2023-12-11 09:09:43
整周市场情绪大多低迷，进一步推动欧元/美元走低。周二，穆迪信用机构将中国的A1债务评级从“稳定”下调至“负面”，理由是经济增长面临越来越大的风险以及房地产行业存在危机，这推动了股市下跌，并支撑市场对避险货币美元的需求。
数据显示欧盟尚未走出困境
过去几个月，欧洲宏观经济数据显示，欧元区可能在不久的将来陷入严重衰退，与增长相关的指标表明经济持续萎缩。事实上，并没有出现新的积极数据来改变这种局面。欧盟公布的10月零售销售年率为-1.2%，第三季度国内生产总值（GDP）年率下修至0.0%。
积极的一面是，德国11月消费者价格调和指数（HICP）确认为2.3%，与欧洲央行（ECB）的目标相差无几，但央行为抑制通胀所付出的高昂代价也愈发明显。
目前货币紧缩政策暂时不再激进已对经济发展造成了影响。尽管政策制定者承诺在更长时间内维持较高水平利率，但随着经济下滑的风险逐月增加，很快降息似乎并不那么疯狂。投机情绪继续押注央行，期待欧盟2024年第二季度首次降息。
美国经济维持弹性
美国方面经济数据更令人鼓舞。11月ISM服务业采购经理人指数为52.7，高于前值51.8，表明服务业连续11个月扩张。
与此同时，与就业相关的数据并未显示劳动力市场出现松动，而这正是美联储所乐见的，有助于平衡通胀和经济增长。美国JOLTs职位空缺显示，10月美国JOLTs职位空缺为873万个，低于前值935万。此外，11月美国ADP就业人数变化10.3万，低于期值13万。上周五公布的非农就业报告（NFP）给这些积极数据蒙上了阴影。美国11月新增非农19.9万，同时失业率降至3.7%，这两个数字均超出预期，市场对强劲的结果转为避险。经济数据强劲为美联储会议前的降息猜测降温。
劳动力市场紧张会提高市场消费能力，从而推升通胀。相反，如果劳动力市场宽松，美联储将继续保持按兵不动。值得注意的是，在这一点上，美联储也走在“更长期维持更高水平利率”的道路上，因为官员们已经多次否定了在2024年上半年降息的前景。不过，在最近的几次表态中，美联储政策倾向更为鸽派，这助长市场对央行正在为货币政策转向铺平道路的猜测。
央行接下来将公布利率决议
美联储和欧洲央行将于本周宣布今年最后一次货币政策决定，这可能为投资者提供央行今后几个月计划的线索。
美联储预计将在即将于12月12-13日召开的会议上按兵不动，因为央行既要将通胀率降至2%的目标，又要避免经济衰退。美联储宣布降息之前，金融市场预计最快将在2024年3月首次降息。美联储决议将为美元今后数月走势定下基调。
欧洲央行在做出决定之前面临着截然不同的局面。一方面，理事会似乎没有达成明确的共识。鹰派和鸽派对央行的下一步暗示不一，一些官员暗示将降息，另一些官员则表示2024年仍将加息。
另一方面，欧元区经济疲弱也不允许再加息，否则会带来急剧衰退的风险。欧洲政策制定者左右为难，很可能选择按兵不动。
此外，投资者还将关注欧央行行长拉加德关于新冠大流行紧急购买计划（PEPP）的言论。不久前，拉加德表示，政府委员会将在“不久的将来”讨论解除该计划的问题，任何有关此事的评论都可能影响欧元走势。
在各国央行做出决定之前，美国将公布11月消费者价格指数（CPI），而在本周末，标准普尔全球公司（S&PGlobal）将公布这两个经济体12月服务业和制造业采购经理人指数（PMI）的初步估计值。通胀和经济增长数据将证实或否认央行行长们的言论，所有这些都将震撼金融市场，因为投资者正在为他们认为将是令人兴奋的2024年做好准备。
欧元/美元技术展望
从技术角度看，随着非农就业数据的公布，欧元/美元已跌破1.1275/1.0447跌势的38.2%斐波那契回撤位1.0763，触底1.0723。在此之前，欧元/美元在同一涨势的61.8%回撤位附近遇到卖盘，这意味着今后数日，尤其是当日欧元/美元收盘于1.0760下方时，欧元/美元可能会延续跌势。
周线图显示，风险偏向下行。技术指标转而朝南，目前处于中性水平，但仍指向向下延伸。同时，欧元/美元处在看跌的20简单移动均线附近，该均线处在38.2%菲波纳契位。最后100简单移动均线也朝南，目前位于1.0650附近。
日线图显示，欧元/美元货币对坚定看跌。欧元/美元已跌破所有移动均线，但只有100简单移动均线呈现看跌倾向，20简单移动均线仍朝北，处在现价上方。最后，技术指标继续朝南，处在负区，处于数周以来的新低，没有出现下跌耗尽的迹象。
一旦欧元/美元跌破1.0650，随着央行决议引发波动后，跌势可能会延伸至1.0540。若欧元/美元突破1.0800，下一个阻力位是1.0860区域，然后是1.0920价格区域。
