市场解读最新分析：投资者等待美国非农就业人数 美元普遍走弱 纽元已突破0.63关口

  由于投资者等待今晚的美国非农就业报告，整个市场是一个相对安静的夜晚。美国股市几乎没有变化，全球利率普遍走低，而在美元普遍疲软的情况下，纽元已突破0.63关口。出于对通胀的担忧，英国央行隔夜将现金利率上调了50个基点，尽管预计英国经济将在今年晚些时候进入衰退。英国利率和英镑一直波动，但现在几乎没有净变化。

  隔夜市场走势受到合理限制，尤其是在近期动荡的背景下，市场在就业数据之前进入了持有模式。有报道称，在佩洛西参议员访问之后，中国向台湾发射火箭作为其军事演习的一部分并没有激怒市场。

  在经历了近期的强劲上涨之后，标准普尔500指数隔夜基本没有变化，接近5月以来的最高水平。该指数已从6月的低点上涨近15%，因投资者因预期美联储不会像此前担心的那样加息而退出空头头寸。美国10年期利率比新西兰市场收盘时低几个基点，略低于2.7%。

  油价继续下跌，WTI期货自2月以来首次跌破90美元/桶，当日下跌约2.5%。近期油价下跌，目前交易价格低于俄罗斯入侵乌克兰前的水平，这导致市场认为通胀可能很快见顶，从而减轻了美联储积极加息的压力。

  尽管官员们继续发表强硬言论，但市场仍预计美联储明年将降息近两次。隔夜，克利夫兰联储主席梅斯特表示，将现金利率提高到“略高于4”“并非不合理”，同时暗示她可能倾向于比美联储6月份预测中设定的更提前加息。

  货币方面，美元普遍走弱（无明显原因），欧元上涨近1%，在1.0250附近，而纽元已突破0.63关口，比昨天这个时候高0.8%。

  正如经济学家和市场普遍预期的那样，英格兰银行隔夜将现金利率上调50个基点至1.75%。英国央行现在预计英国经济将在第四季度进入衰退，其预测表明它将连续五个季度萎缩，但这并没有阻止货币政策委员会在本次会议上加息50个基点。这是因为英国央行目前的担忧是通胀极度升高，以及可能对工资和价格设定行为产生第二轮影响的风险。英国央行行长贝利在随后的媒体采访中强调了这一信息，称“可能发生的最糟糕的事情是通胀嵌入。”

  英国央行的经济预测发人深省，今年晚些时候通胀率预计将超过13%（！），这主要是由于汽油价格飙升，而经济预计将进入深度衰退，GDP累计收缩2.1%.英国央行的经济预测基于市场对现金利率的预期（此前预计将达到3%左右的峰值）。通胀预计将在明年大部分时间保持在10%以上，然后在2024年下半年回落至2%，然后在次年低于1%，这是英国央行认为市场可能过度紧缩的隐含信号曲线。

  另外，英国央行表示，它可能会在9月开始减持大量债券（取决于当月会议的投票结果）。英国央行表示，预计将在第一年将其844亿英镑的政府债券投资组合减少80亿英镑，其中约一半将来自英国央行在二级市场出售其持有的资产，另一半将通过让即将到期的债券到期。英国央行和新西兰联储是仅有的两家采取出售债券步骤的央行，它们的减持速度比仅仅等待债券到期的速度更快。

  英国央行对经济持续衰退的预测最初似乎吓坏了英国利率市场和英镑，英国短期利率期货一度暴跌30个基点，随后大部分走势逆转。英国2年期债券利率在当天基本保持不变。同样，英镑在会议结束后下跌超过1美分，但此后又回升至1.2170附近，目前在当天略微走高（尽管表现逊于其他主要货币）。市场预计英国央行在9月会议上再次加息50个基点的可能性约为80%。

  经济数据方面，美国初请失业金人数延续渐进式高位，达到11月以来的最高水平。虽然每年这个时候的索赔可能会受到季节性调整问题的影响，但上涨的潜在趋势是明确的，并且与最近宣布冻结招聘或裁员的主要公司（包括Meta、特斯拉、福特）的报告一致。尽管有劳动力需求出现疲软迹象，但美国劳动力市场在多个指标上仍然极为紧张。

  昨天新西兰利率走高，扭转了前一天在HLFS劳动力市场数据发布后的惊人表现。掉期利率在整个曲线上高出8个基点，两年期利率收于3.77%。

  未来会议的亮点是非农就业报告。市场的共识是增加25万个就业岗位，这将是自2020年底以来的最低读数。预计失业率将保持在3.6%的超低水平，而平均时薪也将受到关注。加拿大今晚还将发布劳动力市场报告。