今日汇市观察：东欧形势紧张 欧元区衰退风险提升 美元指数或还会创新高 五大货币对最新技术分析

  因东欧紧张形势致欧元区衰退风险提升，加之美国高企的通胀难以获得缓解，美联储加息预期迅速升温的同时，美元也随之确立了首选避险资产的地位。欧元一度下跌1.8%至1.0235美元，为2002年12月以来的最低水平，受到天然气短缺威胁的拖累，如果俄罗斯切断供应，天然气短缺可能会扰乱整个地区的工业活动。在变暗的背景下，货币市场交易员减少了欧洲央行的紧缩押注，扩大了与美联储的利差。

  欧央行加息预期大幅减弱

  据悉，周二（7月5日）在法国服务业PMI下修后，货币市场对欧洲央行今年加息幅度的押注削减至不到140个基点，远远低于二十多天前的190多个基点，这也使得欧央行与美联储之间的利率差距再度扩大。分析人士表示，投资者对欧洲经济的悲观预期迫使市场削减了对欧洲央行加息的押注。

  关于欧洲经济状况，根据最新的调查显示，71%的欧洲受访者认为在高通胀和利率上升的宏观背景下，欧元区经济增速将大幅放缓。64%的欧洲受访者更偏向认为经济衰退是更大的风险，而不是更高的收益率（36%）。当被问及造成这一糟糕处境的原因时，受访者一致认为是东欧紧张形势持续发酵所致。

  摩根士丹利首席经济学家Valentin Marinov表示，东欧紧张形势持续发酵促使通胀不断攀升，使得7月Sentix投资者信心指数降至2020年5月以来的最低水平，意味着欧元区将“不可避免”陷入衰退。Valentin Marinov还补充道，供应瓶颈引发的能源危机正在使经济严重扭曲，并提升了市场的避险情绪。

  美银美林政策研究员Bipan Rai指出，对欧洲央行将如何反应的担忧打击了市场情绪。由于欧洲即将出现能源危机，市场上普遍存在风险厌恶情绪。与之前相比，欧元区经济衰退的威胁现在是一个更加明显的风险。

  美元指数或还会创新高

  在欧洲央行加息预期大幅减弱之后，作为市场的回应，昨日（7月6日）美元短线拉升，盘中美元指数向上逼近106.80关口，其涨幅一度超1.28%，并创2002年12月以来的新高。面对此种行情，投资者普遍认为，在美元成为首选避险资产的背景下，后继美元指数还会再创新高。

  针对美元成为首选的避险货币，各大机构投行就美元后市行情，纷纷发表了自己的看法，具体内容如下：

  花旗银行外汇策略分析师Chintan Karnani表示，“美国经济暂时不会卷入欧洲深陷的能源危机中，鉴于美元继续受益于其高收益避险货币的地位，这使得美联储能够坚持紧缩货币政策，进而提高了美元的吸引力。在这种背景下，预计后继美元指数还会再创新高。”

  德意志商业银行外汇策略分析师Jim Wyckoff撰文称，“受东欧紧张形势和部分地区疫情的影响，欧元区经济正处于放缓之中，而且比预期的更加严重。面对经济衰退担忧不断增加，美元避险成为首选的避险货币。在这种情况下，美元将迎来巨大利好，预计后期美元还会再创新高。”

  美元指数

  美元指数在突破106.46后继续调整，该货币对跌至135.14附近。周三公布美联储会议纪要前美元可能进一步调整，汇价料表现震荡。美联储6月会议纪要将展示75个基点背后的理念。除此之外，该纪要将显示宏观经济指标状况，将反映当前美国经济状况。除了美联储会议纪要，投资者将密切关注美国ISM服务业指数。市场参与者预计数据良莠不齐，初步预估服务业价格支付和新订单指数高企，而服务业PMI和就业指数较低。关键的服务业PMI料录得54.5，低于前值55.9。

  欧元/美元

  欧元兑美元空头在近20年低点附近暂歇，即使交易员徘徊于1.0250附近。值得指出的是，前一日汇价突破两周支撑线后录得2020年3月以来最大单日跌幅。14天相对强弱指标超卖且市场在今日公布美联储会议纪要和美国6月ISM服务业指数前感到紧张不安，也限制欧元兑美元短期波动，预计美国6月服务业PMI录得54.5，前值55.9。值得指出的是，若升破1.0275（包括上述矩形的阻力线），欧元兑美元需要来自6月22日以来的前支撑线以及100-HMA均线的确认，它们分别位于1.0330和1.0400附近。与此同时，若跌破1.0230，汇价可能会锁定2002年7月高点1.0200。之后1.0100将构成中间支撑位，若破将指向1.0000的心理关口。

  英镑/美元

  英镑/美元是否正突破高点或是否已经形成低点还有待观察，英镑/美元突破阻力且针对价格不均衡展开波动的情况下英镑/美元维持看涨倾向，价格不均衡区处在看跌趋势的38.2%斐波位和50%均值回归水平构成的区间。英国央行(BOE)副行长乔恩?坎利夫(Jon Cunliffe)周三在接受英国广播公司(BBC)电台采访时表示，该行将确保近期通胀飙升不会在经济中根深蒂固。为缓解价格不均衡而走高可能会导致英镑/美元试图突破 1.2000 心理水平，这可能相当于上涨25 点，同时空头可能正蛰伏。如果空头继续走强，则后市英镑/美元将延续下跌。

  美元/日元

  美元兑日元在亚市跌破关键支撑位135.53后急剧下跌。日本物价压力上升预期强化了日元多头。前日本央行首席经济学家Seisaku Kameda表示，从更广泛的角度看，日元大幅贬值将提升通胀前景。今年日本通胀率可能仍远高于2%。周五发布的备受关注的美国月度就业报告(NFP)将对近期美元价格走势产生关键影响。反过来，这应该有助于确定美元兑日元的下一阶段的方向变动。与此同时，交易员可能会避免大举押注。

  澳元/美元

  澳元/美元在0.6795附近遭到卖盘，同时延续自盘中高点0.6820以来的回落。澳元最新跌势可能与澳洲消息有关，该消息暗示楼市疲弱，因澳洲高层银行业者通过澳洲联储升息50个基点的决定。据路透社报导，澳大利亚第一大银行澳大利亚联邦银行和第四大银行澳新银行集团从7月15日起将住房贷款浮动利率上调了0.5%。除非突破两个月支撑线，该线目前在0.6865构成阻力位，否则澳元兑美元仍将指向2019年末的低点0.6670。