2024-04-11 13:22:28
周三亚盘外汇波动较小，交易者等待欧洲央行会议，没有变化广泛的期望。截至目前，美元报价105.147。
美国3月CPI同比增3.5%创半年新高，高于预期的3.4%和前值的3.2%;环比增0.4%,同样超过预期的0.3%,持平前值。核心CPI连续第三个月高于预期，年率录得3.8%,高于预期的3.7%,月率维持在0.4%。截至今晨，互换市场押注美联储6月降息的概率为18%,全年降息幅度仅剩41基点，即不到两次。
美国总统拜登在CPI数据公布后表示，他仍然预计美联储将会在年底前降息，周三的报告可能会将降息启动的时间至少推迟一个月。
美联储会议纪要：几乎所有与会者都认为今年降息是合适的，且准备“相当快地”放缓国债减持步伐，倾向于将每月缩表速度减少大约一半。
美国上半财年预算赤字超1万亿美元，利息成本大增36%。
消息人士：美国和以色列情报评估，以色列即将遭到来自伊朗或其“代理人”的大规模袭击。伊朗德黑兰将进行空中管制的报道遭到伊朗媒体的否认。
加拿大央行维持利率不变，行长称6月份可能降息。
机构观点汇总
荷兰国际银行
如果日本央行的政策制定者曾预计3月的加息会扭转日元的颓势，他们可能会非常失望。此前日本央行行长承诺将维持宽松政策之后，美日迅速扭转盘中跌幅。鉴于今年外汇市场的主要趋势是低波动性和套息交易策略，日本央行维持低利率的承诺未能削弱日元作为融资货币的作用。
日本未来进一步适度上调政策利率似乎也不太可能扭转美日的走势，除非我们看到美元的大幅走软，否则日本央行很可能需要再次开始干预，并在152-155区间开始抛售外汇。对于第二季度来说，这似乎是一个明确而现实的风险。但在我们的G10公允价值模型当中，日元是最被低估的货币，而且如果美联储有能力开始降息，那日元应该会表现良好。我们认为美联储将在今年晚些时候启动宽松周期，鉴于我们认为美国10年期国债收益率将在年底前修正至3.50%区域，因此美日将有短暂跌破140的可能。此外，11月美国大选前后不确定性上升的前景也将推高外汇的波动性，这应该会促使一些套息交易平仓，这也是美日150-155区间内的交易可能只会持续一个季度的另一个因素。我们现在对美日的年终目标是138。
荷兰国际银行
从目前市场定价来看，欧洲央行在周四降息的可能性很小，但即使在美国CPI数据走高之后，市场似乎也相对确定，欧洲央行将在6月首次降息。但考虑到美国目前的形势，市场更感兴趣的可能是欧洲央行将如何与市场沟通关于6月以后的计划。目前市场预计2024年全年的降息幅度约为80个基点，低于过去几周接近90个基点的平均水平，但这仍高于我们在基准情景中预测的75个基点的幅度。
目前，虽然对美联储首次降息的预期一再推迟，但利率前景重新定价对欧元的影响不大。而如果经济数据保持强劲，或者美国通胀迈向目标的步伐开始停滞，那美联储在短期内降息的能力将再次受到质疑。对欧元来说，更重要的是欧洲央行的情况与目前美国的事态发展有多大程度的相似。
美债收益率曲线的远端已经受到经济形势的影响，欧美利差在CPI公布之后再次扩大，若美联储和欧洲央行的政策分歧出现时，这一利差水平将出现更具结构性、更加持久的突破。短期内，我们认为市场已经有向这个方向发展的倾向，即使只是暂时的。如果欧洲央行能够独立于美联储维持其当前的降息倾向，那收益率曲线的后端将变得更加陡峭。
分析师MattSimpson
美元指数昨日飙升约1%,其中70%的涨势是在美国通胀报告发布后的第一个小时内走出的。美元的涨势源于强劲的成交量，这可能是空头回补和新的多头交易共同作用的结果，美元指数自去年11月以来首次小幅收高于105。美元指数可能会在今天继续上涨，但在强势突破之后继续维持较强的看涨势头是比较少见的，因此多头可能会参考更小的时间框架来交易，或者等待日线图行情的回调，并在行情低点找入场机会。而由于美联储很有可能只降息一次，或者根本不降息，美元指数的下一个多头目标似乎将是106。
分析师DavidScutt
如果只看美日的技术面而忽略掉其他因素，你会发现美日刚刚在一个长期图表的上升三角形态中完成了突破，表明美日可能大幅走高，达到180左右。基本面因素也支持美日上行，美日利差在CPI数据之后达到年初以来的最高点，增加了美元相对日元的吸引力。周四，我们可能会听到日本官员对美日行情的诸多抱怨，比如说这是由投机活动而非基本面驱动的。日本继续实行极其宽松的货币政策，而美国的利率前景正迅速转向2024年不降息，这种环境下想让日元走强是极其荒谬的，但这并不会阻止日本当局出来抱怨。这也给交易员带来了一个棘手的背景，美日涨势强劲，但日本央行可能在某一时刻让美日暴跌。交易者有几种不同的操作思路可选，这取决于他们的交易周期。
对短线来讲，行情可能对日本央行官员的言论极其敏感，考虑到他们可能让美日短线的看涨势头消退，交易者可以将止损点设在进场点或略高于进场点的位置，可以将潜在风险保持在最低水平。神田真人早上已经开始发言，如果其他官员也加入进来，它可能会放大下行空间，尤其是如果伴随着越来越激动的评论，这可能是干预前的最后一次警告。
对于更有耐心的交易者来说，若当前基本面不变，回调至152附近可能为多头提供了入场机会，止损可以设在下一个支撑的下方进行保护。潜在的首个目标可能是153.25或稍低一些，但考虑到近期的干预风险，多头可以设置移动止损。日本官员可能会认识到，在基本面如此强劲的情况下进行干预是徒劳的。如果日本央行扣动扳机，它将为交易员提供一个在人为低水平买入的机会。若口头干预突然消失，甚至他们在公开言论中对日元当前的水平表示安慰，这些都是值得留意的信号。
（亚汇网编辑：林雪）
