今日市场信号：能源价格飙升使欧洲经济更接近衰退 美联储9月加息75个基点概率增大

  疲弱的欧元区PMI突显出经济可能出现衰退，并对欧元构成压力。欧元一度跌至20年新低。市场并未出现“周二反转”，而是出现了广泛的整固走势。除澳元外，大多数非欧洲主要货币都更为坚挺。即使是最温和的上涨，欧元也难以维持。新兴市场货币大多走低。墨西哥比索是个明显的例外。今天，它是新兴市场中最强劲的货币，紧随其后的是印尼盾，印尼盾央行将关键利率上调了25个基点。黄金早期的涨幅正在逆转，但仍在昨天的区间内。

  亚太地区

  日本的复苏步履蹒跚，政府已经在拼凑一份补充支出法案。虽然制造业PMI初值显示扩张放缓(51 vs. 52.1)，但服务业PMI自3月以来首次出现收缩(49.2 vs. 50.3)。综合指数被拉低，48.9的读数(从50.2)与产出收缩相符。

  澳大利亚8月PMI初值与日本类似。制造业产出放缓(从55.7降至54.5)，而服务业收缩(从50.9降至49.6)。综合指数从51.1降至49.8，跌破50荣枯水平。这是该指数连续第4次下降，也是自1月份以来首次低于50。澳大利亚央行将于9月6日开会。期货市场不相信疲弱的PMI会阻碍加息50个基点。事实上，现金利率期货本月最有可能(70%)上涨0.5个基点，高于昨日的约62.5%。

  今天，美元对日元汇率在137.70日元附近升至本月的边际新高。昨日的高点约为137.65日元。到目前为止，今天的会议一直是巩固的会议。初步支撑位见于137.00日圆附近。只有收盘价低于136.70日元才会挑战看涨美元的态势。澳元昨日从周末前的高点反弹，表面上看是由于中国降息造成的，这是一个牛市陷阱。在找到支撑之前，该指数下跌了近1%，至0.6860美元。即使在糟糕的PMI数据公布后，欧元仍走高，卖出者在0.6900美元，将欧元推至7月19日以来的边缘新低(约0.6855美元)。在动荡的交易中，欧洲的情况要好一些。升穿0.6900美元将有所帮助，但升穿0.6930美元将有助于提升技术基调。与此同时，人民币汇率持续走低，人民币兑美元汇率跌至两年来新低。在欧洲市场午盘临近时，美元兑人民币在6.8485附近徘徊，几乎没有什么变化。

  欧洲市场

  欧洲货币联盟PMI预览值较差。制造业也从49.8不变为49.7，而服务业几乎没有扩张(50.2比51.2)。综合指数显示产出进一步下降(49.2 vs. 49.9)。这是该指数自去年初以来的最低水平。德国的三项指标均低于50，但制造业略低于50 (49.8 vs 49.3)。德国综合指数在7月跌破50(8月进一步下跌，47.6比48.1)，而法国综合指数自2021年2月以来首次跌破50(49.8)。

  英国PMI预览值走软，但好坏参半。制造业PMI从52.1降至46.0，远低于预期，降幅显著，尤其是在此前三个月连续下降之后。服务业PMI从52.6降至52.5，变化不大，高于预期。综合指数从52.1降至50.9。这是自去年初以来的最低水平。在这一点上，市场似乎也没有打消加息预期。掉期市场完全反映出英国央行将在9月中旬的会议上加息50个基点，而加息75个基点的可能性约为三分之一。到那时，一位新的保守党领袖和首相可能会提供一些额外的财政支持。

  荷兰天然气欧洲基准(远期一个月)在今年第三季度翻了一番，而上半年的涨幅超过了一倍。据估计，它已达到相当于每桶原油500美元的价格。因严重干旱而加剧的能源危机已经超过了新冠肺炎，成为欧洲最紧迫的挑战。这一打击使经济衰退几乎不可避免，并加剧了欧元的压力，欧元跌至20年来的新低。德国1年电力远期价格昨日上涨逾四分之一，至创纪录的710欧元/兆瓦时，之后有所回落，这一价格几乎是7月底的两倍。在法国，一份类似的合同上涨了16%，至840欧元，比上月底高出三分之二以上。法国核反应堆昨日的开工率为43%，低于上周末48%的开工率。有一家工厂发生了计划外的停电，另外两家工厂因定期维护而暂停。

  在亚洲市场的大部分时间里，欧元都在0.9950美元以下徘徊，糟糕的PMI似乎将欧元推低至0.9900美元附近的日低，之后欧元回升至0.9950美元。一项6亿欧元的期权今天到期。周四和周五共有30亿欧元期权在1.0美元到期，周五有20亿欧元期权在0.9850美元到期。熊坐在驾驶座上。英镑也跌至新低，一度跌穿1.1720美元。在截至今天的五个交易日中，英镑已经下跌了将近4.25美分。达到了本月上半月展开的双顶图案的测量目标。1.1780- 1.1825美元的区间提供了附近的上限。

  美国市场

  联邦基金期货市场认为，下月加息75个基点的可能性最大。8月5日意外强劲的就业报告公布后，美国股市出现反弹。昨天的增长是连续第三次，也是自就业报告发布以来的最大增幅。两年期美国国债收益率跃升10个多基点，至3.34%，为两个月来的最高水平。昨日唯一公布的数据是芝加哥联邦储备银行(Chicago Fed)的全国经济活动报告(national activity report)，该数据超出市场预期，上升至0.27，而不是下降至- 0.25。不过，该报告是针对7月份的，8月份PMI初值将于今日出炉。此外，市场通常不太重视这份报告。相反，市场似乎正赶在鲍威尔在杰克逊霍尔发表讲话之前进行调整。美国也公布了新房销售数据。7月份新屋开工和现房销售弱于预期，彭博社调查中值下降2.5%的风险正在下降。尽管如此，作为收紧金融环境努力的一部分，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)显然希望住房市场活动放缓。

  欧盟似乎认为伊朗对其提议的回应是“合理的”，并似乎向美国施加了压力。然而，沙特阿拉伯石油部长做出了一个出人意料的举动。声称缺乏流动性和石油市场的极端波动背离了“基本面”，欧佩克+可能被迫做出回应。在这方面，“反应”将是减少供应。尽管这位石油部长没有将他的言论与伊朗石油重返市场的可能性联系起来，但这似乎是潜台词，石油市场也做出了相应的反应。10月西德克萨斯中质油(WTI)昨日下跌4%多一点，在尾盘交易中几乎完全反弹。10月西德克萨斯中质油收于90.35美元附近，较此前的近86.25美元有所回落。

  今天早些时候，美元兑加元创下本月新高，略低于1.3065加元。然而，一种巩固的基调已经出现。初步支撑位见于1.2990-1.3000区域。跌破1.2965加元将提振加元的基调，并可能与股市走强同步。标准普尔500指数和纳斯达克指数昨天出现了缺口，这种缺口出现在周线图上，并留下了看空的岛顶。从技术角度来看，这些缺口很重要，它们要么是突破缺口，要么是衡量缺口，无论哪种情况都是看空的，这似乎是在警告对风险环境特别敏感的加元的下行风险。墨西哥比索的情况要好一些。