通信大数据或将迎来黄金时代

　　随着互联网在各行业的不断渗透，用户行为的采集和挖掘价值越来越突显，通信大数据也将迎来黄金时代。

　　东方证券认为：

　　大数据的快速发展主要依靠三大驱动力：运营商在 2015 年将加速推进大数据商业化；互联网的渗透带动大量的用户行为和信息， 从而产生大数据带来采集使用收益；大数据挖掘分析企业能够产生较高收益，并获得较高市场认可，最终反映为较高的市场估值大数据拐点已现，未来将现井喷

　　根据爱立信的报告，2020 年的大数据产生量将接近目前的 10 倍。而大数据的激增以及各类大数据的融合使得大数据的大规模商业化和落地变得可能。目前非结构化数据已接近总数据的 90%，而非结构化大数据的分析仍处于开始阶段，未来大数据的价值挖掘及变现将是高速发展的领域，将造就千亿级以上市场，而其中将诞生大量机遇以及投资机会。

　　2015 年将是运营商大数据的推进年

　　运营商已拥有 13 亿户用户，截止 2014 年底手机网民也已达 5.57 亿。运营商基本于 2012 年开始进行大数据布局，在经过 3 年多的 BS+OS 大数据积累后，这些大数据的价值需要兑现。

　　从运营商诉求看，传统业务下降明显，运营商亟需拓展新业务。

　　从节奏上看，运营商已在 2014 年开始逐步试水，预计 2015 将有大动作可能性较大，东方证券预计仅运营商大数据市场规模 2015 年 30 亿、2016 年 100 亿。

　　从合作方式，运营商不会成立合资公司，很可能是授权合作应用。这将给予有能力且已有深入合作的第三方先发机遇和巨大的发展空间。

　　大数据库、分析能力及大数据应用将是大数据产业链的三大重要环节东方证券认为，在大数据产业链中，大数据库、分析能力及大数据应用三大环节将是重要环节，而大数据分析将是核心。从投资节奏来看，运营商将首先购买大量硬件，并随着数据存储量的提升逐渐注重对于分析能力和大数据应用的投资与合作。对标美国三大大数据公司，注重 Hadoop 产品与大数据分析能力的 Splunk 价值 80 亿美元，专注国家安全的 Palantir 价值 150 亿美元，专注 Hadoop 产品的 Cloudera 价值 40 亿美元。东方证券认为，对标美国企业可以发现大数据公司的巨大价值以及明显的成长空间。

　　推荐标的

　　东方国信:公司提供从企业数据平台到数据分析到 CRM 的一整套商业解决方案。在产品上包括软件产品开发与销售、技术服务和相应的系统集成等。

　　东方证券认为：从运营商的大数据投资周期来看，硬件(Hadoop 设备)及偏基础设施的企业数据平台的建立首先受益；随后，随着运营商对于大数据分析的需求提升，将带动数据分析平台业务的发展；最终，运营商需要将大数据进行有效变现，而这会带动大数据应用业务的发展。

　　烽火通信:全资孙公司烽火星空是目前国内信息安全的龙头企业，其业务主要包含网络信息安全和移动信息化两大板块。在网络信息安全板块中，烽火星空的核心产品包括电信数据采集和分流平台、私有云存储和大数据分析平台两大系列的核心产品；移动信息化板块，烽火星空的主要产品是企业移动应用平台 ExMobi 和企业移动管理平台 MobileArk。

　　中国的信息安全产品市场规模仍在快速增长，目前市场规模已超 200 亿元，预计仍将保持每年 20%以上的增速，在信息安全中起到较大作用的信息监测市场也将获得快速发展。烽火星空涉足该领域，不仅可能获得较高的毛利率水平，同时非常可能持续获得政府订单。并且公司也在积极寻求向其他行业扩张，诸如证券、交通、教育、制造、能源等行业。

　　荣之联: 公司通过控股车网互联，将车联网终端、服务与自有 IT 规划、云计算、数据中心等业务整合；收购泰合佳通，获取运营商数据，打造全方位的用户大数据体系；通过增发全面提升现有产品渗透率，并搭建完整体系。通过对不同公司优势业务的整合，产生了较强的协同效应，未来将打造终端、服务、平台、 大数据的整条解决方案，并能够联合第三方企业共同打造生态圈。