2023-01-17 15:02:09
美联储2月加息25个基点的概率为91.2%
当地时间1月16日，芝加哥商品交易所（CME）“美联储观察”更新数据显示，美联储2月加息25个基点至4.50%-4.75%区间的概率为91.2%，加息50个基点的概率为8.8%；到3月累计加息25个基点的概率为15.8%，累计加息50个基点的概率为76.9%，累计加息75个基点的概率为7.3%。
加码押注日本央行“转向” ？
日本10年期国债收益率连续第三天升破日本央行0.5%的上限。本周货币市场的一个特别焦点是日元，为期两天的日本央行1月货币政策会议将于周三落幕。
人们猜测日本央行将在周三结束的会议上对其收益率控制政策进一步调整，或者完全放弃。超常规宽松政策是日本过去20年来抗击通缩努力的重大创新，并使日本成为了全球廉价资金的主要来源地。
国泰君安国际表示，本周的日本央行议息会议是黑田东彦任内的倒数第二次议息会议，从目前的状况来看，黑田谋求连任的可能性较小。多方消息表明，岸田文雄政府有意与主张超级宽松的“安倍经济学”保持一定距离，这让相对“鹰派”人选接任央行行长的概率上升。
对于日本央行而言，有如下四个选项：（1）按兵不动；（2）进一步扩大YCC区间；（3）取消“负利率”，并实施“零利率”；（4）取消YCC。
从这些选项来看，日本央行短期之内存在“硬刚”及“按兵不动”的可能性，但从经济和通胀的实际走势来看，日本央行必然会在某个时点上选择退出超级宽松政策，因此市场的“预期”先行并非无的放矢。
美元指数
美国市场在周一马丁·路德·金日(Martin Luther King Jr. Day)假期后恢复正常活动，美元指数结束周初上涨，于周二回到102.30区域。由于风险偏好情绪上升，美元指数再度走软，尤其是亚市早盘好于预期的中国基本面数据公布之后。美国数据方面，美国纽约州制造业指数将是唯一发布的数据，同时关注短期国债标售和纽约联储主席威廉姆斯讲话。
欧元兑美元继续在1.0830附近窄幅震荡。由于风险状况不明朗，美元兑美元表现平平，因美国市场将于周二开盘，此前美国市场经历了漫长的周末交易。这种资产的波动性收缩可能会在未来爆发。由于欧洲中央银行(ECB)计划在今年夏天达到利率峰值，欧元有望成为人们关注的焦点。彭博社的一项民意调查显示，欧洲央行行长拉加德预计将把利率提高到3.25%。欧洲央行将宣布在2月和3月加息50个基点，并在5月加息25个基点，这将支持欧洲央行从目前2%的利率实现最终利率。
周二伦敦时段开盘前，英镑/美元自前日录得一个月高点回落后，难以明确方向，整理于1.2200附近。在这期间，英镑的表现并未体现英国负面消息。其中，脱欧导致劳动力短缺、英国工人罢工以及英国首相苏纳克处境艰难等消息成为焦点。从技术面来看，多头难以突破处在1.2345附近的六周水平阻力位。另外，100日均线水平1.1940附近构成支撑。
进入欧洲时段，美元兑日元自盘中高点回撤至128.65，逆转前一日自2022年5月底以来最低水平的反弹行情，目前上涨0.08%。汇价最新表现可能与周三公布关键的日本央行利率决议之前期权市场悬而未决有关。值得指出的是，衡量看涨期权与看跌期权之间息差的美元兑日元一个月风险逆转率（RR）录得12月底以来最大单週跌幅，週五尾盘报-0.520。不过週一的RR为正值+0.190。还要注意的是，当日RR为四日来首日录得正值，同时录得1月5日以来最大升幅。
澳元/美元在0.6960-0.6978的区间内震盪。该资产跟随美元指数的脚步转为盘整。由于长周末后市场前景不明朗，美元指数陷入盘整。此外美债收益率走强削弱了投资者的风险偏好。美国10年期国债收益率攀升接近3.54%，与此同时，由于市场情绪谨慎，标普500指数期货表现疲软。澳元兑美元处于一小时图上升通道内，暗示价格将继续上涨，澳元兑美元在虚假突破后未能处于高位水平。
