今日市场信号：美元仍然保持坚挺 关注美联储7月会议纪要 寻找美联储加息信号

  在上周大部分时间的回落之后，美元在今天延续了昨天的涨幅。加拿大元是最具弹性的，而新西兰元此前以近0.75%的跌幅领跌。

  美国10年期国债收益率在2.80%附近小幅走强，而欧洲基准国债收益率大多高出2-4个基点，但意大利国债面临更大压力，收益率回到3%的门槛以上。金价在从1800美元区域被击退后，开始试探1773- 1775美元。若突破该水准，可能预示20日移动均线将测试1761美元附近。

  由于昨日中国数据不佳，10月WTI昨日测试了上周的低点，接近每桶86美元。市场还在关注与伊朗的最后谈判，如果达成协议，可能也会增加供应。美国天然气价格不仅收复了过去两天的失地，而且似乎将挑战9美元的水平。

  随着通胀上升可能在经济中根深蒂固，各国央行今年纷纷提高利率。周三早上，新西兰联储连续第四次加息50个基点。该行周三决定将官方现金利率从2.5%上调至3.0%。新西兰央行的现金利率目前处于七年来的最高水平，自去年10月以来已经上调了275个基点，当时的利率处于0.25%的历史低点。新西兰联储对经济的最新预测预计，到2023年第一季度，现金利率将达到4.0%。该机构5月份的预测是，2023年第二季度将达到3.9%左右的峰值。

  亚太地区

  日本第二季度2.2%的年化增长率并不妨碍政府出台新的支持计划。据报道，岸田文雄一直在计划新的措施，并指示内阁在下个月初前齐心协力。他希望缓解能源和食品价格上涨带来的冲击。延长对批发商的补贴以压低汽油和煤油价格似乎是有可能的。岸田文雄希望阻止小麦价格的飙升。据报道，如果不承诺维持出售给磨坊主的小麦目前的进口价格，10月份的价格可能会上涨20%。另外，岸田文雄正在推动9座通过安全协议的核电站重新启动，这些核电站自2011年福岛核事故以来一直关闭。

  澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)本月早些时候的会议纪要显示，央行将进一步加息。在加息3次50个基点之后，美联储表示，未来的步伐将由通胀预期和不断变化的经济状况决定。会议纪要指出，在通货膨胀和利率上升的情况下，消费者支出是一个不确定因素。今天早些时候，CBA公布的家庭支出报告显示，7月份家庭支出环比增长1.1%，6月份环比增长0.6%。澳大利亚央行希望将现金目标利率降至中性(~2.50%)。目前目标利率为1.85%，现金利率期货价格反映出，在9月6日的下一次联储会议上，加息50个基点的可能性约为40%。上周，该指数达到接近60%的峰值。周四，澳大利亚将公布7月份就业报告。澳大利亚6月份增加了88.4万个工作岗位，其中近5.3万个是全职岗位。彭博社调查的预测中值是，7月份就业岗位将增加2.5万个。

  离岸人民币汇率昨日下跌1.15%。这是自2019年8月以来的最大跌幅，是由一系列令人失望的经济数据后的意外降息引发的。昨日，美元兑人民币汇率接近1美元兑6.82元人民币，创下3个月来的最高水平。今天它已经稳定下来，但是在CNH6.7925-CNH6.8190区间内仍然坚挺。中国10年期国债收益率仍面临压力。上周收盘时，该指数平静地在2.74%附近收盘，昨天跌至2.66%，今天跌至2.63%。这是自2020年5月以来的最低水平。

  美元兑日元汇率似乎对美国2年期国债收益率(更多地与美联储政策挂钩)比10年期国债收益率(更多地与增长和通胀挂钩)更敏感。随着两年期美国国债收益率在3.20%附近走强，美元兑日圆汇率逼近4天高点。欧洲市场在134.00日元附近出现阻力。在此之上，134.60日元可能提供下一个上限。目前支撑位见于133.20-40日元附近。澳元延续了昨日的跌势，跌破0.7万美元关口，今天有4.4亿澳元的期权到期。这也对应着从7月中旬低点(0.6680美元)上涨的(50%)回撤，下一个支撑位见于0.6970-80美元区域。

  欧元区

  欧元汇率已经跌至近0.9600，七年新低。自瑞士央行(Swiss National Bank) 6月16日将政策利率上调50个基点以来，欧元在9周中的8周内遭到抛售。其中一半的周降幅在1%或以上。自加息以来，欧元兑瑞士法郎已经下跌了约7.4%。在截至7月底的11周中，瑞士国内即期存款下降了10周，因为瑞士央行似乎没有干预汇市。然而，在过去两周，随着瑞郎持续走强，瑞士即期存款有所上升，并录得四个月来首次连续上升。这与适度干预是一致的。

  英国在第二季度增加了16万个就业岗位，几乎是截至5月份的三个月新增就业岗位的一半，表明增长势头正在减弱。尽管如此，7月份新增就业约7.3万人，远高于预期。在截至7月的三个月里，英国的职位空缺出现了近两年来的首次下降(约19.8k)。包括奖金在内的平均周收入第二季度增长了5.1%。预测中值为4.5%。不过，4 - 6月份，扣除奖金并经通胀调整后的实际薪酬下降了3%，至少是2001年以来的最大降幅。国际劳工组织第二季度的失业率维持在3.8%不变。英格兰银行警告说，利率将会上升到6%以上。市场仍倾向于下个月加息50个基点。掉期市场的概率略高于80%。

  欧元正在延长其退步的时间，盘中动能指标紧张，市场似乎没有动力挑战今日到期的12亿欧元期权，该期权的价格为1.0075美元。随着昨天的损失，欧元达到了从7月中旬22年低点(0.9950美元)反弹的(50%)回调目标，下一个回调目标(61.8%)位于1.0110美元附近，附近阻力位可能在1.0160-70美元附近遇到。英镑已经连续第四个交易日被抛售，它接近1.20美元的水平，这可能是一件双肩上衣的领口。如果突破这一关口，可能意味着美元将回到7月中旬所见的约1.1760美元的低点。现在英镑比欧元更坚挺。该交叉盘在周末前在英镑0.8500前达到峰值，今天接近于英镑0.8400。如果突破，将会是不祥的预兆，并可能刺激英镑回到0.8340区域。

  美国地区

  美国制造业调查和制造业PMI数据吻合得很好。两者都在2020年4月见底，在2021年7月见顶。8月Empire State调查数据的大幅下滑预示着下周公布的8月制造业PMI初值存在下行风险。回想一下，7月份制造业PMI降至52.2，为连续第三个月下降，也是2020年7月以来的最低水平，订单和出货量大幅下降，就业也很疲软，价格下跌至今年最低水平，但价格小幅上涨。

  美国公布了房屋开工、许可和工业产出数据。房地产市场继续从高位放缓。预计7月份新屋开工量下降2%，与6月份的降幅持平。这将是第三次连续下降，也是2018年以来持续时间最长的下降。不过，就绝对生产活动水平而言，超过150万套仍被视为强劲。6月份的数字接近156万。在六月稳定下来之前，许可证在四月到五月下降了10%。彭博社调查的预测中值为下降3.3%。6月份的许可证数量为168.5万张。从2007年4月到2019年9月，许可证控制在150万以下。

  工业生产报告可能会引起更多关注。6月产出下降(-0.2%)，这是今年以来的第一次，即使如此，工业产品在H1 22年平均每月增长0.4%，略高于H1 21年的增长速度。在制造业和公用事业产出的帮助下，工业产值预计将增长约0.3%。在上一个周期中，产能利用率有4个月(2018年8月- 11月)超过80%。自2006年12月至2008年3月金融危机爆发以来，该指数从未超过80%，最高时略高于81.0%。上个月可能是这个周期中超过80%产能利用率的第四个月。值得注意的是，亚特兰大联邦储备银行的gdp追踪数据将在今天晚些时候更新。8月10日的最新数据显示，第三季度GDP为2.5%。

  投资者将仔细研究周四出炉的美联储7月会议纪要，以寻找9月可能加息幅度的任何新信号。CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为59.5%，加息75个基点的概率为40.5%；到11月份累计加息75个基点的概率为30%，累计加息100个基点的概率为49.9%，累计加息125个基点的概率为20.1%