上市。这700多家企业中盈利增长、企业治理较好，研发投入比较积极的企业都是中长期海外投资人非常看重的。”刘劲津表示。
与此同时，高盛也提示了受全球经济衰退影响，能源价格较难持续高企的风险，石油等上游原材料相关行业或将承压。
瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，消费回暖、自主可控、赛道股与高股息率个股是瑞银证券看好的四个方向。
A股风格配置方面，瑞银证券认为，价值风格有望在2022年底跑赢大市。不过，一旦市场的风险偏好回升，成长风格或将后来居上。
“板块偏好方面，我们在战术上倾向于受益于政策利好且被投资者低配或低估的板块。建议超配休闲服务、家用电器、食品饮料、动力电池和计算机，并低配银行、能源、材料、机械、传媒和农林牧渔。”孟磊表示。
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