2024-04-18 13:21:44
美元指数结束日线五连阳，失守106关口，最终收跌0.401%,报105.94。美债收益率集体回调，因美债标售需求强劲。截至目前，美元报价105.893。
美联储褐皮书：美国经济略有扩张，企业转嫁成本的难度显著上升；薪资压力缓和，人们对经济持谨慎乐观态度。
纽约联储预测，美联储可能会在2025年停止缩表，资产负债表规模可能降至6万亿美元。
美联储官员讲话：
美联储理事鲍曼：通胀进展放缓甚至停滞。当前货币政策具有限制性；时间将证明其是否“足够”具有限制性。
美联储构斯特：将在某个时候降息，但不必着急。如果劳动力市场恶化，我们可能会降息。
欧洲央行官员讲话：
欧洲央行行长拉加德：我们非常谨慎地关注汇率。
欧洲央行管委内格尔：6月降息的可能性增加了。
欧洲央行管委森特诺：年内可能会“数次”降息。
美国、韩国、日本财政部长就韩元、日元最近急剧下跌表示严重关切。韩国央行行长李昌镛：如有需要，我们拥有资源和工具对外汇采取行动。日本财务大臣铃木俊一：将对过度的外汇波动做出适当回应。日本首席外汇事务官神田真人：我们在有需要时对汇率采取适当行动的立场没有改变。
美国财政部数据显示，中国2月份持有的美国国债为7750亿美元，环比减少230亿美元。日本1月份持有的美国国债为1.168万亿美元，环比增加160亿美元。
机构观点汇总
分析师Matt Weller
近期，日本决策者继续对日元持续贬值发出警告，但美日交易员并未表现出担忧。日本内阁官房长官林芳正的表态以“剪切粘贴”的方式重申了过去几个月的无数声明，指出快速的外汇波动是不可取的。另外，韩国财政部发表联合声明称，韩国和日本“共同关注近期的货币贬值，可以采取措施稳定任何过度的外汇波动”。市场对日本政策制定者的态度就像谚语中“狼来了”的故事，对不断发出的警告大多置若罔闻，但明智的交易者会记得，狼最终来了。将这种可能性与外汇市场联系起来，日本央行和财务省最终完全有可能进行干预，以支持日元。
如下图所示，美国-日本2年期收益率差明显小于去年第四季度美日达到152.00最高点时的水平，这表明美日的飙升可能已经超越了今年基本面价值的一个关键驱动因素。对于美元兑日元而言，下一个需要关注的测试将是155.00,如果日本财务省/日本央行在美日突破该水平时未能采取行动，交易者可能会开始将目光转向160.00。因为美日处于95%以上外汇交易员职业生涯中的最高水平，几乎没有相关的技术阻力位，因此交易员们都在关注心理上重要的“整数”。与此同时，交易者可能会将日本央行直接干预造成的任何短期下跌视为“低风险”买入机会，直到美日连续冲高回落的走势被打破。
IG集团
澳元兑美元对今天上午疲软的就业数据做出了反应，有所走弱，这支持了澳洲联储早些时候的宽松政策。上周末，澳美未能突破日线一目云的阻力位，为澳元/美元在过去一周回落超过3%铺平了道路，该货币对触及五个月新低。最近的抛售标志着0.6460水平的盘整区间下沿被打破，其日线RSI指标低于50水平，这表明卖家处于更广泛的控制之下。
未来，任何跌破近期4月低点0.6390水平都可能需要进一步向2023年10月的低点0.6270移动。从好的方面来看，0.6460水平将是需要克服的直接阻力。
荷兰国际银行
昨日上午公布的英国3月份CPI略强于预期。虽然关键的通胀指标较2月份有所下降，但服务业CPI（英国央行最关注的指标）仅从6.1%放缓至6.0%,而市场普遍预期和英国央行本身的预测为5.8%。而且前天的工资数据比预期更具粘性，英国央行只有在8月份才会首次降息的可能性越来越大。不过，我们的英国经济学家指出，下个月的数据至关重要，因为4月份是英国服务业年度价格上涨的时候，而去年，这也是英国服务业价格大幅上扬的一个原因。就目前而言，欧洲央行和英国央行之间的分歧可能会使欧元/英镑继续受限，我们预测该货币对在下个月将更接近0.8500,而不是0.8600。
分析师James Stanley
155这个点位比较关键，可能是下一个干预的水平。在2022年，日本财务省愿意在145.00水平上进行口头干预，但直到价格尝试突破150,他们才采取行动。目前情况与当时相似，虽然财务省发表了类似干预汇率的评论，但现在干预可能不太合适，因为基本面和货币对之间的利差仍然积极，这可能会阻碍干预的效果。
过去几年中，美元的走弱是帮助美日调整的一个关键因素，但随着市场对美联储降息预期的减少，美元的走弱不太可能再次发生，这可能会影响到日本央行的货币政策。当前市场动态可能会使美日货币具有熊市潜力，但实际上，这取决于未来经济数据和货币政策变化的情况。
在过去的几年中，美国和日本之间存在极端的利率分歧，导致了美日在152.00附近遭到猛烈打压。这主要是由于美元被抛售，让利差交易者看到未实现的利润可能会消失，从而表现出交易拥挤的迹象。当美国和日本之间的货币政策分歧发生变化时，可能会引发重大的逆转。
当前最重要的问题是日本央行是否会在155水平上采取行动。如果没有干预，那么下一个关注点可能是160.00关口。这可能会引发日本决策者的恐慌，因为这是该货币进入二十年下跌行情的最后一个高点。
（亚汇网编辑：林雪）
