2022-05-23 21:08:57
欧股：德国DAX30指数涨1.60%，英国富时100指数涨1.00%，法国CAC40指数涨0.66%，欧洲斯托克50指数涨1.27%。
美股：美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.95%，标普500指数期货涨0.94%，纳指期货涨0.68%。
市场消息面速读
1、美国经济衰退风险升高
近日国际货币基金组织就东欧紧张形势造成的后果发出警告，该组织称持续发酵的紧张形势打乱了全球产业链，已导致全球经济分崩离析，并进一步推升了全球通胀水平。此外，该组织还表示，受紧张形势的影响，目前已有30多个国家限制食品、能源和其他关键商品的贸易，它破坏了人们的正常生活，并拖累了经济增长，大大增加了各国经济衰退的风险。
与此同时，美国的通胀率正处于40年高点，美联储计划通过一系列大幅加息来应对通胀。对此，美联储主席鲍威尔在讲话中表示，美联储能否实现软着陆，可能取决于其无法控制的事件，过于激进地加息可能会使经济陷入衰退。鲍威尔解释道，之所以如此，是因为美联储收紧金融环境，经济将“颠簸着陆”，紧张形势的持续升级正在推高食品和能源价格，并将对美国经济增长造成巨大冲击。
摩根士丹利首席经济学家Benson Durham表示，紧张形势引发的全球经济分崩离析代价将是巨大的，从高收入人群到依赖进口食品生存的低收入工人，各个收入水平的人都将受到伤害。在这种情况下，美联储通过持续大幅加息，将利率上调至3.4%，美国经济势必遭受重创，其经济衰退风险会急剧升高。
2、美元或将迎来大利空
在国际货币基金组织与鲍威尔分别发出美国经济可能衰退的警告后，作为市场的回应，周一（5月23日）美元遭受重挫，盘中美元指数跌破102.50关口，跌幅一度超过0.56%。面对此种行情，投资者普遍认为，在美国经济衰退风险升高的背景下，美元即将迎来巨大利空。
针对美国经济衰退风险升高，各大机构投行就美元后市行情纷纷发表了自己的看法，具体内容如下：
花旗银行外汇策略分析师Mark Zandi表示，美国经济的需求受到持续加息的打压，尤其是关键利率的迅速上升会大幅降低市场需求，并引发经济衰退。在这种情况下，美元很难获得有力支撑，其后市将迎来大利空。
加拿大商业银行外汇策略分析师Dana Peterson撰文称，美联储政策的预期路径已确定，而通胀和经济增长仍然存在很大的不确定性，现在对美联储来说很艰难，如果美联储连续大幅加息，美国经济很可能陷入衰退。在这种背景下，美元将遭受重压，后期走势将迎来大利空。
3、市场已开始押注明年美联储降息了？
近日，美国金融市场剧烈波动的事实似乎暗示，投资者已经开始相信经济衰退即将到来，美联储的紧缩周期将远远短于此前的预期。此种情况或给美联储2023年的降息打开了大门。
根据美国商品期货交易委员会的数据显示，对冲基金正在在押注这一点，具体可以看到，各基金将三个月SOFR净空头头寸从上周的460，721份减至388，207份，这是七周来最少的净空头头寸，远远低于一个月前逾60万份合约的记录。这种转变几乎完全归因于多头仓位的大幅增加，而非空头回补，表明交易员开始将目光从今年可能实施的激进紧缩政策转向明年可能出台的宽松政策。
尽管当下多位美联储官员宣称，他们将继续收紧政策，直到他们认为通胀目标已经实现，无论这是否会带来经济“痛苦”，但SOFR市场的交易员和基金正在把更多的鸡蛋放在这一所谓“痛苦”的篮子里。更多外汇消息，请关注下载外汇天眼，全球外汇监管查询。
目前，2023年6月的合约意味着联邦基金利率约为3%，较5月4日美联储加息50个基点当天的高点下降了近0.5个百分点。几个月前，市场预计美联储的“终端利率”将于明年9月达到，但当下对于这一点的预计已经调整为2023年6月份，甚至明年3月份也在讨论之中。
值得注意的是，就连希望今年加息至3.5%的圣路易斯联储主席布拉德也表示，如果通胀得到控制，美联储最早可能会在明年降息。
纽市主要货币走势
美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅下跌，现报102.34，跌幅0.68%。纽市盘前，美元指数进一步走低，并将测试102.00支撑位。该指数仍承压，因此目前不排除出现进一步下跌的可能性。在此基础上，跌破102.00应该会使该指数有可能测试55日移动平均线，该均线今天位于100.84。从更广泛的角度来看，该指数目前的看涨立场仍然受到3个月线约100.30的支撑，而位于200日均线96.59上方，美元的长期前景则较为乐观。
法国农业信贷银行：欧元/美元近期下行潜力有限
欧元兑美元重拾动能，攀升至1.06上方。法国农业信贷银行(Credit Agricole CIB Research)经济学家认为，欧元近期下行空间有限。
本周聚焦欧元区采购经理人指数（PMI）和德国5月IFO调查报告。更多证据表明，欧元区企业信心指数继续表明经济较强扩张，这可能有助于进一步缓解市场衰退最严重的担忧。这些数据可能会让欧洲央行进一步专注于控制通胀的任务，欧洲央行管理委员会一些成员的讲话应该会证实这一点。
我们依旧预计，作为政策正常化的一部分，欧央行将强调加息，从而通过维持欧元的短期公允价值来帮助稳定欧元。
汇丰银行：澳元兑美元将在未来几个月下行
澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia，简称RBA)已变得更加鹰派，但由于国内经济前景面临风险，且全球经济增长放缓，澳大利亚央行紧缩路线仍可能令市场失望。汇丰(HSBC)经济学家报告称，利好因素的缺乏加上了风险偏好可能下降的影响，这可能导致澳元近期走软。
我们认为，至少在接下来的几次会议上，澳大利亚央行可能会处于'抗击通胀'的模式，预计6月、7月和8月将加息25个基点，11月将再次加息，使现金利率达到1.35%。
澳大利亚的实际工资正在下降，这将对消费者支出构成压力;房地产市场降温的幅度可能超过此前预期，这也将拖累经济增长。同时考虑到全球经济增长放缓的背景，我们认为澳洲联储可能很难跟上美联储的步伐。因此，我们认为澳元/美元将在未来几个月下跌。
近期，在地缘政治不确定性持续上升和中国新冠肺炎疫情的背景下，风险偏好的反弹可能仍然脆弱。澳大利亚央行6月7日的会议也不太可能出现鹰派的结果(即更大幅度的加息)。因此，澳元/美元很容易逆转走低。
荷兰合作银行：英镑/美元将再度跌回近期低点
最近数日英镑大幅反弹。不过荷兰合作银行的经济学家预计，未来数月，英国的增长风险以及强势美元将对英镑构成重大阻力。
研究表明英央行更激进的加息前景在短期内利好英镑。不过，这将增加英国经济硬着陆的风险，进一步加息将限制英镑汇率的上涨潜力。
基于英国增长担忧以及美元走强，我们认为英镑面临再度尝试跌至近期低点的风险。
在中国经济增长风险、欧洲能源安全担忧以及美联储立场强硬的背景下，我们认为作为避险货币的美元的长期表现可能会更加强劲。
由于预期欧洲央行将在7月份加息，我们认为欧元/英镑有可能在夏季温和向0.86移动，但考虑到欧元区面临的衰退风险，欧元/英镑的上行潜力可能在年底受限。
（亚汇网编辑：楠楠）
