2023-09-25 11:34:28
欧元上周上半周一路走高，部分原因是获利回吐，但也因为宏观经济数据清淡和市场情绪好转而上涨。然而，上本周最重要的事件美联储决议之前，欧元/美元的涨幅有限。
美联储宣布暂停鹰派加息
一如预期，美联储将基准利率维持在5.25%-5.50%不变。美国的通货膨胀率持续超出央行的目标范围，8月甚至有所上升，但仍远低于2022年中期创下的历史高点。美联储可以采取观望立场，并从积极的货币紧缩政策中获益。不过，央行并没有坐以待毙。主席杰罗姆-鲍威尔强调，美联储承诺在更长时期内维持较高水平利率，这意味着美联储可能结束紧缩周期，但降息还没有到来。
最新经济预测显示，决策者认为通胀压力仍将持续，因此为美联储再次加息敞开了大门。此外，美联储预计明年的经济增长将从今年的2.1%放缓至1.5%，而失业率不会高于4.1%。不过，这些预测只是预期，并非准确说法。
最后，鲍威尔表示，经济软着陆是一个“貌似可行的结果”，但美联储主席鲍威尔澄清说，他并不认为这是一个基准经济。“归根结底，这可能最终由我们无法控制的因素决定，但我确实认为这是可能的，”鲍威尔说，“我还认为，这就是我们有能力再次谨慎行事的原因所在。我们将恢复价格稳定，我们知道我们必须这样做，我们也知道市场依赖我们这样做。”
美联储政策声明对美元有利，原因是投资者受到惊吓，纷纷寻求追捧避险货币。美联储决议前欧元/美元交投于1.0730附近，之后下跌愈100点。
更多央行将继续按兵不动
英国央行（BOE）也在上周公布利率决议，并宣布维持利率不变，一定程度上令投资者感到意外。英国8月消费者物价指数（CPI）低于预期后，金融市场多少预料到了这种可能性，但这一消息仍令美元受益。与美联储一样，英国决策者也为进一步加息留有余地，并承诺在更长的时间内维持较高水平利率。
最后，日本央行（BoJ）周五公布了其决定。尽管日本央行行长植田和男曾暗示可能会转向“悄然退出”宽松货币政策，但央行并未提出调整超宽松货币政策，也未暗示会做出调整。当然，这并不令人意外，但这引发市场再度失望。
上周市场表现如何？
最重要的可能是美债收益率。在美联储发布公告之前，美债收益率一直在走高，但美联储决议后，2年期国债收益率飙升至5.20%，创下近二十年来的新高。目前的收益率为5.11%，而10年期美债收益率为4.46%。美债收益率曲线僵持扩大，表明市场对经济倒退的担忧日益加剧。
此外，美国周四公布了初请失业金数据，截至9月15日当周的初请失业金人数为20.1万，远好于预期，表明劳动力市场仍远未降温。
货币政策紧缩周期“几乎”结束，但持续时间远远超过一年前的预期。全球政策制定者不会就此罢休，因为通胀率已在很大程度上超过了预期，而劳动力市场仍然相当紧张。诚然，经济数据表明美国经济维持韧性的，而且相较于其他国家经济状况要好得多。
市场维持担忧情绪，美元短线可能会受益，但美元自身也正变得越来越有吸引力。至于欧元/美元，欧元区的经济表现更接近底部。此外，欧央行本月初决定加息25个基点，由于生活状况恶化，引发地方政府焦虑。
此外，标准普尔全球公司（S&PGlobal）公布了9月份采购经理人指数初值，报告带来了更多坏消息：“由于需求减弱导致经济活动进一步下滑，今年第三季度未欧元区私营经济仍处于萎缩状态。制造业产出指数萎缩至43.4，服务业活动略有改善，但指数仍低于50，为48.4。综合采购经理人指数为47.1，为两个月来最高。报告还指出，尽管需求疲软，”投入成本继续大幅上升，通胀甚至较8月份有所回升"。
另一方面，美国经济数据显示制造业出现温和收缩，制造业采购经理人指数从8月的47.9降至48.9，而服务业采购经理人指数为50.2，略低于前值50.5，但仍处于扩张水平。标普全球综合采购经理人指数确认为50.1。
通胀再次成为焦点
本周将公布重要的通胀数据。德国将于周四公布9月份消费者物价调和指数初值，预计将大幅低于8月终值。预期消费者价格调和指数年率为4.6%，前值为6.1%；预计核心消费者价格调和指数年率为4.7%，前值为6.4%。欧盟将公布整个欧盟同期的HICP，尽管增速最慢，但也预期将有所放缓。
美国将公布8月个人消费支出价格指数，这是美联储最为关注的通胀指标。除通胀指标外，美国还将公布第二季度国内生产总值终值。
欧元/美元技术展望
欧元/美元连续第十周收跌，并继续创出新低，暗示今后数日将面临持续的抛售压力。迄今为止，欧元/美元整理上涨持续时间不长，似乎有望进一步上涨。
周线图显示，看跌的100简单移动平均线（SMA）构成动态阻力，在1.0730附近维持看跌倾向。与此同时，20简单移动均线在大级别均线上方，维持看跌动能，维持持续的做空情绪。同时动能指标坚挺朝南，处在负区，而相对强弱指标盘整于41附近，风险偏向下行。
日图显示，欧元/美元处在所有均线下方，20SMA维持朝南，处在目前位于1.0737的大级别均线下方，加强了阻力区域。动量指标继续下跌，跌破了100水平，而相对强弱指标维持朝南，处在36附近，有利于欧元/美元看跌突破1.0600关键水平。
下一个看跌目标和相关支撑位是1.0515，即3月份的月度低点，如果欧元/美元跌破该支撑位，可能会接近1.0420/40区域。如前所述，1.0730美元区域构成强阻力，若欧元/美元突破该水平将测试1.0800美元大关。
