第1浪：(1)几乎半数以上的第1浪是属于营造底部型态的第一部分第1浪是循环的开始由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转买方力量并不强大加上空头继续存在卖压因此在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时其回档的幅度往往很深;(2)另外半数的第1浪出现在长期盘整完成之后在这类第1浪中其行情上升幅度较大经验看来第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。
第2浪：这一浪是下跌浪由于市场人士误以为熊市尚未结束其调整下跌的幅度相当大几乎吃掉第1浪的升幅当行情在此浪中跌至接近底部(第1浪起点)时市场出现惜售心理抛售压力逐渐衰竭成交量也逐渐缩小时第2浪调整才会宣告结束在此浪中经常出现图表中的转向型态如头底、双底等。
第3浪：第3浪的涨势往往是最大最有爆发力的上升浪这段行情持续的时间与幅度经常是最长的市场投资者信心恢复成交量大幅上升常出现传统图表中的突破讯号例如裂口跳升等这段行情走势非常激烈一些图形上的关卡非常轻易地被穿破尤其在突破第1浪的高点时是最强烈的买进讯号由于第3浪涨势激烈经常出现"延长波浪"的现象。
第4浪：第4浪是行情大幅劲升后调整浪通常以较复杂的型态出现经常出现"倾斜三角形"的走势但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。
第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪且经常出现失败的情况在第5浪中二三类股票通常是市场内的主导力量其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股)即投资人士常说的"鸡犬升天"此期市场情绪表现相当乐观。
第A浪：在A浪中市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转此时仅为一个暂时的回档现象实际上A浪的下跌在第5浪中通常已有警告讯号如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等但由于此时市场仍较为乐观A浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。
第B浪：B浪表现经常是成交量不大一般而言是多头的逃命线然而由于是一段上升行情很容易让投资者误以为是另一波段的涨势形成"多头陷井"许多人士在此期惨遭套牢。
第C浪：是一段破坏力较强的下跌浪跌势较为强劲跌幅大持续的时间较长久而且出现全面性下跌。
从以上看来波浪理论似乎颇为简单和容易运用实际上由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环大循环中有小循环小循环中有更小的循环即大浪中有小浪小浪中有细浪因此使数浪变得相当繁杂和难于把握再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态使得对浪的准确划分更加难以界定这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。
