2023-03-28 22:43:41
1、镑美或因英国央行与美联储出现分歧而扩大涨幅
荷兰国际表示，随着英国央行和美联储关于未来货币政策的信号出现分歧，英镑兑美元可能扩大涨势。该行分析师弗朗西斯科称，英国央行行长贝利在周一的讲话听起来“相对鹰派”，他说英国银行系统处于良好的状态，如果通胀压力持续存在，进一步加息是可能的。与之相比，在银行业面临压力之际，美联储对未来政策发出的信号则相对更为谨慎。随着英国央行利率预期现在得到支持，我们认为镑美可以在美元疲软和政策分歧的背景下，很快走向关键的1.2426（12月高点）和1.2500的阻力位。
2、机构评美国1月S&P/CS 大城市房价指数数据
标普总经理Craig表示，美国房价已经连续第七个月下跌，1月的市场疲软是广泛存在的。季调之前，有19个城市的房价出现了下滑，而季调后的情况要好一些，只有15个城市出现下滑。但无论是否经过季调，大多数城市1月份的跌幅都没有12月份那么严重。本月的新闻主要是银行业的危机，一些机构的风险管理功能被证明不能抵御利率水平上升带来的风险。尽管如此，预计美联储仍将专注于其降低通货膨胀的目标，这表明利率在短期内可能保持高位。因此，鉴于抵押贷款融资和经济疲软的前景，至少在未来几个月内可能仍然是房价的逆风。
3、德商银行：英国央行的通胀前景对英镑构成风险
德国商业银行外汇分析师You-Na Park-Heger在一份报告中表示，由于英国央行对通胀将在今年大幅缓解的预期可能过于乐观，英镑可能会贬值。英国央行的通胀前景表明，其加息周期可能很快结束。不过，通胀可能比英国央行预期的更为顽固，因为英国央行承认经济和劳动力市场将比此前预期的更为强劲。德商银行表示，由于通胀可能存在不会迅速缓解的风险，英国央行的货币政策可能落后于曲线，对英镑未来的走势持疑，不过预计未来几个月英镑将走弱。
4、欧佩克+没有显示出在下周会议上改变石油产量的迹象
之前沙特曾公开表示，欧佩克+应在整个2023年保持供应稳定，因为它正在应对全球石油需求脆弱的复苏。该组织的代表私下表示，周一举行的主要部长在线会议将维持这一立场。消息人士称，由于银行业的动荡影响了经济前景，而对俄罗斯的制裁造成了供应的不确定性，因此没有必要偏离当前的生产计划。接受调查的14名交易员和分析师也一致预测欧佩克+联合部长级监督委员会不会有变化，该委员会有权在认为有必要改变生产政策时召开紧急会议。
5、德商银行：即使关键通胀指标超过预期 美元仍可能保持疲软
德国商业银行表示，即使这周公布的美联储首选的潜在通胀指标数据超出预期，美元走势也可能继续保持艰难处境。该行外汇分析师You Na Park Heger在一份报告中表示，由于金融市场的紧张情绪仍在持续，所以即使周五将公布的美国2月核心个人消费支出价格指数高于预期，美联储也可能更倾向于使用一种更平衡的沟通形式，这意味着美元目前的环境可能仍很艰难。
6、央行政策风向转变应利好欧元/美元
随着市场对央行的广泛关注转向降息，欧洲央行3月加息50个基点提醒市场：欧洲利率目前不会转向；除非银行业出现明显恶化，信贷条件过度收紧，否则欧洲央行的利率有可能达到3.75%的高点，或者最高达到4.0%。欧洲央行仍在抗击通胀，不排除在5月、6月和7月的政策会议上加息25个基点。有可能要到2024年才会看到该央行第一次降息；尽管美国利率前景存在不确定性，但有理由调低终端利率预期。如果美国国内银行业危机升级，美联储可能会在其更为谨慎的鹰派路线上迈出更大一步；欧洲央行和美联储的政策不确定性将抑制任何发展中的趋势，但受欧洲央行政策前景影响，欧元/美元应会走高。
7、美元空仓规模不足以阻止即将到来的下跌
基本面和技术面因素都表明美元将在未来几个交易日下跌。目前的投机性空仓规模还没大到足以阻止这种下跌；美元兑主要货币周二（3月28日）连续第二日下滑，因对全面银行业危机的担忧消退，削弱了对最安全资产的需求；美元指数仍困在日线云区下方，云区目前横跨103.160-103.215。日线云区将从周五（3月31日）开始变厚，可能会限制美元指数的反弹尝试。14日动能越来越负面，巩固了潜在的看跌市场；美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至3月21日当周，投机者持有的净空仓规模从一周前的41.4亿美元略微降至39.8亿美元，仍低于2月创出的年内峰值130.1亿美元。
8、作为仅存的受负利率影响的货币，日元或面临巨大压力
本月的市场动荡推低了美国利率预期和大宗商品价格，这应该会影响各国央行放慢或停止紧缩周期，如果美联储降息，其他央行也会跟进；降息预期、很有韧性的股市、更便宜的能源价格和波动温和的汇市，都是冒险意愿带动的涨势的推手。如果出现这种情况，作为利差交易最佳融资币的日元将被抛售；带头抛售的可能是日本投资者，他们下个月将有大量资金用于投资，但由于日元空头极大地增强了套利交易，投资者可能普遍有兴趣抛售日元；由于日本令人难以置信的鸽派货币政策，日元去年跌至50多年来的低点，今年晚些时候可能会超过这一低点；
9、日本参议院通过2023财年预算案 防卫费用创历史新高
当地时间3月28日，据日本经济新闻等媒体报道，日本国会参议院当天通过了2023财年预算案。根据该预算案，日本2023财年支出总额为114.38万亿日元（约合人民币5.8万亿元），其中防卫预算达6.82万亿日元，创历史新高。日本民众当天在参议院议员会馆前举行抗议集会，反对日本军费扩张。上个月28日，该预算案在日本众议院通过时，也遭到了日本民众及部分在野党的反对。
10、澳大利亚银行不太可能面临存款外逃风险
Jarden分析师在一份报告中表示，存款外逃对澳大利亚银行来说不是一个主要风险。Jarden认为，存款外逃在澳大利亚发生的可能性很小，因为该国的银行已经将相对较多的加息转化为存款利率。截至去年12月底，澳大利亚各银行已经将约60%的加息转化到存款利率，而美国只有25%。与此同时，Jarden认为，在澳大利亚，银行以外的现金管理选择非常有限，因为没有大型的资金管理基金。
