2022-06-09 20:29:49
欧股：德国DAX指数跌0.54%，英国富时100指数跌0.50%，法国CAC40指数跌0.16%，欧洲斯托克50指数跌0.33%。
美股：美股三大股指期货齐涨，截至发稿，道指期货涨0.35%，标普500指数期货涨0.43%，纳指期货涨0.50%。
市场消息面速读
1、欧洲央行维持三大利率不变
欧元系统工作人员已经大幅上调了他们的通胀基线预测，2022年年通胀率为6.8%，2023年降至3.5%，2024年降至2.1%，与3月份的预测相比，2022年和2023年的预测被大幅下调，而2024年的预测则被上调，根据其最新评估，欧洲央行决定采取进一步措施使其货币政策正常化。
考虑到紧急抗疫购债计划(pepp)，欧洲央行打算将根据该计划购买的到期证券的本金再投资到至少2024年底，欧洲央行计划在7月加息25个基点，预计9月将采取（加息）行动，欧洲央行预计9月份之后将“逐步但持续”加息，欧洲央行将于7月1日结束资产购买计划下的量化宽松，欧洲央行随时准备调整其所有工具，如果有必要的话纳入灵活性，以确保通胀在中期稳定在2%的目标。
货币市场加大了对欧洲央行加息的押注，目前预计年底将达到140个基点，其中9月将达到75个基点；交易员下调欧洲央行加息押注，对7月紧缩幅度的预期为30个基点。
2、日本政府或实施外汇干预 日元将获得有力支撑？
本月美元恢复了爆炸性的上涨，在过去四个交易日强劲上涨后，美元兑日元昨日（6月8日）续刷20年来的最高点134.47。过去几天美元兑日元的上涨恰逢美国国债收益率反弹，这主要是由美联储货币政策前景的重新评估引发的。市场原本预计联邦公开市场委员会只会在5月、6月和7月的会议上提前加息50个基点，但越来越多的人认为，美联储可能会在9月底之前继续以这种速度收紧货币政策。
尽管整体通胀率可能已经在第一季度达到8.5%的峰值，但在向美联储2%目标前进的速度极其缓慢。更为糟糕的是，不断飙升的能源成本可能会阻止这一趋势，政策制定者可能别无选择，只能在2022年剩余的所有会议上继续大幅加息50个基点，直到2023年才有可能回到标准的25个基点的调整。
周五，美国劳工统计局将公布5月份消费者价格指数，届时投资者将对通胀形势有一个更好的了解。据分析师预计，5月CPI将环比上涨0.7%，同比上涨8.3%，但考虑到燃料市场最近的变化，实际情况可能出乎意料。如果数据超出预期，美国公债收益率可能会因押注升息加速至中性而大幅走高，与日本利差扩大，从而进一步提振美元。
在目前的环境下，也许美元兑日元大幅下跌的唯一可能是日本政府的外汇干预。日本财务大臣铃木修一(Shuichi Suzuki)表示，“日本政府在以一种紧迫感关注外汇市场，在未来几个月日本大选来临之际，政府可能会出台一些措施来支撑日元。”
3、日元走势或延续下跌行情
在日本央行行长黑田东彦重申坚持货币宽松之后，作为市场的回应，周四（6月9日）日元再度暴跌，盘中美元兑日元短线拉升，并一度距近20年高点不到100点。面对此种行情，投资者普遍认为，在日本央行维持宽松政策不变的背景下，日元还将延续下跌行情。
针对日央行“特立独行”的宽松政策，各大机构投行就日元后期走势纷纷发表了自己的观点，具体内容如下：
汇丰银行外汇策略分析师James Reilly表示，“日元的走势取决于美日两国的货币政策，鉴于日本央行坚定地实施宽松的货币政策，预计接下来的一段时间内美元兑日元将升至140，这意味着后期日元走势将延续大跌行情。”
加拿大商业银行外汇策略分析师Zach Pandl撰文称，“日本通胀创下历史新高，且对外贸易逆差日益扩大，在日本维持宽松政策的背景下，卖出日元的订单24小时接踵而至，以至于投资者希望在20年高位继续做多美元兑日元。因此，后继日元势必延续下跌行情。”
纽市主要货币走势
美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅下跌，现报102.36，跌幅0.18%。纽市盘前，美元指数保持本周震荡，周四在102.40附近看起来持稳。考虑到目前的价格走势，不排除进一步盘整的可能，而偶尔的看涨尝试似乎受到102.80 - 85区域的周高点的限制。(5月中旬至5月下旬跌势的)斐波拉契水平102.71也加强了该区域阻力。只要在101.20附近的3个月线抑制下行，该指数的近期前景应该仍然是建设性的。从长期来看，美元只要位于200日移动均线97.18上方，前景就是看涨的。
德国商业银行：日元仍然是“逢高卖出”
美元/日元在周三触及二十年来最高水平134.54之后，一路下滑至134下方。不过，在德国商业银行(Commerzbank)经济学家看来，“买入美元/日元”仍是目前最容易的交易。
其他地方(日本除外)也有诱人的收益率。这意味着如果市场继续推动美元/日元走高，人们就不能真正责怪市场。
但正如黑田东彦暗示的那样，日本央行或许对日元贬值相当满意，因为这让日本商品在世界市场上变得更便宜，输入型通胀最终可能会导致日本国内的物价压力上升，这样日本央行至少会更接近其通胀目标。因此，我什至不能完全确定市场是否能够考验日本央行。
当然，如果日本央行在某个时候改变做法，那将对日元构成一场大地震。然而，只要日元汇率不变动，而其他地区利率上升，日元仍偏向于“逢高卖出”。
三菱东京日联银行：突破135.15之后日元将进一步加速走软
日元在亚洲交易时段持续走低，美元兑日元触及134.56盘中新高，接近2002年的最高水平135.15。三菱东京日联银行(MUFG)经济学家们说，一旦美元兑日元突破后者，日元的弱势将进一步扩大。
日本央行与其他主要央行的立场截然不同，这使得日元很容易进一步走软
日本央行与其他主要央行的立场截然不同，这使得日元至少在短期内很容易进一步走软，而全球股市的抛售目前已经暂停。
如果美元兑日元突破135.15，日元贬值可能会进一步加速。日本央行行长黑田东彦不认为美元兑日元还有进一步走高的空间，除非美联储比目前计划的更快和更多的加息。
高盛：日元作为经济衰退的对冲工具意义非凡
尽管日元兑美元收于24年低水平，但高盛集团策略师仍然看好日元。
本行认为日本政策组合发生变化的机率正在上升，日本可能会采取外汇干预或提高收益率曲线控制容忍限度的措施。
由于日本国内通胀异常疲弱，日元出现趋势性贬值的情形似乎是一个相对低概率的结果。
美国经济衰退可能导致美元/日元下跌15%-20%。
（亚汇网编辑：楠楠）
