2024-01-29 10:26:31
上周初，投资者持乐观态度，因为美国财报季表明美国经济维持韧性。大多数大公司公布的业绩好于预期，导致华尔街创下历史新高。整个上半周，股市的乐观基调和相关宏观经济数据的缺失限制了对美元的需求，使欧元/美元维持震荡。
乐观情绪依然存在，但继上周四公布了第四季度国内生产总值（GDP）初值后，美元大幅飙升。美国经济分析局（BEA）报告称，截至12月份的三个月内，美国经济年率为3.3%，远好于预期的2%。此外，核心个人消费支出价格指数（PCE）连续两个季度保持在2%的水平，与2021年中期达到的6%的峰值相去甚远。
与此同时，欧洲央行宣布维持利率不变，符合市场普遍预期。主要再融资操作利率、边际贷款机制利率和存款机制利率分别维持在4.50%、4.75%和4.00%不变。
欧央行随附文件显示，“理事会决心确保通胀率及时回到2%的中期目标”，“今后的政策决定将确保其政策利率在必要的时间内保持足够的限制性水平”，重复了众所周知的信息。此外，欧央行行长拉加德重申，现在谈论降息还为时过早，尽管她主要持鸽派态度，这打压了欧元。拉加德表示，欧元区工资快速增长势头已经显示出放缓的迹象，并补充说“通货紧缩进程正在发挥作用”。无论如何，在尘埃落定之后，货币市场加大了对欧央行降息的押注，预计到6月欧央行将降息50个基点，到年底欧央行将降息140个基点。
最后，周五美国公布了12月份核心个人消费支出价格指数。年率为2.9%，低于11月份的3.2%，也低于预期的3%。核心PCE通胀月率上升0.2%，符合预期。
本周末，美元在市场风险偏好的推动下回吐了部分周涨幅，因为增长和通胀相关数据使投资者保持乐观。不过，值得注意的是，美国经济比欧洲经济要健康得多。毫无疑问，美国躲过了经济衰退，甚至软着陆的可能性也有所下降。然而，欧元区方面欧盟经济仍处于收缩状态。金融市场选择根据市场情绪进行交易，但不久美元就会恢复其既有的强势。
现在的焦点转向美联储（Fed）。美联储将于下周三宣布其货币政策决定，金融市场希望进一步明确降息。美联储1月31日即将召开的会议结束时，很可能会选择将关键利率维持在当前水平。
自去年7月以来，美联储采取了积极的紧缩措施应对通胀，并一直保持利率稳定。从那时起，尽管去年12月发布的点阵图预计今年可能美联储会降息三次，但央行一直对释放货币政策出现拐点的信号持谨慎态度。市场仍在猜测3月份降息的前景。这种可能性随着宏观经济数据和美联储官员的言论而波动，即便过去几天处在美联储决议前的静默期，美联储一直保持沉默。
芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，继上周经济数据公布后，市场人士认为3月份美联储降息的概率为50%。
除了美联储的声明，下周还将有几个关键数据可能为欧元/美元定下基调。周二，德国和欧元区将公布第四季度国内生产总值（GDP）的初步估计。截至12月的三个月内，欧盟经济预计将萎缩0.1%，这在某种程度上反映出经济状况不佳，也再次印证了拉加德的谨慎立场。
接下来，德国将公布12月份零售销售额和1月份消费者物价调和指数（HICP）的初步估计值，预计同比增幅为3.5%，低于12月份最终的3.8%。欧盟将在一天后公布同期的HICP，预计该指数年同比为2.9%，与前值持平。
在大洋彼岸，美国将公布1月份ISM制造业采购经理人指数，并在本周结束时公布1月份非农就业报告。届时，分析师预计美国当月新增就业人数为16.2万人，失业率预计将维持在3.7%不变。
欧元/美元技术展望
从技术角度看，欧元/美元周线图显示，风险仍偏向下行。欧元/美元连续走出第三个更低的低点和更低的高点，从12月底创下的高点1.1139进一步回撤。长期下跌趋势仍不明朗，但买方目前似乎已不存在。
周线图显示，欧元/美元交投于方向不明的移动均线区间，反映出缺乏某种方向性兴趣。持平的200简单移动均线(SMA)位于1.1140附近，巩固了中期阻力区域，而20简单移动均线在1.0800附近提供支撑。最后，周图技术指标获得下行动能，但仍处于积极水平。相对强弱指标超过了动量指标，目前为51，预计将再次下行，但尚未得到确认。
日线图显示，欧元/美元数次跌破位于1.0845附近的方向不明200简单移动均线（SMA），但很快又回到该水平上方，表明买方仍愿意扞卫该指标附近的区域。不过，20简单移动均线仍维持下跌动能，处在现价上方。最后，技术指标了无生气，处在负值范围，在没有明确信号的情况下，欧元/美元风险偏向下行。
如果欧元/美元突破1.0800大关，买方可能会放弃，然后将测试下一轮水平1.0700。如果跌破该水平，1.0640是下一个需要关注的相关水平。另外，卖方在1.0900附近构成阻力，一旦欧元/美元突破1.0960，多头将有更好的机会。超过1.0960后，欧元/美元可能会延续反弹接近1.1020/40价格区域。
