今日汇市观察：欧洲央行预计2022年通胀率为7.1% 日元空头或正在离场 五大货币对最新技术分析

  欧洲央行预计2022年通胀率为7.1%

  如果不是因为意大利(ITA)债务动荡迫使欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)举行紧急谈判并承诺推出新工具，已经引发争议的加息25个基点还是50个基点的问题本来会是目前的主要问题。

  官员们多年来梦寐以求并讨论了数周的紧缩周期，取决于他们是否有能力采取行动，同时不让投资者有理由怀疑实力较弱成员国承受借贷成本冲击的能力，从而危及欧元。

  加息将使欧洲央行能够迎头赶上世界上许多已经遥遥领先的国家和地区，其中就包括美联储(Fed)，后者上个月动作明显加快，进行了1994年以来最大幅度的加息。

  欧洲央行希望让市场做好准备，6月份已经宣布计划在7月和9月加息，而且之后还会有更多。

  拉加德上周在葡萄牙(POR)度假胜地辛特拉举行的年度会议上重申，欧洲央行打算于7月21日从25个基点开始加息。比利时(BEL)鹰派央行行长皮埃尔·温施 表示，此举已成定局。

  欧元区6月份通货膨胀加速至8.6%

  高级经济学家大卫·鲍威尔表示：“我们预计7月加息25个基点，随后9月加息50个基点，10月和12月加息25个基点。对持续通胀的担忧已经压倒了对衰退的担忧——管理委员会中的鹰派正在赢得这场辩论。”

  政策制定者在6月15日的紧急会议后承诺，如果不同时发明一种有说服力的危机应对工具，有关利率的讨论将非常艰难。

  具体的设计还不清楚，不过避免货币融资的法律要求是一个总体约束。工作人员正在酝酿提交给管理委员会的提案。

  上周的年度会议上强调了两个关键因素。首先，它应该如此令人信服，以至于欧洲央行不需要使用它——例如欧洲央行前行长德拉基(Mario Draghi)十年前在本月提出的OMT工具。

  澳储行如期加息50个基点

  澳储行7月5日（周二）一如预期加息50个基点，将现金利率提升至1.35%，达到2019年以来的最高水平。澳储行加息50个基点后，澳元兑美元短线下跌。一方面，市场在澳储行加息前已经消化了这一行动。另一方面，澳储行表示通胀将在今年晚些时候见顶，然后在明年回落至2%-3%的区间，表示未来的加息前景将取决于数据的表现，令8月加息幅度扑朔迷离。

  澳储行表示，更高的利率可以更好地平衡供需，将通过监控数据来确定未来加息的时机和幅度。澳大利亚通胀居高，但不像其他主要国家那么高，预计通胀将在今年晚些时候见顶，然后在明年回落至2%-3%的区间。中期通胀预期仍然稳定，致力于采取必要措施使通胀回到目标。

  澳储行认为，经济不再需要特别的货币支撑，全球前景受到乌克兰危机和能源价格高企的影响。澳大利亚经济保持弹性，劳动力市场比一段时间以来更为紧张。虽然家庭预算受到更高价格和利率的压力，但最近的支出数据是积极的。

  虽然澳储行自今年以来持续加息，但澳元却并未受到利率的提振上涨，反而一直保持着下行趋势。一方面是因为澳大利亚最大贸易合作伙伴（中国）今年以来因疫情导致需求下降，另一个主要原因在于美元的广泛强势。

  日元空头或正在离场

  在美国经济可能迎来严重的衰退消息传出后，作为市场的回应，周二（7月5日）美元指数震荡下行，盘中美元兑日元冲高回落，截至目前美元兑日元在136.20一线徘徊。面对此种行情，投资者普遍认为，如果美国陷入经济衰退，大量日元空头将离场。

  针对美国经济可能陷入衰退，各大机构投行就日元后期行情纷纷发表了自己的看法，具体内容如下：

  汇丰银行外汇策略分析师Jabaz Mathai表示，“美国经济数据表现不佳，导致市场对经济衰退的担忧日益加剧，并使得日元这一传统避险资产重获投资者青睐。在这种情况下，大量日元空头纷纷离场，以至于其非商业净空头头寸降至今年最低水平。”

  德意志商业银行Michael Chang外汇策略分析师撰文称，“随着美国经济陷入衰退之后，美国股市将出现巨大波动，当其传导至外汇市场后，日元汇率势必获得有力支撑，日元空头将被迫离场，美元兑日元汇率将大幅下跌。”

  美元指数

  美元指数在周二的转折点，在105.00附近交易没有明确的方向。到目前为止，美元似乎没有受到美国国债收益率恢复上行倾向的影响，这种上行倾向似乎受到了当前偏好风险相关资产的情绪的支撑。周三公布的联邦公开市场委员会会议纪要和周五公布的6月非农就业报告将是本周的主要因素，未来几天不排除美元进一步盘整的可能性。目前，美元指数下跌0.05%至105.09，面临下一个支撑位103.67(6月27日的周低位)，其次是103.41(6月16日的周低位)，最后是101.29(5月30日的月低位)。另一方面，突破105.54(6月30日的周高点)将暴露105.78(2022年6月15日的高点)，然后是107.31(2002年12月的月高点)。

  欧元/美元

  欧元摆脱了近期的部分疲软，并将欧元兑美元推高至1.0450区域，该区域出现了一些最初的阻力。欧元兑美元在周二经历了连续两个交易日的回落后，设法恢复了一些稳定，并取得了可观的涨幅。欧元兑美元仍然处于压力之下，仍然无法获得严重的上行动力，这再次证明抛售者暂时仍然很好地控制着围绕欧元的情绪。欧元兑美元仍远未走出困境，预计仍将受美元走势、地缘政治担忧、分裂担忧以及美联储与欧洲央行分歧的影响。到目前为止，欧元兑美元上涨了0.13%，至1.0431，突破1.0615(6月27日高点)后下一目标是1.0773(6月9日高点)，然后是1.0786(5月30日高点)。另一方面，初步支撑位于1.0382(6月30日低点)，其次是1.0358(6月15日低点)，最后是1.0348(2022年5月13日低点)。

  英镑/美元

  英镑/美元努力守住1.2100，因为围绕退欧和英国政治的悲观情绪打压英镑货币对，即使美元自两周高点回撤。周二伦敦时段开盘前，汇价陷入徘徊并等待更多线索。展望未来，英国6月标普综合采购经理人指数（PMI）终值将推动该货币对交易员，之后美联储会议纪要和美国6月非农报告将推动市场。对于日内，美国5月工厂订单可能给短线交易员带来指引，预计该数据终值0.5%，前值0.3%。英镑兑美元维持前一日对当周阻力位1.2090（目前构成支撑位）的突破，形成一个头肩底形态。不过多头需要突破1.2155的颈线阻力位才能获得市场的接受。即便如此，200-HMA以及6月27日至7月1日期间跌势的61.8%斐波回档位位于1.2200附近，似乎为多头强劲障碍。

  美元/日元

  美元兑日元自盘中高点回落，多头难以突破136.00。不过MACD信号依然走强且汇价维持亚市早盘对100-HMA均线的突破，该货币对多头依然占据主导。除了100-HMA均线135.80的支撑位，自周一以来的上行趋势线（目前接近135.75）也挑战美元兑日元空头。一旦跌破135.75，汇价料跌向135.00。之后，近期震荡低点134.70-75将引发空头关注。相反，在136.70附近的两周阻力区域将成为多头的重要挑战，如破将刷新137.00附近的数月高点。若突破137.00,1998年年中的多重水平可能在138.00附近挑战汇价涨势，之后将指引多头指向140.00的整数位。

  澳元/美元

  澳元兑美元维持今日开盘后的看跌倾向，在周二欧洲时段开盘前空头攻击两日支撑线。目前汇价依然承压于0.6860附近。汇价下跌可能与未能突破200-HMA以及MACD信号看跌有关。此外，自上周以来汇价录得更低的高点形态且相对强弱指标（RSI）自超买区域回落也令空头充满希望。若跌破0.6765，自1月底以来的下降趋势线接近0.6755，将成为澳元兑美元空头取得控制权之前的额外缓冲。相反，若成功突破0.6890附近的200-HMA均线将不足以唤醒澳元兑美元多头，因为6月16日至7月1日期间跌势的61.8%斐波回档位接近0.6950，该位构成汇价进一步上涨的关键障碍。