纽市盘前：今晚美联储会议纪要来袭 5月25日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

  欧美股市行情

  欧股：德国DAX指数跌0.16%，英国富时100指数涨0.22%，法国CAC40指数跌0.25%，欧洲斯托克50指数跌0.20%。

  美股：美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.46%，标普500指数期货跌0.46%，纳指期货跌0.65%。

  市场消息面速读

  1、新西兰联储大幅加息50个基点

  据悉，周三（5月25日）新西兰联储对外公布了5月利率决议，该决议决定将官方现金利率上调50基点至2.0%，是连续第五次加息，也是首次连续上调利率50个基点。决议还是显示，新西兰联储未来将通过继续加息的方式抑制通胀，其目标不仅是将通胀率控制在1-3%的目标水平，还计划把年内的官方现金利率（OCR）至少提升至3.25%。

  在随后的新闻发布会上，新西兰联储发言人表示，新西兰经济面临的不确定性风险增大，高企的通胀正在打击消费者信心，抑制通胀是当前的首要任务。为了确保后继拥有更多的政策灵活性，大幅提升提高官方现金利率水平十分必要。此外，该发言人还解释道，官方现金利率（OCR）路径将与通胀和就业目标保持一致，并预计在2023年达到接近4%的峰值。

  摩根士丹利首席经济学家Marshall Gittler表示，从本次决议声明的内容可知，政策行动过晚、幅度过小的风险大于行动过早、幅度过大，因此，尽管本次提高利率会给一些家庭的支出决策带来巨大压力，但新西兰联储决策者绝不会束手待毙，他们更愿意采取积极的行动来加以应对。

  2、美联储加息效果将适得其反？

  近日，有分析人士明确指出，美国经济恢复增长的最佳方法是增加干预供给侧，而不是选择大幅加息举措。

  在本周的达沃斯世界经济论坛年会上，诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨表示，美联储提高利率不会解决通货膨胀问题，因为加息即无法提供更多食物，也无法提供更多投资，它只会让事情变得更加艰难。

  由于美联储货币政策委员会即将公布5月货币政策会议纪要，投资者或能从中进一步了解美联储的加息立场。对此，斯蒂格利茨指出，美联储加息没有干预供给侧有用，如果采取干预供侧的方式拯救经济，或许能让更多的劳动者进入就业市场，进而缓解一部分劳动力供应不足的问题。斯蒂格利茨还警告称，通过提高利率扼杀经济，不会在任何时间框架内解决通胀问题。

  3、美联储会议纪要来袭

  美联储前顾问Ellen Meade称，和往常一样，将关注有关近期政策的讨论——利率路径、预期的经济状况，以及政策制定者在放慢紧缩步伐之前希望从数据中看到什么。

  预计会看到有关金融状况的大量讨论，因为政策制定者似乎已经将讨论从中性利率转向了金融状况。

  受通胀影响，美联储政策逐渐从宽松变为紧缩，不像此前一样长期保持政策不变，因此投资者会从纪要中寻找未来美联储的政策动向，从而加以论证，开始押注下一轮的投资方向。

  会议纪要可能告诉我们，他们认为这次的紧缩程度要大于之前的周期。如果是这样的话，官员们可能会认为这次不需要将基金利率提高这么多。

  FOMC会议纪要、会后声明和美联储主席的新闻发布会可以传递不同的信息，这在一定程度上反映了这些沟通工具的性质。会议纪要反映了会议上关于一系列问题的热烈讨论。会议的讨论很复杂，会议纪要的目的是描述这种复杂性，而不是给出中心观点。

  会后声明是委员会如何看待新信息、经济前景以及与前景相关的风险的简要声明；它列出了政策行动和前瞻性指引。这是一份在会议上获得批准的共识文件。

  纽市主要货币走势

  美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报102.42，涨幅0.62%。纽市盘前，美元重拾上行动能，并推动美元指数在周三重新突破102.00关口。但是该指数整体仍面临压力，因此目前不排除进一步下跌的可能性。在此背景下，如果跌破5月低点101.64(5月24日)，可能会为短期测试日内位于100.97的55日均线铺平道路。从更广泛的角度来看，该指数目前的看涨立场仍然受到3个月线100.40的支撑，而位于200日均线96.68上方，美元的长期前景则仍乐观。
  欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0647，跌幅0.79%。纽市盘前，欧元兑美元跌破关键支撑位1.0700。在连续两个交易日上涨后，欧元兑美元现在面临一些修正性下行，在美元买家重新抬头的情况下，欧元兑美元回落至1.0700下方区域。本交易日早些时候，德国第一季度GDP增长率同比增长3.8%，GfK跟踪的6月份消费者信心指数小幅改善至-26。法国5月消费者信心指数为86，低于预期(4月为87)。欧元兑美元在1.0675附近交易，下跌了0.72，跌破1.0459(5月18日低点)后下一目标是1.0348(2022年5月13日低点)，然后到达1.0340(2017年1月3日低点)。另一方面，上方初步阻力位于1.0748(5月24日高点)，然后是1.0779(55日移动均线)，最后是1.0936(4月21日高点)。
  英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2493，跌幅0.29%。纽市盘前，英镑兑美元周三回到1.2500下方，此前未能维持在1.2500上部区域维持涨势，原因是在美联储更多官员讲话/会议纪要和美国耐用品订单数据公布前，美元出现了一些逢低买入需求。英镑/美元目前在1.2490,下跌了约0.3%,也可能是英镑/美元在反弹至1.2550上方后吸引了卖盘，因周二的英国PMI数据不及预期，重燃了市场对于英国经济的担忧，并引发了对于英央行在收紧政策上还能走多远的质疑。
  美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元上涨，现报126.83，涨幅0.04%。纽市盘前，美元兑日元在127.00的整数水平阻力位附近面临抛售压力。东京时段早盘看涨的开盘受阻反转走势推动该货币对触及盘中高点127.21。汇价在5月9日录得数年高点131.35后转跌。日本央行(BOJ)一直在倡导稳健的货币政策，以推高总需求。投资者应该为未来出台更多量化宽松政策做好准备，因为经济仍需要恢复疫情前的增长水平。毫无疑问，不断上升的通胀压力和紧俏的劳动力市场将迫使美联储加息50个基点，然而，支持加息75个基点的多数票将是主要因素。
  现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1856.24美元/盎司，跌幅0.55%。纽市盘前，黄金周三遭遇一些抛盘，结束了连续5天的涨势，昨日在1870美元附近触及两周高位。鉴于美联储在未来两次会议上升息50个基点的举措已完全被市场消化，市场参与者将寻找6月大幅升息可能性的线索。这将对美元的近期价格动态产生关键影响，并为黄金提供新的方向动力。面对关键事件风险，美国耐用品订单数据可能在北美市场早盘推动美元走高。除此之外，美国债券收益率和更广泛的风险情绪可能会带来短期交易机会。
  现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报21.81，跌幅1.34%。纽市盘前，银价并跌至21.85美元附近的日内新低。银价目前已经侵蚀了隔夜大部分涨幅，触及两周高点，最后在接近23.24-20.46美元跌势50%斐波那契回撤位附近交易。白银/美元连续第三天跌破61.8%斐波那契回撤位约22.20美元。该阻力位现在应该是一个关键点，如果果断清除，将被视为多头交易员的新触发点，并为近期从今年年初低点反弹的延续奠定基础。另一方面，重回22.00美元上方的势头可能会继续面临22.20美元区域(61.8%斐波那契回撤位)附近的强劲阻力)。
  原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅上涨，现报111.06美元/盎司，涨幅0.18%。纽市盘前，WTI原油在上升通道内短期对称三角形内仍处于盘整模式。原油价格在中间通道附近交易，仍在决定下一步走向。原油价格正接近形成的峰值，预示着突破即将到来。如果突破每桶110美元的阻力位，可能会推动其向每桶115美元附近的通道顶部移动。另一方面，跌破支撑位可能会导致油价跌至每桶102美元附近的通道底部。100移动平均线似乎已经跌破200移动平均线，这表明阻力最小的路径是下行，或者支撑位更有可能被打破而不是守住。
  机构观点

  德国商业银行：PMI大幅下降降低了英国央行的利率预期 打压英镑

  英国PMI公布后，英镑面临下行压力。德国商业银行(Commerzbank)经济学家称，最新数据被解读为抑制了英国央行进一步收紧货币政策的前景，因此英镑将走软。

  昨日公布的5月份采购经理人指数(PMI)出人意料地出现下跌，尤其是服务业PMI。限制新冠肺炎疫情的积极经济影响似乎正在缓解。相反，高生活成本导致消费者支出谨慎。

  鉴于昨天的数据，可以假设英国央行将继续保持谨慎，这可能会给英镑带来压力。

  如果未来几个月的经济形势继续令人意外，市场可能会进一步下调利率预期，给英镑带来压力。

  瑞士信贷：美元兑人民币走软被视为修正，预期将上涨至6.8475

  美元兑人民币从6.8475/94区域下方开始修正走低。不过，瑞士信贷(Credit Suisse)经济学家预计，美元兑人民币将在适当时候恢复上行趋势。

  美元兑人民币出现暂时修正，因此我们预计短期内可能会出现进一步的下行。然而，由于关键移动均线仍在上升，我们预计支撑位6.5791/5440将守稳，并使中期风险保持上行，我们仍然预计在适当的时候会升至6.8475。

  如果跌破3月/5月飙升的50%斐波那契回撤位6.5794/6.5440，将严重质疑我们的中期看涨前景，并为跌向4月下旬低点和61.8%斐波那契回撤位6.5117/6.4967区域打开大门。

  （亚汇网编辑：楠楠）