2024-04-11 15:13:05
随着退出可可市场的对冲基金现在正涌入咖啡市场，阿拉比卡咖啡期货交易价格接近2022年10月以来的最高水平。根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新数据，在截至4月2日的一周，基金经理提高了看涨押注，至有记录以来的最高水平。与此同时，在可可价格今年创纪录上涨逾一倍后，投资者降低了可可看涨押注。
今日市场基本面重要行情
1、荷兰国际：料欧洲央行对降息空间表现出更大信心
荷兰国际银行预计欧洲央行将对其降息的空间表现出更大的信心。令人惊讶的是，市场定价6月份降息25个基点的概率只有82%，受最近美国方面的影响，全球短期利率攀升，意味着欧洲央行今年可能只会降息70个基点，而荷兰国际的预期为75个基点，风险倾向于降息更多而非更少。美联储今年不采取任何行动以及欧洲央行降息的前景，推动两年期欧元/美元掉期息差接近160个基点，为2022年12月以来最高水平，这对美元有利。很明显，欧元兑美元的近期偏见是走低，除非拉加德今天出人意料地对政策宽松保持沉默，否则欧元将面临测试2月低点1.0700的巨大压力。
2、欧洲央行利率决议前瞻：或重申在夏季首次降息
瑞典北欧斯安银行分析师称，预计今天欧洲央行维持利率和未来政策指引不变。欧洲央行可能会重复这一信息，即可能在夏季首次降息。在新闻发布会上，预计欧洲央行行长拉加德会说，委员会讨论了降息问题，但一致决定维持利率不变。整体通胀和核心通胀都与欧洲央行3月份的预测相符，但仍需更加确信通胀的消退将持续下去，才能开始放松货币政策。今年春季工资谈判的结果也很重要。市场可能会小幅下调6月和7月会议上的累计降息幅度，对市场影响有限。分析师认为，欧洲央行第一次降息将在6月份，今年还将有三次降息。若今天降息对市场来说将是一个重大惊喜，但拉加德试图推翻夏季降息的预期也同样是重大意外。
3、投行：料欧洲央行明确6月降息的意图
丹斯克银行分析师预计，今日欧洲央行会议的关键内容将是确认一个主流说法，即欧洲央行将在6月降息。虽然这次会议可能被视为一次过渡会议，市场反应有限，但预计欧洲央行将以“6月降息25个基点的意向”的明确指引形式，对6月降息做出明确承诺。分析师预计，在降息步伐或紧缩周期结束方面，届时不会提供任何指引。分析师认为今年三次降息25个基点的基准情景仍然成立，但由于潜在通胀的粘性，风险倾向于降息数量少于基准情景。
4、欧/美小幅回升，市场等待欧洲央行决议
欧元/美元昨日跌超1%，收报1.0741，此前美国CPI升幅超预期令美债收益率走高。由于美债收益率从纽约收盘水平回落，欧元/美元在亚洲早盘一度升至1.0749附近。目前焦点转向欧洲央行利率决议，市场普遍预计利率不会发生变化，人们将关注其前瞻指引以及欧洲央行是否发出6月宽松的信号。欧元/美元支撑位在2月14日低点1.0695，1.0700前预计会有买盘，阻力位在10日均线1.0819，若突破将缓解压力。
5、分析师：日本的干预可能要等到美PPI数据后见分晓
有分析师表示，如果日本希望干预外汇市场以提振日元，它可能希望等到周四美国PPI数据发布之后再采取行动。汇市投资者将密切关注，因美元兑日元盘中已突破153。但日本财务省在采取任何干预措施时都将寻求最大的收益——风险在于，如果美国PPI走高，将进一步推高收益率，美元兑日元也将随之走高。对日本财务省来说，更好的结果是数据低于预期，推低收益率并打压美元，而日本不会损失任何外汇储备。当然，如果PPI好于预期，那么数据公布后对日元的干预应该绝对不会令人震惊。
今日欧美盘晚间重磅事件一览
20:15 欧元区至4月11日欧洲央行主要再融资利率前值4.50%，预测值4.50%。
欧洲央行每月通过设定基准利率——再融资利率，来实现稳定物价的目标。再融资利率就是商业银行向中央银行融资的利率，商业银行可以根据这一利率向中央银行借入资金。这是中央银行执行货币政策的一种工具，用来影响银行间市场的流动性和拆借利率，并进而影响商业银行对公众的存贷款利率。短期利率是汇率波动的最重要参数——交易商关注其它经济数据大多数是为了预测未来的利率变动。不过，市场通常已经对利率决议结果提前进行了押注。
20:30 美国至4月6日当周初请失业金人数（万人）前值22.1，预测值21.5。
初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一，统计的是第一次申请领取失业金的人数。
（亚汇网编辑：梦飞）
